Bilfinger fundamental - wen es interessiert (Seite 3)

[unicum]

Die vorläufigen Zahlen für 2023 sind wie hier von mir prognostiziert ausgefallen, waren aber auch keine Überraschung. Die Dividende kalkuliere ich bei 1,40 Euro. Ausgehend von den gemeldeten Zahlen muss beim operativen EBITA, um ein echtes Betriebsergebnis zu ermitteln, noch das Ergebnis aus Beteiligungen und At Equity abgezogen werden - vielleicht 5 Mio. € und beim FCF die Leasingtilgungen.

Insgesamt läuft alles nach Plan. 2024 wird es einen weiteren EBIT-Sprung geben.

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/bilfinger-se-ausblick…

[Fozzybaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.091.173 von unicum am 12.01.24 11:03:53

Und Deutschland steigt aus der Atomenergie aus !
Kann man sehen wie man will; bringt aber hinsichtlich Bilfinger auch was Positives, weil Rückbau und Lagerung auch Geld kosten / bringen.

Bilfinger mag zwar für viele langweilig erscheinen, ist aber m.M nach recht breit für die Zukunft aufgestellt.
Erinnert mich an den ( 6-beinigen ) AGIP-Drachen; wenn ein Bein stolpert kann er immer noch auf fünfen " weiterhumpeln ".
Für mich war die Entscheidung, in einen " Baustoffkonzern " ( ) zu investieren bisher noch nicht die schlechteste Entscheidung.

Grüßle
Fozzybaer🤗

[unicum]

Ausgesprochen positiv für Bilfinger ist jedoch der vorgestern verkündete Plan der britischen Regierung, die Kapazitäten der Kernenergie zu vervierfachen und auf 24 GW zu bringen!
https://assets.publishing.service.gov.uk/media/659fb2783308d…
https://www.gov.uk/government/news/biggest-expansion-of-nucl…
Es handelt sich um ein wirklich großdimensioniertes Programm, welches zunächst den Bau eines dritten Großkraftwerks, sowie mehrere Kleinkernkraftwerke erfordert. Außerdem plant EDF die Laufzeiten von vier seiner acht Kernkraftwerke in GB zu verlängern, was einem Milliardenprogramm zur Ertüchtigung von Heysham I und II, Torness, Hartlepool bzw. Sizewell B gleichkommt. Bereits in Bau befinden sich bekanntlich die EDF-Kraftwerke Hinkle Point C und Sizewell C.

Bilfinger steht seit Jahren in engen Geschäftsbeziehungen mit EDF und baut an Hinkle Point C mit. Dem ehemaligen Bilfinger-CEO Tom Baldes wurden enge Kontakte zugeschrieben.
https://www.bilfinger.com/news/pressemitteilungen/details/sp…

Kernkraftwerksaufträge sind für Bilfinger relativ hochmargig und Bilfinger dürfte durch die europaweiten Expansionspläne der Kernenergie über viele Jahre hinweg stark profitieren. Übrigens auch gut für KSB als uneingeschränkten Weltmarktführer für Kernkraftwerkspumpen.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.090.033 von unicum am 12.01.24 08:39:33

P.S.
Der Parameterkranz aus Ölpreis und Wechselkursen lag 2023 in Summe etwas ungünstiger, als im Ausblick im Frühjahr 2023 für das Geschäftsjahr 2023 für dessen Prognose vom Vorstand angenommen.

Schaun mer mal.

[unicum]

In der gestrigen Ausgabe der Zeitung "Die Welt" lautete die Schlagzeile der ersten Seite "Umweltverbände denken bei CO2-Speicherung radikal um". Es geht hierbei um die Frage, wie neben der prioritären Strategie der CO2-Vermeidung , mit dem unvermeidlich entstehenden Anteil umgegangen wird. Somit scheint die diesbezügliche Skepsis in Deutschland abzunehmen und für Biflinger könnte sich, neben den Niederlanden, GB und Skandinavien auch in Deutschland eine Perspektive für CCUS ergeben.
https://www.bilfinger.com/maerkte/chemie-petrochemie/ccus/
https://www.tebodin.bilfinger.com/fileadmin/tebodin/Facelift…

Bilfinger ist u.a. von den Energiepreisen und Wechselkursen (USD, GB, NOK) abhängig. Die Aktie reagiert deshalb immer relativ sensibel auf kurzzeitige Ölpreisschwankungen. Wesentlich ist aus meiner Sicht, dass für einen längeren Zeitpunkt der Schwellenwert nicht unterschritten wird, der die Investitionsneigung beeinflusst. Diesen würde ich bei ca. 60 USD je Barrel Brent verorten, habe dazu aber lange keine Infos mehr recherchiert. Früher waren es mal ca. 50 USD.

Am 14. Februar kommen schon vorläufige Zahlen des GJ 2023. In der Regel wird dann auch schon der Ausblick für 2024 veröffentlicht. Ich gehe weiterhin, wie hier geschrieben, von einer weiteren deutlichen Ergebnisverbesserung aus.

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.952.019 von Straßenkoeter am 12.12.23 16:12:27

Zitat von Straßenkoeter:

Zitat von ESeibel: Ja, was ist denn da los? Habe ich aufs falsche Pferd gesetzt?

Denke das liegt mit an der schlechtesten Bundesregierung ever. Diese Regierung wird es nicht mehr lange machen und Geld für ihre Projekte könnte jederzeit versiegen.

Die Bundesregierung ist ein einziger Car crash.
Diese Bande muss schleunigst weg. Was ein Unvermögen.
Wenn ich diese Blitzbirne von Kanzler schon sehe kotz ich 2std im Strahl.
Was ein ..*rschlo...*

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.929.714 von ESeibel am 07.12.23 17:37:51

Zitat von ESeibel: Ja, was ist denn da los? Habe ich aufs falsche Pferd gesetzt?

Denke das liegt mit an der schlechtesten Bundesregierung ever. Diese Regierung wird es nicht mehr lange machen und Geld für ihre Projekte könnte jederzeit versiegen.

[ESeibel]

Ja, was ist denn da los? Habe ich aufs falsche Pferd gesetzt?

[unicum]

Heute will der Bundestag das Gesetz zur kommunalen Wärmeplanung beschließen. https://www.bundestag.de/presse/hib/kurzmeldungen-970506

In diesem Zusammenhang und mit den davon unabhängig bereits bestehenden Bestrebungen der Kommunen nach "Klimaneutralität", steigen die Aktivitäten der Großstädte zur Wiederbelebung der Fermwärme.

Bilfinger ist mit zahlreichen Töchtern, wie bspw. der Bilfinger Bohr- und Rohrtechnik GmbH, der Bilfinger Engineering & Technologies GmbH oder der Bilfinger GreyLogix GmbH ganz Vorne mit dabei.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.807.333 von washiwashi am 15.11.23 08:26:22

Zitat von washiwashi: Bilfingers Strategie ist Clustering und Cross-Selling um durch Hebung von Effizienzgewinnen und organischen Wachstum die Margen zu steigen. Ganz klar eine low risk- Controlling basierte Strategie fast schon mit defensiven Charakter. Dies bedarf einer hohe Dichte der Serviceleistungen in einer Region, Land und dies wurde durch die Stork Akquisition in den Bilfingers Kernmärkten Europas verstärkt.

Absolut richtig. Clustering und Cross-Selling, kurz die möglichst effiziente Ausnutzung der Personalkräfe, ist von großer Bedeutung zur Hebung des Profitabilitätspotentials. Nur hätte ich gedacht, dass man gerade in Belgien und Niederlande schon so stark vertreten ist, dass eine Ausweitung nicht mehr viel bringen würde. Aber gut, möglicherweise ist da noch Potential. Das kann ich nicht 100%ig einschätzen und Stork war nicht übermäßig teuer.

Zitat von washiwashi: Ich glaube nicht, dass das Management eine großangelegte Renaissance des internationalen Geschäfts in Asien und USA anstrebt. Dafür ist Bilfinger zu klein, die werden dort nur noch in der Nische wachsen wollen und mit ihren europäischen Kunden expandieren.

Gerade weil man mit den Kunden geht, finde ich es sinnvoll, auch dort Cross-Selling und Clusterung zu betreiben. Das geht auch in den USA sehr gut, da die dortigen potentiellen Kunden regional sehr konzentriert sind. Und warum soll man das nicht mitnehmen? Mit 800 M€ Umsatz ist man nicht groß aber das muss man per se auch nicht unbedingt sein, in dem Geschäft.

Zitat von washiwashi: Wenn der Plan aufgeht, wird Bilfinger m.E. in den nächsten Jahren von der Konkurrenz mit wahren internationalen Ambitionen geschluckt. In Benelux, Frankreich und Deutschland - dem industriellen Zentrum Europas, kommst du dann an Bilfinger als Dienstleister nicht vorbei. Wir werden sehen, ich bin jedenfalls sehr zufrieden, damit wie es nun läuft und nächstes Jahr wird dann noch einmal klarer, dass sie es mit ihren Mid-term Margenzielen ernst meinen.

Genauso sehe ich es auch.