Global Fashion Group - Die Zalando der Schwellenländer mit hohem Kurspotenzial
eröffnet am 02.06.20 13:04:08 von
neuester Beitrag 02.05.24 12:42:38 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.716.919 von Chaecka am 02.05.24 08:28:41
Vielen lieben Dank für deine Steilvorlage! Deine Argumentation ist genau meine: ein Rückkauf der Anleihe wäre dann schlimm, wenn sie keine Besserung hinreichend sicher sehen. Daher würde ein solcher Rückkauf ein Signal, dass sie an die CEO Kompensationsziel zuversichtlich glauben!
Auch diese CEO Kompensation ist nicht nur eine Incentive , es ist ein Signal , dass der CEO es glaubt, andernfalls hätte er diese Ziele Nachverhandelt, besonders bei der Stückzahl. Es muss also Ziel für ihn erreichbar sein und ein viel höherer Kurs, damit sich sein Aufwand bei 600000 Aktien lohnt!
Zitat von Chaecka: Ich denke, du liegst daneben.
Die Motivation für den Anleiherückkauf ist der reine Überlebenswille, weil GFG eine Rückzahlung zu 100% nicht leisten könnte.
Andererseits shiftet GFG durch den Rückkauf der Anleihe kurzfristige Liquidität in langfristige, was ihnen bei kurzfristigen Investitionsentscheidungen den Spielraum nimmt. GFG steckt insoweit in der Klemme und ist darauf angewiesen, dass mit dem eigentlichen Geschäft (nein, nicht das Investmenthaus sondern der Klamottenverkauf) endlich Geld verdient wird. Und da sieht es aufgrund rückläufiger Umsätze und tiefroten Ergebnissen in allen Regionen weiterhin trübe aus.
Diese Probleme sind etwas zu wuchtig, als sie mit einem schlichten Anreizsystem für Manager gelöst werden könnten.
Aber wir werden sehen. Warten wir, was passiert.
Vielen lieben Dank für deine Steilvorlage! Deine Argumentation ist genau meine: ein Rückkauf der Anleihe wäre dann schlimm, wenn sie keine Besserung hinreichend sicher sehen. Daher würde ein solcher Rückkauf ein Signal, dass sie an die CEO Kompensationsziel zuversichtlich glauben!
Auch diese CEO Kompensation ist nicht nur eine Incentive , es ist ein Signal , dass der CEO es glaubt, andernfalls hätte er diese Ziele Nachverhandelt, besonders bei der Stückzahl. Es muss also Ziel für ihn erreichbar sein und ein viel höherer Kurs, damit sich sein Aufwand bei 600000 Aktien lohnt!
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.713.544 von DrJoS am 01.05.24 13:08:07Ich denke, du liegst daneben.
Die Motivation für den Anleiherückkauf ist der reine Überlebenswille, weil GFG eine Rückzahlung zu 100% nicht leisten könnte.
Andererseits shiftet GFG durch den Rückkauf der Anleihe kurzfristige Liquidität in langfristige, was ihnen bei kurzfristigen Investitionsentscheidungen den Spielraum nimmt. GFG steckt insoweit in der Klemme und ist darauf angewiesen, dass mit dem eigentlichen Geschäft (nein, nicht das Investmenthaus sondern der Klamottenverkauf) endlich Geld verdient wird. Und da sieht es aufgrund rückläufiger Umsätze und tiefroten Ergebnissen in allen Regionen weiterhin trübe aus.
Diese Probleme sind etwas zu wuchtig, als sie mit einem schlichten Anreizsystem für Manager gelöst werden könnten.
Aber wir werden sehen. Warten wir, was passiert.
Die Motivation für den Anleiherückkauf ist der reine Überlebenswille, weil GFG eine Rückzahlung zu 100% nicht leisten könnte.
Andererseits shiftet GFG durch den Rückkauf der Anleihe kurzfristige Liquidität in langfristige, was ihnen bei kurzfristigen Investitionsentscheidungen den Spielraum nimmt. GFG steckt insoweit in der Klemme und ist darauf angewiesen, dass mit dem eigentlichen Geschäft (nein, nicht das Investmenthaus sondern der Klamottenverkauf) endlich Geld verdient wird. Und da sieht es aufgrund rückläufiger Umsätze und tiefroten Ergebnissen in allen Regionen weiterhin trübe aus.
Diese Probleme sind etwas zu wuchtig, als sie mit einem schlichten Anreizsystem für Manager gelöst werden könnten.
Aber wir werden sehen. Warten wir, was passiert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.705.921 von Chaecka am 30.04.24 09:00:04Positive normlized Free Cash Flow in 2026 realistisch: Seite 23 Annual Report 2023 zeigt, dass CEO 600000 RSU (dh Aktien mittelbar) erhält, wenn 2026 breakeven Adj. EBITDA und positiver (!) normalized FCF erreicht wird, was eine Eigenfinanzierungfähigkeit anzeigen würde. Es gibt dazu Malus und clawback clauses, damit der CEO nicht trickst. Dies zeigt mir hohe Wahrscheinlichkeit, dass sie es schaffen. Die 600000 RSU sind nur dann interessant, wenn die Aktie entsprechend höher steht. Das dürfte sowieso wahrscheinlich sein, falls diese Ziele erreicht werden.
Um dem Markt zu zeigen, dass sie daran glauben, wäre ein voller Rückkauf der Anleihe ein glaubhaftes Signal, weil sie sich damit sehr einschränken (self-bounding costs im Fachjargon genannt).
Um dem Markt zu zeigen, dass sie daran glauben, wäre ein voller Rückkauf der Anleihe ein glaubhaftes Signal, weil sie sich damit sehr einschränken (self-bounding costs im Fachjargon genannt).
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.704.484 von DrJoS am 29.04.24 22:21:30Ich glaube zwischenzeitlich auch, dass GFG an der Rückzahlung der Wandelanleihe nicht scheitern wird. Die Bondholder geben sich ja offenbar entgegen meiner bisherigen Annahme mit (vorfälligen) Teiltilgungen zufrieden und verzichten auf Teile ihrer Forderung gegen GFG.
Spannend wird es, wie hoch die (kurzfristige) Liquidität von GFG nach der Rückzahlung noch sein wird und wie GFG zu neuer Liquidität kommen will. Würde ich gerade auf Teile meiner Forderungen verzichtet haben, wäre meine Neigung begrenzt, mich am nächsten Bond zu beteiligen.
Und ob aus dem Geschäftsbetrieb Liquidität generiert werden kann? Ich habe Zweifel. In welchen Länder sollte das gelingen?
Bleibt eine massive Kapitalerhöhung, die bei den derzeitigen Kursen aber auch nicht viel Spass macht.
Unter den Strich ist der Strohhalm, an den wir uns hier klammern müssen, eine positive Geschäftsentwicklung. Falls es dafür Indizien gibt, sind mir diese bislang verborgen geblieben. Die Zahlen werden es zeigen.
Bis zu neuen ermutigenden Zahlen bleibt die Existenz von GFG akut bedroht.
Spannend wird es, wie hoch die (kurzfristige) Liquidität von GFG nach der Rückzahlung noch sein wird und wie GFG zu neuer Liquidität kommen will. Würde ich gerade auf Teile meiner Forderungen verzichtet haben, wäre meine Neigung begrenzt, mich am nächsten Bond zu beteiligen.
Und ob aus dem Geschäftsbetrieb Liquidität generiert werden kann? Ich habe Zweifel. In welchen Länder sollte das gelingen?
Bleibt eine massive Kapitalerhöhung, die bei den derzeitigen Kursen aber auch nicht viel Spass macht.
Unter den Strich ist der Strohhalm, an den wir uns hier klammern müssen, eine positive Geschäftsentwicklung. Falls es dafür Indizien gibt, sind mir diese bislang verborgen geblieben. Die Zahlen werden es zeigen.
Bis zu neuen ermutigenden Zahlen bleibt die Existenz von GFG akut bedroht.
Imo global fashion group will likely announce another offer for its outstanding convertible, potentially the entire bond. My reasoning is that they have now enough liquidity to buy back immediately the whole bond because in their annual report 2023 they said to have redeemed €151.5m investments in investment funds in January and February 2024 and then invested in short-term cash deposits and money markets funds.
I would interpret such undertaking as signal of confidence to be able to generate positive cash flows in the near future!
So, I started a position today.
I would interpret such undertaking as signal of confidence to be able to generate positive cash flows in the near future!
So, I started a position today.
Trading Spotlight
Ich beobachte die GFG auch schon länger. Ich fand den Anstieg während der Corona-Zeit ebenso übertrieben, wie das aktuelle Penny-Stock-Niveau. Man könnte meinen, hier steht kurzfristig die Insolvenz ins Haus. Dies wird so schnell jedoch nicht passieren. 35% EKQ (Buchwert ca. 1,30 €) bei 220 Mio. Cash und zusätzlich ca. 160 Mio. Finanzanlagen gegen 160 Mio. Finanzverbindlichkeiten aus dem teilweise schon zu unter pari zurückgekauften Bond. Nur noch 50 Mio. Mk bei ca. 1 Mrd. Umsatz. Auch wenn das Unternehmen weiter Verluste schreibt - das C/R-Verhältnis ist m.E. nicht schlecht. Man hat zuletzt auch Kosteneinsparungen umgesetzt sowie die Lagerbestände abgebaut. Am 30.04. kommen aktuelle Zahlen. Auf dem Niveau sollte vielleicht auch eine positive Überraschung möglich sein. Mal gucken...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.430.104 von investresearch am 11.03.24 09:55:11Lending fee für Leerverkäufer bei Interactive Brokers immens gestiegen auf 22% von 2% vor zwei Monaten, wobei Werte von unter 1% normal wären. Dies indiziert, dass Short Sellers stärker involviert sind.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.578 von Boersaner am 18.04.24 15:27:54LOL.
Ich war hier via Wikifolio und privat von Januar bis März investiert und bin mit einem prozentul zweistelligen Gewinn erstmal raus nach der katastrophalen Meldung mit der 2024er Prognose. Mein Verkaufskurs wurde noch nicht wieder erreicht. Stattdessen gibt es mit 225,x Millionen Aktien wieder einige mehr. Das Management hofft offenbar, das die Geschäfte so irgendwie in die Pluszone kommen. Das kann jedenfalls ich nicht erkennen. Somit ist die Aktie nur für kurzfristige Zocks gut - nichts zum längeren Halten.
Eine Viromed Medical hingegen kann mit der Vermarkung eines absoluten und sehr selten zu findenden Gamechangerprodukts für Millionen Patienten allein in Deutschland eine sehr profitable Zukunft haben. Alles ist entwickelt, das Produkt hat alle Genehmigungen, es wird seit 2023 aktiv mit hohen Wachstumsraten eingesetzt, marktführende Vertriebsfirmen sind daran beteiligt, die ehemaligen Klnikmanager überhaupt in Deutschland um Eugen Münch haben die Produktrechte übernommen. Einzig fehlt noch die Aufnahme in den Leistungskatalog auch der gesetztlichen Krankenkassen, die aber denke ich spätestens 2026 da sein müsste.
Ich war hier via Wikifolio und privat von Januar bis März investiert und bin mit einem prozentul zweistelligen Gewinn erstmal raus nach der katastrophalen Meldung mit der 2024er Prognose. Mein Verkaufskurs wurde noch nicht wieder erreicht. Stattdessen gibt es mit 225,x Millionen Aktien wieder einige mehr. Das Management hofft offenbar, das die Geschäfte so irgendwie in die Pluszone kommen. Das kann jedenfalls ich nicht erkennen. Somit ist die Aktie nur für kurzfristige Zocks gut - nichts zum längeren Halten.
Eine Viromed Medical hingegen kann mit der Vermarkung eines absoluten und sehr selten zu findenden Gamechangerprodukts für Millionen Patienten allein in Deutschland eine sehr profitable Zukunft haben. Alles ist entwickelt, das Produkt hat alle Genehmigungen, es wird seit 2023 aktiv mit hohen Wachstumsraten eingesetzt, marktführende Vertriebsfirmen sind daran beteiligt, die ehemaligen Klnikmanager überhaupt in Deutschland um Eugen Münch haben die Produktrechte übernommen. Einzig fehlt noch die Aufnahme in den Leistungskatalog auch der gesetztlichen Krankenkassen, die aber denke ich spätestens 2026 da sein müsste.
Cash ist King
Folgst du mir nun nach dem Debakel bei Viromed? Cash hält bei dem aktuellen Burn noch ziemlich lange. Die Rezession soll sogar bald wieder vorbei sein. Einfach mal die Nachrichten lesen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.230 von Boersaner am 18.04.24 14:46:00Kein Volumenanstieg erkennbar.
Die letzte Meldung war, das es wieder ein paar Millionen Aktien mehr gibt.
Es ist weiter nicht erkennbar, wie das Management angsichts des Cashverbrauchs die Pleite des Unternehmens vermeiden will.
Die letzte Meldung war, das es wieder ein paar Millionen Aktien mehr gibt.
Es ist weiter nicht erkennbar, wie das Management angsichts des Cashverbrauchs die Pleite des Unternehmens vermeiden will.
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