DEUTSCHE WOHNEN Rebound? (Seite 168)

[Klee77]

Na, ob man sich hier bald wieder rantrauen kann...??

[7thguest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.952.161 von gate4share am 23.04.08 14:52:10

Was bin ich froh, dass ich Ende April DW noch komplett verkauft habe, zumal die Dividende auch noch ausgefallen ist...

[7thguest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.991.300 von Herbert H am 29.04.08 11:03:54

Eben, und deswegen habe ich jetzt meine Deutsche Wohnen komplett verkauft. Aber ich gebe zu, für einen kurzen Moment sogar an ein Nachkaufen gedacht zu haben (quasi als Einstiegsverbilligung ;-)

Aber...
wozu schlechtem Geld gutes nachwerfen...??

[Herbert H]

Es gibt eine aufschlussreiche Studie von Dresdner Kleinwort, die auch eine Vorausschau auf 2008 enthält. Die Autoren erwarten eine EBITDA-Steigerung von 101 (2007) auf 104 Mio. EUR. Das Problem ist, dass dieses EBITDA beinahe komplett vom Finanzergebnis aufgefressen wird.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.774.094 von liquidus am 01.04.08 09:26:11

@ liquidus, wie kommst du dadrauf, dass es Analysten gibt, die den NAV bei 24 Euro je share sehen?

Kannste da bitte mal ein paar Beispiele einstellen!

Habe sowas noch nie hier oder sonst überhaupt gehört.

Die Deutsche Wohnen geht von über 38 Euro- eher noch über 39 Euro aus - und jetzt kommst du an, und meinst, einige würden meinen, es seien nur 60 % dieses Wertes.........

Auch ich meinte, dass die Käufe bzw. der zusammenschluss im letzten Jahr doch sehr teuer war. Gerade im Vergleich zu anderen Berliner Immobilien, allerdings kann ich das im Detail wohl kaum beurteilen, weil man die Gesamtheit der Bestände, die Lage und den Zustand nicht kennt.
Aber ganz sicher bin ich mir, da ss der angesetzte Wert wohl nicht 60 % überhöht angesetzt war!

Der Berliner Immo- und Mietmarkt ist in der Tat immer noch sehr niedrig bewertet. Es gab im Wohnungsbereich, der einfachen und mittleren Wohnungne, in einfachen und durchschnittlichen Lagen, da ist ja Deutsche Wohnen zuhause, kaum Wertsteigerungen in den letzten 4 bis 8 Jahren, eher schon mal Rückgänge.
Gleichzeitig steigen aber schon die Mieten, zwar nicht jedes Jahr um 3 oder gar 4% , doch man könnte schon in den letzten 3 Jahren von jeweils 1 % ausgehen.
Das Überangebot wird nach und nach abgebaut. Im ehemaligen Westteil gibt es kaum noch einen signifikanten Leerstand.

Jedoch kann ich Deutsche Wohnen in der Hinsicht nicht verstehen, dass sie kaum noch Einzelverkäufe machen möchten. Gerade da lassen sich hohe Erträge von auch bis zu 50 % Aufschlag vom Ankaufspreis erzielen.
Zwar gibt man so schon zukünftige Cashflows und Erträge auf, doch man kann ja die daraus resultierende Liquidität für wieder neue günstige Käufe nutzen.


Keine Beratung, eigene Meinung, keine An- bzw. Verkaufsempfehlung

[Luis1000]

Kauf vom Aufsichtratsmitglied am 21.04.2008, 2000 Stk zu 16,54 Euro= 33080 Euro,
das ist evtl. auch positiv zu bewerten.
Schaun wir mal, was kommt.

[Luis1000]

Achtung 52 Wochen Tief erreicht, aktuell 16,5 Euro!
Das ist eine Chance auf eine Erholung!

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.819.079 von bernieschach am 06.04.08 08:54:24

"Gebäude mit hohem Leerstand zu kaufen,den es umsonst gibt,"

Deine Meinung, dass es etwas umsonst gibt, will ich nicht weiter kommentieren . In Fällen wie Gagfah, Deutsche Wohnen und vielen anderen hat der Markt ja auch längst das Urteil gesprochen. Auf die Risiken bei Deutsche Wohnen habe ich übrigens schon hingewiesen als die Aktie noch um mehr als 60 % höher stand ...

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.800.457 von Herbert H am 03.04.08 16:19:20

Wenn Du die Bewertungsgewinne herausrechnest,bist Du bei einigen Immobilienunternehmen falsch,denn bei z.B. Colonia besteht das Geschäftsmodell gerade darin Gebäude mit hohem Leerstand zu kaufen,den es umsonst gibt,zu modernisieren,den Leerstand langsam abzubauen und die Mieten zu erhöhen.In einem Umfeld,wo der Neubau von Mietwohnungen sehr gering ist,wie in Deutschland funktioniert das und ist nachvollziehbar.Dadurch erhöht sich natürlich auch der Wert der Gebäude.Das muss man sich im Einzelfall genau anschauen,pauschale Aussagen treffen nicht den Kern.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.774.094 von liquidus am 01.04.08 09:26:11

"Immobilien werden derzeit mit über 50% Abschlag auf den NAV gehandelt."

Das versuchen uns die Immo-AGs zumindest zu erzählen. Genauso gut kann es aber auch sein, dass die NAV-Berechnungen zu hoch sind und die Kurse die tatsächlichen Werte wiedergeben. Ich gehöre jedenfalls zu der konservativen Sorte unter den Anlegern, die die Bewertungsgewinne konsequent herausrechnen - macht man das bei der Deutsche Wohnen AG, dann ist allerdings nichts mehr übrig ...