Aluminium Bahrain - ca. 12 % Dividendenrendite, 20% Discount in London - 500 Beiträge pro Seite

[Alfred_Marshall]

Nachdem einige MENA-Märkte (middle-east-north-africa) schon sehr gut gelaufen sind (Ägypten gehört meines Wissen mit 44% Kursgewinn in 2012 zu den in diesem Jahr am besten gelaufenen großen Aktienmarkt der Welt), habe ich mal geschaut, ob es in der Region noch Papiere gibt, die noch nicht gut gelaufen sind und nachholbedarf haben könnten, hierbei bin ich auf Aluminium Bahrain (ISIN: BH0006000044 bzw. US0222082010 für die GDRs) gestoßen. Für den Gewinn des Jahres 2011 schlägt das Management 252 Mio. USD Dividende vor (davon wurden schon 102 Mio. USD als Zwischendividende letzten Sommer gezahlt, aber auch in diesem Sommer wird es wahrscheinlich wieder eine Zwischendividende geben für den in im ersten Halbjahr 2012 erwirtscafteten Gewinn). Bei 1,42 Mrd. austehenden Aktien mit einem akutellen Kurs von 0,57 BHD ergibt sich eine Marktkapitalisierung von 0,8094 Mrd. BHD oder 2,16 Mrd. USD. Die Dividendenrendite beträgt demnach 11,6%. Legt man nicht den Kurs der Börse in Bahrain zugrunde, sondern den Kurs der GDRs in London von aktuell 6 USD (eine GDR entspricht 5 Aktien), beträgt die Dividendenrendite sogar vor fremden Spesen 14,8% (Ich weiß momentan nicht, wieviel die Abzocker von Banken hier berechnen, aber denke nicht mehr als 20%). Dabei schüttet das Unternehmen nur 45% des Nettogewinns aus, d.h. man zerrt hier nicht von der Substanz, wie das bei einigen Telekomwerten üblich ist. Wenn die Wirtschaft nicht total zusammenbricht oder der Arabische Frühling sich dieses Jahr in Saudi-Arabien und Bahrain wiederholt, ist dieser Wert meines Erachtens sehr solide. Wenn die internatioalen Investoren wie im Fall Ägypten auch Bahrain wieder entdecken, sind hier gute Chancen auf Kursgewinn vorhanden, und wenn nicht, kann man auch mit der Dividende ohne Kursgewinne gut leben.

Falls jemand andere (auch negative) Erfahrungen zu diesem Wert hat, oder in meiner Dividendenkalkulation einen Fehler findet, bitte melden. Danke.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.819.447 von Alfred_Marshall am 28.02.12 16:28:49

Danke! Guter Tip und sehr gute Vorstellung.
Die Frage ist hier - wo ich auch keine Erfahrung habe - ob die Dividende brutto ausgeschüttet wird? Unabhängig von der deutschen Abgeltungssteuer.

Die Zahlen und der Finanzbericht sehen wirkich gut aus. HV sollte in einigen Tagen sein. Am 8.3.
Der Chart hingegen sieht nicht gerade ermutigend aus. Ziemlich heftiger Einbruch im September. Und aktuell sieht es so aus, als ob die Aktie nochmal in Richtung der Tiefs unterwegs ist.

Gruß
s.

[Alfred_Marshall]

Der Wert ist relativ illiude, denn Bahrain Mumtalakat Holding Company hält 69.38% und SABIC Investment Company 20.62%, und weitere ca. 5% der Aktien sind bei Investoren, die relativ große Pakete von 1 bis 5% des Kapitals halten (siehe S. 17 von 2011 Financial Statement), d.h. es gibt nur ca. 5% Kleinaktionäre mit weniger als 1% (wobei 1% immerhin 21,6 Mio. USD entsprechen, d.h. auch unter den 5 % Aktionären mit weniger als 1% werden noch teilweise institutionelle Anleger stecken, deshalb werden auch öfters größere Pakete gehandelt. Daher kann sich der Kurs mit wenig Volumen stark verändern.) Der Kurs in London von 6 USD entspricht schon den absoluten Tiefstand von umgerechnet etwa 0,46 BHD. Bei diesen niedrigen Kursen ist aber kein großes Volumen feststellbar (Chart London, Quelle comdirect):

[Alfred_Marshall]

Die Jahreshauptversammlung hat den Dividendenvorschlag heute (08.03.2012) zugestimmt, siehe: http://www.bahrainbourse.net/bb/bse/pdf/PRPressReleases/ALBH…

[thschmidt]

Es sind weitere Quellen gefunden worden, der Preis ist aber kräftig gefallen, ob er je wieder auf sein Hoch kommen wird?