Clearvise AG - Erneuerbare Enegrien Portfolio in Europa - Kursziel deutlich erhöht
eröffnet am 17.03.21 23:04:24 von
neuester Beitrag 08.05.24 19:07:52 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.753.270 von RenewHunter am 08.05.24 16:47:39Sehe ich auch so, zwischen den Zeilen lesend, macht das Management Druck auf EQT. Dieser sollte nun erhöht werden mit einem schnellen Uplisting. Nicht mehr lange zappeln, EQT schön unter Druck setzen, dann müssen die es sich zweimal überlegen, ob sie zuschauen wollen, wie der Aktienkurs ihnen dank erhöhter Kapitalmarktpräsenz wegläuft.
Operativ macht das Management meiner Ansicht nach weiterhin einen soliden Job, gutes Asset Management mit den finnischen Parks, das hat uns bilanziell schon richtig gut getan, Finanzschulden von 228 auf 151 Mio. Euro gesenkt, EKQ nun komfortable 44 %. Samswegen aussortiert, war auch längst überfällig, auch wenn bilanziell schmerzhaft. Technologische und geografische Portfolioausrichtung Solar Italien / Frankreich stimmig, technische Optimierungen auch gut (Wartungsverträge, PPA-Anfänge), Kostenapparat weiterhin im Griff, Beratungskosten von 918 auf 2,214 TEUR in Ordnung, angesichts der vielen Sonderbelastungen (Tion-Deal, Datawarehouse, Umstellung HGB auf IFRS). Von 10 auf 15 Mitarbeiter, dennoch Personalkosten in etwa gleichbleibend – und trotz der stark angestiegenen Vorstandsvergütung (die meiner Ansicht nach daher rührt, dass 2023 das erste volle Vorstandsjahr von Manuel Sieth war).
Da bin ich ganz bei Leue-Bahns, nun muss "nur" noch ein angemessenes Kursniveau her. Wir stehen aktuell auf dem Kursniveau 2020, trotz der guten Portfolioweiterentwicklung (besonders die guten Zukäufe Solar 2021) sowie trotz der zahlreichen Kapitalerhöhungen zu höheren Kursen. Vollkommen fehl am Platz da nun EQT noch Zeit zu geben und das Uplisting zu verdaddeln. Das Interview war zumindest ein Anfang in Worten, nun müssen Taten her. Uplisting und am besten Hörer in die Hand und mal bei KKR durchklingeln.
Operativ macht das Management meiner Ansicht nach weiterhin einen soliden Job, gutes Asset Management mit den finnischen Parks, das hat uns bilanziell schon richtig gut getan, Finanzschulden von 228 auf 151 Mio. Euro gesenkt, EKQ nun komfortable 44 %. Samswegen aussortiert, war auch längst überfällig, auch wenn bilanziell schmerzhaft. Technologische und geografische Portfolioausrichtung Solar Italien / Frankreich stimmig, technische Optimierungen auch gut (Wartungsverträge, PPA-Anfänge), Kostenapparat weiterhin im Griff, Beratungskosten von 918 auf 2,214 TEUR in Ordnung, angesichts der vielen Sonderbelastungen (Tion-Deal, Datawarehouse, Umstellung HGB auf IFRS). Von 10 auf 15 Mitarbeiter, dennoch Personalkosten in etwa gleichbleibend – und trotz der stark angestiegenen Vorstandsvergütung (die meiner Ansicht nach daher rührt, dass 2023 das erste volle Vorstandsjahr von Manuel Sieth war).
Da bin ich ganz bei Leue-Bahns, nun muss "nur" noch ein angemessenes Kursniveau her. Wir stehen aktuell auf dem Kursniveau 2020, trotz der guten Portfolioweiterentwicklung (besonders die guten Zukäufe Solar 2021) sowie trotz der zahlreichen Kapitalerhöhungen zu höheren Kursen. Vollkommen fehl am Platz da nun EQT noch Zeit zu geben und das Uplisting zu verdaddeln. Das Interview war zumindest ein Anfang in Worten, nun müssen Taten her. Uplisting und am besten Hörer in die Hand und mal bei KKR durchklingeln.
Ich finde das Interview vertrauensbildend und es beantwortet doch einige Fragen, die hier im Forum diskutiert wurden.
Leue-Bahns: Unser Ziel ist es „Execution Ready“ zu sein. So wurde die Rechnungslegung ab dem Geschäftsbericht 2023 auch auf IFRS Standard umgestellt. Damit haben wir die notwendigen Anforderungen für ein Uplisting bereits weitestgehend erfüllt. Allerdings gibt es hier auch noch andere Faktoren zu berücksichtigen, wie das richtige Timing einer solchen Maßnahme, Kosten-/Nutzen-Aspekte, etc. Bei einem angestrebten Börsengang im regulierten Markt müssen Unternehmen beispielsweise die sog. 135-Tage-Regel berücksichtigen. Danach können Wirtschaftsprüfer den in Bezug auf die in einem Wertpapierprospekt enthaltenen Finanzinformationen abzugebenden sog. "Comfort Letter" nur dann mit einem für die begleitenden Banken zufriedenstellenden Inhalt ausstellen, wenn seit dem Stichtag des letzten Abschlusses nicht mehr als 135 Tage verstrichen sind.
Das uplisting innerhalb der Frist zu starten, würde Schwung in die Sache bringen und gewissen Druck auf EQT ausüben. Im Freiverkehr sind die Aktionärsrechte und Meldeschwellen stark begrenzt. Aus Aktionärssicht sehe ich hauptsächlich Vorteile für den Wechsel in den geregelten Markt und die Kosten würde ich dafür in Kauf nehmen. Zudem steigt das Interesse institutioneller Investoren, die sich dann bei der Aktie engagieren können.
Leue-Bahns: Unser Ziel ist es „Execution Ready“ zu sein. So wurde die Rechnungslegung ab dem Geschäftsbericht 2023 auch auf IFRS Standard umgestellt. Damit haben wir die notwendigen Anforderungen für ein Uplisting bereits weitestgehend erfüllt. Allerdings gibt es hier auch noch andere Faktoren zu berücksichtigen, wie das richtige Timing einer solchen Maßnahme, Kosten-/Nutzen-Aspekte, etc. Bei einem angestrebten Börsengang im regulierten Markt müssen Unternehmen beispielsweise die sog. 135-Tage-Regel berücksichtigen. Danach können Wirtschaftsprüfer den in Bezug auf die in einem Wertpapierprospekt enthaltenen Finanzinformationen abzugebenden sog. "Comfort Letter" nur dann mit einem für die begleitenden Banken zufriedenstellenden Inhalt ausstellen, wenn seit dem Stichtag des letzten Abschlusses nicht mehr als 135 Tage verstrichen sind.
Das uplisting innerhalb der Frist zu starten, würde Schwung in die Sache bringen und gewissen Druck auf EQT ausüben. Im Freiverkehr sind die Aktionärsrechte und Meldeschwellen stark begrenzt. Aus Aktionärssicht sehe ich hauptsächlich Vorteile für den Wechsel in den geregelten Markt und die Kosten würde ich dafür in Kauf nehmen. Zudem steigt das Interesse institutioneller Investoren, die sich dann bei der Aktie engagieren können.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.748.884 von catocencoris am 08.05.24 08:07:31
Gleichzeitig sagt sie: "Der Gleichbehandlungsgrundsatz für alle Aktionäre und Transparenz in der Kommunikation sind uns wichtig."
was angesichts der aktuellen Verhältnisse mit EQT und dem vergangenen Desaster mit Tion unrealistisch und schlicht gelogen ist. Das fliessen Informationen, die wir Kleinaktionäre nicht haben und nie haben werden, das ist völlig klar.
Zitat von catocencoris: Nun auch ein ausführliches Interview mit 4investors:
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Es scheint so, als würde das Management nun vor der sich nahenden HV sich wieder ein wenig Mühe in Sachen IR geben.
Ansonsten mein Eindruck, es werden die naheliegenden und einst auch verkündeten Professionalisierungsschritte zwar vorangetrieben (bspw. IFRS-Umstellung), aber teilweise gefühlt auch mit angezogener Handbremse (Uplisting, hier obgleich alle Anforderungen erfüllt, sehr vage ohne konkreten zeitlichen Umsetzungplan).
Interessant auch die Betonung, dass mit EQT in einem "regen" Austausch gestanden wird. Im letzten Jahr hieß es noch sehr distanzierend, dass es mit EQT nur einen einzigen sporadischen Kennenlernaustausch gab, das klingt nun ganz anders. Ich kann mir gut vorstellen, dass da im letzten halben Jahr passend zur eingeschlafenen IR-Arbeit sehr intensiv mit EQT über Wachstumsmöglichkeiten und Kapitalbedarf gesprochen wurde. Nun scheint sich das Management so ein wenig in der Mitte positionieren zu wollen, die schwebende Uplisting-Frage ist da ein gutes Beispiel. Nach dem Motto, wenn ihr mit einer Übernahme und Private-Equity-getriebenen Wachstumsbeschleunigung nicht in die Pötte kommt, dann treiben wir das weiter voran und adressieren wieder den Kapitalmarkt, Stichwort Bürgerwindaktie.
Gleichzeitig sagt sie: "Der Gleichbehandlungsgrundsatz für alle Aktionäre und Transparenz in der Kommunikation sind uns wichtig."
was angesichts der aktuellen Verhältnisse mit EQT und dem vergangenen Desaster mit Tion unrealistisch und schlicht gelogen ist. Das fliessen Informationen, die wir Kleinaktionäre nicht haben und nie haben werden, das ist völlig klar.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.748.899 von optiman1 am 08.05.24 08:10:18Langes Interview, wenig Inhalt. M. E. ergibt sich daraus keinerlei Kursphantasie für die Aktie. Der einzige Hoffungsschimmer bleibt die Hoffnung auf eine faire Abfindung durch EQT.
Petra Leue-Bahns hat ein Interview gegeben, ist noch nicht lange online.
clearvise: Aktienkurs „spiegelt die operativen Erfolge nicht wider“: https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
clearvise: Aktienkurs „spiegelt die operativen Erfolge nicht wider“: https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Trading Spotlight
Nun auch ein ausführliches Interview mit 4investors:
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Es scheint so, als würde das Management nun vor der sich nahenden HV sich wieder ein wenig Mühe in Sachen IR geben.
Ansonsten mein Eindruck, es werden die naheliegenden und einst auch verkündeten Professionalisierungsschritte zwar vorangetrieben (bspw. IFRS-Umstellung), aber teilweise gefühlt auch mit angezogener Handbremse (Uplisting, hier obgleich alle Anforderungen erfüllt, sehr vage ohne konkreten zeitlichen Umsetzungplan).
Interessant auch die Betonung, dass mit EQT in einem "regen" Austausch gestanden wird. Im letzten Jahr hieß es noch sehr distanzierend, dass es mit EQT nur einen einzigen sporadischen Kennenlernaustausch gab, das klingt nun ganz anders. Ich kann mir gut vorstellen, dass da im letzten halben Jahr passend zur eingeschlafenen IR-Arbeit sehr intensiv mit EQT über Wachstumsmöglichkeiten und Kapitalbedarf gesprochen wurde. Nun scheint sich das Management so ein wenig in der Mitte positionieren zu wollen, die schwebende Uplisting-Frage ist da ein gutes Beispiel. Nach dem Motto, wenn ihr mit einer Übernahme und Private-Equity-getriebenen Wachstumsbeschleunigung nicht in die Pötte kommt, dann treiben wir das weiter voran und adressieren wieder den Kapitalmarkt, Stichwort Bürgerwindaktie.
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
Es scheint so, als würde das Management nun vor der sich nahenden HV sich wieder ein wenig Mühe in Sachen IR geben.
Ansonsten mein Eindruck, es werden die naheliegenden und einst auch verkündeten Professionalisierungsschritte zwar vorangetrieben (bspw. IFRS-Umstellung), aber teilweise gefühlt auch mit angezogener Handbremse (Uplisting, hier obgleich alle Anforderungen erfüllt, sehr vage ohne konkreten zeitlichen Umsetzungplan).
Interessant auch die Betonung, dass mit EQT in einem "regen" Austausch gestanden wird. Im letzten Jahr hieß es noch sehr distanzierend, dass es mit EQT nur einen einzigen sporadischen Kennenlernaustausch gab, das klingt nun ganz anders. Ich kann mir gut vorstellen, dass da im letzten halben Jahr passend zur eingeschlafenen IR-Arbeit sehr intensiv mit EQT über Wachstumsmöglichkeiten und Kapitalbedarf gesprochen wurde. Nun scheint sich das Management so ein wenig in der Mitte positionieren zu wollen, die schwebende Uplisting-Frage ist da ein gutes Beispiel. Nach dem Motto, wenn ihr mit einer Übernahme und Private-Equity-getriebenen Wachstumsbeschleunigung nicht in die Pötte kommt, dann treiben wir das weiter voran und adressieren wieder den Kapitalmarkt, Stichwort Bürgerwindaktie.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-05/6214425…
Anbei die neue SMC Schätzung auf leicht reduziertem Niveau. Hoffe, dass Warburg bei seiner optimistischeren Einschätzung bleibt und stärker die Potenziale sieht. Operative Erfolge (Weilrod 2, Wolfsgarten Closing und neue Guidance) wären hilfreich, um Schwung in den Titel zu bekommen. Sonst bleiben wir im Winterschlaf.
Anbei die neue SMC Schätzung auf leicht reduziertem Niveau. Hoffe, dass Warburg bei seiner optimistischeren Einschätzung bleibt und stärker die Potenziale sieht. Operative Erfolge (Weilrod 2, Wolfsgarten Closing und neue Guidance) wären hilfreich, um Schwung in den Titel zu bekommen. Sonst bleiben wir im Winterschlaf.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.733.683 von SolWind am 05.05.24 16:58:42
Ich denke, dass wir Heiligenfelde abhaken können.
Wolfsgarten käme dann noch dazu.
Beim Mehrerlös aus dem PPA Vertrag kommt es darauf an, wer den PPA Vertrag ausgehandelt hat. Wenn Altus das gemacht hat, dann werden die dafür sicherlich eine Meilensteinzahlung erhalten haben. Es ist relativ spekulativ, was im Ankaufspreis alles drin ist. Unter dem Strich wird Clearvise Wolfsgarten nur übernehmen, wenn deren gewünschte Rendite erzielbar ist.
LG Fundamental_a
Zitat von SolWind: Im QA wird betont, dass die Prognose keine Umsätze aus Heiligenfelde und Wolfsgarten enthält. Somit käme das on Top. Für mich wäre die spannende Frage, ob der Mehrerlös aus dem PPA von Wolfsgarten zu 100% an Clearvise fließt, ob im Ankaufpreis berücksichtigt wurde.
Ich denke, dass wir Heiligenfelde abhaken können.
Wolfsgarten käme dann noch dazu.
Beim Mehrerlös aus dem PPA Vertrag kommt es darauf an, wer den PPA Vertrag ausgehandelt hat. Wenn Altus das gemacht hat, dann werden die dafür sicherlich eine Meilensteinzahlung erhalten haben. Es ist relativ spekulativ, was im Ankaufspreis alles drin ist. Unter dem Strich wird Clearvise Wolfsgarten nur übernehmen, wenn deren gewünschte Rendite erzielbar ist.
LG Fundamental_a
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.733.095 von Fullhouse1 am 05.05.24 12:51:49Im QA wird betont, dass die Prognose keine Umsätze aus Heiligenfelde und Wolfsgarten enthält. Somit käme das on Top. Für mich wäre die spannende Frage, ob der Mehrerlös aus dem PPA von Wolfsgarten zu 100% an Clearvise fließt, ob im Ankaufpreis berücksichtigt wurde.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.732.990 von fundamental_a am 05.05.24 12:26:31User SolWind findet das sicher gut, da der Vorstand ja so hervorragend arbeitet. Zumindest nach seinen scheinbar bescheidenen Massstäben.
Für mich bleibt es eine Gurkentruppe.
Für mich bleibt es eine Gurkentruppe.
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