Vielen Dank @
Westend100 für Deine Feedbacks.
Ich versuche die sehr komplexe Thematik (Problematik) zum besseren Verständnis auf den Punkt zu bringen:
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per 30.9.2023 hatte ELBM 15m CAD Free Cash.
- Der Cashbedarf pro Quartal beträgt (ohne Zinsen für den Convertible Bond) rund 4m CAD.
- Kern der Verschuldung ist die Wandelschuldverschreibung
- Konkret:
Senior Secured Convertible Bond per Februar (2023 bis 2028) im Umfang von 68m CAD.
- Der Zinssatz beträgt 8.99%.
Die Zinsen für ein Jahr betragen >6m CAD
- Wenn das Unternehmen die Zinsen bis Februar 2024 in Cash bezahlen müsste,
wäre ELBM per 31.3.2024 in Verzug.
- (Hypothetische) Rechnung:
-- Free Cash per Ende September 15m CAD.
-- Cashbedarf für 2 Quartale: 8m CAD
-- Zinsen für 1 Jahr (per Februar 2024): 6m CAD
-- Vorhalten von mindestens 2m CAD
TOTAL: Minus 1m CAD.
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Daher kann ELBM in den ersten 12 Monaten die Zinsen in Aktien bezahlen. Dabei beträgt der Zinssatz 11.125%.
- Zusätzlich erhielten die Investoren (gratis) 10.8m Warrants. Umwandlungspreis USD 2.48.
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Die Investoren der Convertible Debt stammen aus den USA.
- ELBM ist ein Unternehmen nach kanadischem Recht. Und primär an der TSXV in Toronto kotiert.
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Gemäss den Konditionen muss ELBM für die als Zinsen zu zahlenden Aktien sowie die von den Warrants umgewandelten Aktien dafür sorgen, dass diese in der USA frei über den Markt verkaufbar sind.
- Dafür braucht ELBM von den zuständigen Börsenaufsichtsbehörden:
United States registration statement providing for the resale of the underlying
Common Stock deliverable on the conversion of the debenture and warrant indenture by May 15, 2023.
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Und per dato hat ELBM dieses Statement nicht. Die Gründe kenne ich nicht. Aber es dürfte mit den strengen US-Anforderungen bzgl. Eigenmittel, Free Cash und Transparenz zu tun haben.
Die Investoren hatten sich bereit erklärt, bis zum 31.12.2023 auf Recht (Statement zum freien Verkauf in den USA) zu verzichten. Im Gegenzug wurde (mutmasslich) der Umwandlungspreis bei den Warrants auf 1 CAD reduziert (minus 70%).
urai5
P.S. Sollte ein User direkte Verbindung zur Geschäftsleitung oder zum CEO haben,
würde ich nach den genauen Gründen fragen, warum das "United States registration statement providing for the resale of the underlying Common Stock deliverable on the conversion of the debenture and warrant indenture by May 15, 2023." immer noch nicht vorliegt. Denn die Vorlage dieses "US-Statements" würde automatisch eine RNS auslösen. Denn diese Info ist für ELBM extrem kritisch und relevant.