Aequus Pharmaceuticals Aktie

Warum investiert DJ in 3 Monaten 1,47 Mio. CAD in AQS?
Am 1.8.2023 gab er ein Darlehen über 200.000 CAD
Am 7.10.2023 ein Darlehen über 270.000 CAD
Am 20.10.2023 ein Darlehen über 1.000.000 CAD

Seine Gesamtdarlehenssumme erhöht sich somit auf 4,37 Mio. CAD.
Mit seinen 12.2 Mio. Aktien zum vermuteten Durchschnitt von ca. 0.22-0.24 CAD hat er bis jetzt 7.2 Mio. CAD in AQS investiert.

Der Zeitpunkt dieser Ankündigung des letzten Darlehens über 1 Mio. CAD ist interessant.
Würde DJ so viel Geld in 3 Monaten investieren, wenn er nicht damit rechnen würde, dass sich seine Investition amortisiert?

In meinem Beitrag vom 7.9.2023 habe ich geschrieben, dass ich mit einem Fehlbedarf bis zum Sommer 2024 von 1,25 Mio. CAD ausgehe.
Seine letzten 2 Darlehen betragen 1,27 Mio. CAD, von daher liegen meine Berechnungen vermutlich nicht ganz daneben.
Ist fast schon ein bisschen unheimlich

Oder hängt seine jetzige Investition gar mit reVision zusammen?
Mir ist bekannt, dass "reVision hat die präklinischen Pilot- und Pharmakokinetik (PK)-Studien mit REV-0100 erfolgreich abgeschlossen.
Die intravitreale Injektion einer 10%igen REV-0100-Lösung führte zu keinen unerwünschten Wirkungen, wie durch Beobachtung und pathologische Untersuchung festgestellt wurde.
Die PK-Daten der Studie zeigten, dass der größte Teil des Wirkstoffs in der Netzhaut lokalisiert wurde, gefolgt vom Glaskörper und den RPE-Zellen/Choroid."

Seitens AQS kenne ich bzgl. reVision nur den zuletzt geposteten Stand:

reVision
„The agreement allows Aequus the option to acquire North American commercial rights to REV-0100, reVision’s proprietary Stargardt disease program.“ (war bekannt)

Die Mittel aus der Erstinvestition sind zur Deckung der Kosten einer präklinischen Toxikologiestudie für REV-0100 vorgesehen, die bereits abgeschlossen ist und deren Ergebnisse derzeit ausgewertet werden. reVision arbeitet weiterhin an präklinischen Tierversuchen.
Die Vereinbarung über die Wandelschuldverschreibungen wurde am 17. August 2023 fällig. Das Unternehmen prüft derzeit seine Optionen. Das war die Info aus den letzten MDAs.

Für das 2. HJ 2023 plant reVision auf der Grundlage der präklinischen Pilot- und PK-Studien den Abschluss einer präklinischen Verträglichkeitsstudie mit mehreren Dosen von REV-0100. Außerdem werden die der Start-up-Aktivitäten für die australische Tochtergesellschaft von reVision und der klinischen Phase 1/2a-Studie in Australien eingeleitet.

reVision geht also davon aus, dass auch die Studie mit den Mehrfachdosen erfolgreich verlaufen wird.
Somit könnte auch die Investition von DJ mit dem Studienverlauf bei reVision zusammenhängen und AQS will davon profitieren.
Aber meine Gedanken beruhen auf reiner Spekulation aufgrund verschiedener Infos.
Weitere Infos anderer Investierter sind natürlich herzlich willkommen.

Unabhängig aller Spekulationen hat AQS für die nächsten 8-12 Monate genügend Cash, um die Anlaufkosten für den Verkauf von Zimed zu finanzieren, um den geplanten Verkauf der SCOPE-Produkte ab 2024 zu organisieren und evtl. ab 2024 auch wieder Evolve ins Programm aufzunehmen.

Zufälligerweise wurde am 19.10.2023 das GAP bei 0.025 CAD geschlossen.

Zufälle gibt es

☕☕

Hammer….und noch eine Million obendrauf !!

Vancouver, BC - TheNewswire - October 20, 2023 - Aequus Pharmaceuticals Inc. (TSX-V:AQS) (OTC: AQSZF) (“Aequus” or the “Company”), announces today it has increased its debt by $1,000,000 to support operating costs and the new sales of Zimed® PF. Mr. Doug Janzen, Chairman and Chief Executive Officer of the Company, has agreed to provide financing to Aequus by way of advanced funds on the same general conditions as previous advances, which is on demand with an interest rate of five percent (5%).

The loan involves a related party (as such term is defined under Multilateral Instrument 61-101 – Protection of Minority Security Holders in Special Transactions (“MI 61-101”)), specifically a director and senior officer of the Company, and constitutes a related party transaction under MI 61-101. This transaction is exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 pursuant to sections 5.5(b) and 5.7(1)(f) of MI 61-101, as the Company is not listed or quoted on any of the stock exchanges or markets listed in subsection 5.5(b) of MI 61-101, and the Loan represents a loan from a related party on reasonable commercial terms that are not less advantageous to the Company than if the Loan were obtained from a person dealing at arm’s length and the Loan is not convertible or repayable in securities.

Wenn DJ so ein starkes Zeichen setzt, muss er echt starke Argumente haben.

Die letzten News werfen einen Blick auf die Entwicklungen und Strategien bei AQS in den letzten 12 Monaten.

Vor einem Jahr hat Sandoz die Verträge für Tac und Vistitan gekündigt. Daraufhin musste AQS seine Strategie neu prüfen.
DJ war klar, dass es in Q1/2023 nur noch die Erträge aus Q4/2022 gibt, danach ist die Sandoz-Quelle dicht.
Vor einem Jahr betrugen die Evolve-Umsätze für die ersten 2 Quartale in 2022 ca. 90.000 CAD, Zimed war noch weit weg.
AQS konnte also aufgrund des anlaufenden Verkaufs von Evolve im best und worst case hochrechnen, wie viel Geld im 1. HJ 2023 durch Evolve eingenommen wird.
"Die Finanzergebnisse des ersten Halbjahres 2023 fallen in eine Übergangsphase, in der wir mit einem niedrigeren Ergebnis gerechnet haben. Dies ist vor allem auf die Beendigung des Sandoz-Vertrags im vergangenen Jahr und eine Verringerung des verschreibungspflichtigen Teils unseres Geschäfts zurückzuführen." AQS-News vom 29.8.2023

Vielleicht war das Management optimistischer als die jetzt erwirtschafteten 190.000 CAD, was immerhin eine Verdoppelung ist. Ganz sicher haben sie nicht damit gerechnet, dass der MDSAP provider ausgewechselt werden muss.
Sofern AQS die ausfallenden Umsätze mit der entsprechenden Steigerungsrate von 20% weiter berechnet und in Rechnung stellt, könnte AQS für das 2. HJ 2023 mit ca. 250.000 CAD rechnen. Darüber hinaus gibt es sicherlich noch weitere zu in Rechnung stellende Kosten, die mit der Verkaufspause einhergehen. Ich rechne schon mit einer halben Mio.CAD.

Vor einem Jahr war auch AQS klar, dass jährlich mindestens 3. Mio. CAD für den "Gesamtbetrieb" benötigt werden.
Auch bei noch positiver angenommener Evolve-Umsätze muss klar gewesen sein: es fehlen 2,5 Mio. CAD.
Diese hat DJ bereits gegeben.

Jetzt stellt sich die Frage für die nächsten 12 Monate. Aufgrund von weiteren Sparmaßnahmen gehe ich von einem jährlichen Bedarf von ca. 2,5 Mio. CAD aus. DJ hat zum 1.8.2023 wieder 200.000 gegeben. Mit den von MIR angenommenen 5000.000 Erstattungen wäre ein Fehlbedarf von 1,8. Mi. CAD für die nächsten 12 Monate vorhanden. Für das 1. HJ 2024 bringe ich jetzt mit den entsprechenden Steigerungsraten für ausgefallene Evolve-Umsätze konservative 300.000 CAD in Abzug (ob der Verkauf wieder anläuft oder nicht, spielt keine Rolle. Die Differenz müsste die Versicherung des Herstellers übernehmen). Dann bleibt ein Fehlbetrag von 1,5 Mio. CAD.
Dies ist EINE mögliche Entwicklung die darauf beruht, dass AQS Schadensersatzzahlungen erhält. Weil AQS und Medicom aber Geschäftspartner sowohl für Evolve als auch für Zimed sind, könnten auch andere Lösungen ins Spiel kommen.

Ab Oktober 2023 rechnet AQS mit Zimed-Umsätzen, ab 2024 auch mit Scope-Umsätzen.
AQS meint: "Die erwartete Markteinführung von ZIMED® PF wird einen ungedeckten Bedarf bei Ärzten und ihren Patienten decken und dem Unternehmen ab dem vierten Quartal 2023 eine bedeutende Einnahmequelle verschaffen." News vom 29.8.2023
Deshalb nehme ich hier höhere Umsatzzahlen als bei Evolve an und rechne bis zum Sommer 2024 mit Umsätzen um die 200.000 CAD, für die Scope-Produkte mit Umsätzen um die 50.000 CAD.
Somit sehe ich für AQS bis zum Sommer 2024 eine Finanzierungslücke von ca. 1.25 Mio. CAD.
Entsprechende Hochrechnungen und Varianten hat sicherlich auch AQS angestellt und DJ hat sich die letzten 12 Monate immer wieder dazu entschieden, Kredite zu geben. Deshalb rechne ich auch damit, dass er auch noch diese Summe aufbringen wird.
Ob dann im Sommer 2024 es tatsächlich so ist: "mit der Einführung unseres neuesten Produkts ZIMED® PF in diesem Monat sehr optimistisch sind, da wir ein neues Kapitel für Aequus aufschlagen." und es aufgrund einer Marktlücke einen ungedeckten Bedarf gibt der für AWS eine "bedeutende Einnahmequelle" darstellt, wird sich zeigen.

Wichtig wäre noch, wenn AQS in dieser Zeit auch noch weitere Produkte an Land zieht. reVision bleibt eine Wette, mehr nicht. Diese entwickelt sich bis dato sehr positiv.

Die MDAs vom 29.8.2023 bringen noch etwas mehr Informationen:

Evolve
„Intensive eyedrops and gel are expected to return to the Canadian market in 2024.“
Ein konkreter Zeitplan für Wiedereinführung ist derzeit nicht verfügbar.

reVision
„The agreement allows Aequus the option to acquire North American commercial rights to REV-0100, reVision’s proprietary Stargardt disease program.“ (war bekannt)

Die Mittel aus der Erstinvestition sind zur Deckung der Kosten einer präklinischen Toxikologiestudie für REV-0100 vorgesehen, die bereits abgeschlossen ist und deren Ergebnisse derzeit ausgewertet werden. reVision arbeitet weiterhin an präklinischen Tierversuchen.
Die Vereinbarung über die Wandelschuldverschreibungen wurde am 17. August 2023 fällig. Das Unternehmen prüft derzeit seine Optionen.

SCOPE
Die operativen Pläne sehen eine schrittweise Einführung mehrerer Produkte ab Ende 2023 oder Anfang 2024 vor. Die OPTASE® Sortiment an rezeptfreien Produkten für trockene Augen umfasst rezeptfreie Augentropfen, Geräte, Nahrungsergänzungsmittel und potenzielle innovative Behandlungsoptionen. Die Produkte werden voraussichtlich ab 2024 Umsatzerlöse generieren.

Finanzen
Das Unternehmen verbuchte 190.660 $ aus dem sechsmonatigen Evolve-Produktumsatz im Jahr 2023.

Am 1. August 2023 schloss das Unternehmen eine weitere Vereinbarung mit Doug Janzen, Chairman und CEO des Unternehmens, über ein ungesichertes Darlehen in Höhe von 200.000 $. DJ bleibt also weiterhin überzeugt von AQS. Wenn er immer wieder zuschießt, gibt es keine Verwässerung und ist seine Chance-Risiko-Bewertung positiv.

Meine Erkenntnis:
AQS will sich durch diese aktuelle Lage durchboxen. DJ gab am 1.8.2023 wieder 200.000 CAD dafür und setzt somit ein Zeichen.
reVision wird jetzt spannend: AQS prüft seine Optionen. Das muss die Auswertung der ersten Studienergebnisse ergeben.

best case
Zimed läuft gut an, Evolve kommt wieder Anfang 2024, Scope-Produkte kommen nach und nach ab Anfang 2024, AQS kooperiert weiterhin mit reVision und die Tierversuche mit Mehrfachdosierung zeigen keine negativen Ergebnisse, sodass die klinische Phase 1-Studie am Menschen geplant werden kann. Ausgleichszahlungen wegen Evolve-Pause.

worst case
es bleibt nur Zimed und somit auch zunächst nur die beginnenden Umsätze von Evolve sowie die Ausgleichszahlungen.

AQS durchlebt wilde Zeiten. Mal wieder.
Die Verkaufspause der Evolve-Produkte soll mindestens bis Ende des Jahres dauern.
AQS geht davon aus, "...dass alle mit der "Verkaufspause" verbundenen Kosten vom Hersteller übernommen werden."
Jetzt ist die Frage, was in den Verträgen steht.
Sind es nur die aktuellen Umsätze oder auch die in der Zukunft erwartbaren Umsätze?
Sind es auch frühere Investitionskosten? Oder sonstige Ausfall/Imagekosten?
Man wird es sehen. Ich kann mir aber gut vorstellen, dass AQS diese Chance nutzt, um sich den Ausfall gut zahlen zu lassen.
So z.B. auch die ganzen Werbungskosten für die "Aequus eye care"-Homepage, die es nicht mehr gibt.
Von daher vermute ich auch, dass die 2 Evolve-Produkte gar nicht mehr auf den Markt kommen, sondern sich das jetzt AQS incl. bestimmter erwartbarer Umsatzsteigerungen zahlen lässt. Das gibt Geld in die Kasse ohne etwas zu tun.
Ich persönlich vermute, dass Evolve nicht mehr auf den Markt kommt und AQS über kurz oder lang sowohl für die ganzen Investitionskosten als auch die aktuellen und künftigen Umsätze entschädigt wird und damit wider flüssig wird.

Auf der anderen Seite wird Zimed in diese Lücke springen, denn wenn man auf "Aequus eye care" gehen will, wird man zu Zimed weitergeleitet. Sind Vermutungen.

Festzuhalten ist, dass AQS aktuell keine Einnahmen hat außer vermutlichen Ausfallzahlungen für die Evolve-Produkte und den beginnenden Zimed-Verkäufen.

DJ wird bald den nächsten Kredit geben müssen.

Eine positive Entwicklung zeichnet sich bei reVision ab. Könnte der Grund für den Kursanstieg sein:

Update zu reVision über deren Fortschritte im 1. HJ 2023:

Das Ignite Startup Programm von Cornell hat reVision eine Finanzierung für die Studie „Verträglichkeit der intravitrealen Injektion von REV-0100 in Kaninchenaugen bei Morbus Stargardt zugesprochen, mit der Aussicht auf eine weitere Finanzierung.

reVision hat die präklinischen Pilot- und Pharmakokinetik (PK)-Studien für REV-0100 erfolgreich abgeschlossen. Die intravitreale Injektion einer 10%igen REV-0100-Lösung führte zu keinen unerwünschten Wirkungen, wie durch Beobachtung und pathologische Untersuchung festgestellt wurde.

reVision wurde ausgewählt, um an der 13. jährlichen BioPartnering Konferenz von BioNJ als eines der aufstrebenden Unternehmen zu präsentieren. (Das war im April 2023)

Es geht nun um die nächsten inhaltlichen und finanziellen Schritte:
Planung des Abschlusses einer präklinischen Verträglichkeitsstudie für REV-0100 in Mehrfachdosen.
Start-up-Aktivitäten und Planung der klinischen Studie der Phase 1/2a.

Wird dieses Jahr noch richtig spannend.

☕🌞☕

Mit Bezug zu meinem Beitrag vom 31.5.2023:

https://www.globenewswire.com/news-release/2023/07/06/2700882/0/en/Aequus-Announces-Financing-to-Support-Launch-of-Zimed-Preservative-Free-Bimatoprost-0-03.html

DJ stellt wieder ein Darlehen über 400.000 CAD zur Verfügung.
Neben seinen über 12 Mio. Aktien zum Durchschnitt um die 0.20 CAD hat er bis jetzt Darlehen über 2.9 Mio CAD bereitgestellt.

In der Summe ca. 5.5 Mio CAD.

Vor über 2 Jahren schrieb ich schon, dass DJ sehr reich ist und mit AQS einen persönlichen Erfolg erzielen will, weil er davon ÜBERZEUGT ist. Wer 5.5 Mio CAD seines Privatvermögens investiert, der wird auch gewinnen. Davon bin ich nach wie vor überzeugt.

Dieses neue Darlehen wird allen jenen Sicherheit geben, die bis jetzt gezweifelt haben.

In den letzten Wochen wurden immer wieder große Blöcke gekauft, aber nicht von Mitgliedern des Managements oder des Vorstands.
Erst gestern wieder und der Kurs steht bei 0.05 CAD. Noch nicht viel, aber es ist erst der Anfang.

Evolve-Umsätze werden steigen, Zimed-Umsätze ab August und zum Jahreswechsel kommen dann die Scope-Produkte hinzu, an deren Zulassung momentan gearbeitet wird.

Und im Juli wird reVision ein Update veröffentlichen. Sollten dann die präklinischen Studien erfolgreich abgeschlossen sein und zum Jahresende wie geplant in die Phase 1/2a-Studie begonnen werden, beginnt die große Spekulation. Denn mit einem erfolgreichen Abschluss dieser Phasen erhält reVision/AQS den Voucher. Darauf wird dann spekuliert, was den Kurs in ungeahnte Höhen treiben könnte.

Aber eines nach dem anderen. Erst mal sehen, was reVision veröffentlicht. Könnte ja auch erfolglos gewesen sein.
Dann geht es eben ohne Hype weiter mit Evolve/Zimed/Scope plus irgendwann xxx

🌞☕🌞

Q1/2023 -Zahlen sind da.
Evolve-Umsätze steigen um knapp 30%.
Einsparungen, wo es nur geht in Höhe von 400.000 CAD
Quartalsverlust von 740.000 CAD
Markteinführung von Zimed im August 2023
SCOPE-Produkte kommen Ende 2023/Anfang 2024 auf den Markt
Ausbau E-Commerce statt Personal

Aus meiner Sicht kämpft sich AQS durch dieses Tal durch.
DJ oder wer auch immer werden nochmals 2-3 Mio. CAD bereitstellen müssen bis zum break-even.
Sofern nicht reVision den Durchbruch schafft.

Für mich gilt immer noch, was ich am 21.12.2022 in folgendem Beitrag geschrieben habe:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1317785-41-50/aequus-pharmaceuticals-inc-faktenthread#beitrag_72953399

Meine Annahme der Umsätze war etwas zu positiv. Ich nahm an:
Q4/2021: 31,862
Q1: 39,760
Q2: 51,040
Q3: 78,953 (+ 50%)
Q4: 110.000 (+40%)
Q1/2023: 154.000 (+40%)
Q2/2023: 215.000 (+40%)
Q3/2023: 280.000 (+30%) plus Scope + Zimed
Q4/2023: 363.000 (+30%) plus Scope + Zimed

tatsächlich sieht es wie folgt aus:
Q4/2021: 31,862
Q1: 39,760
Q2: 51,040
Q3: 78,953
Q4: 72.979 (+27%)
Q1/2023: 92.251 (+30%)
Q2/2023: 120.000 (+30%)
Q3/2023: (156.000) (+30%) + Zimed
Q4/2023: (203.000) (+30%) + Zimed
Q1/2024: 260.000 (+30%) plus Scope + Zimed
Q2/2024: 338.000 (+30%) plus Scope + Zimed
Q3/2024: 440.000 (+30%) plus Scope + Zimed

Nach meiner Hochrechnung, wenn alles einigermaßen im Plan verläuft und DJ oder xy durchfinanziert, wird AQS in einem Jahr plusminus den break-even erreichen. Mit eigenen Produkten.

Ich weiß, jetzt kommen die Gegenargumente. Kein Problem.
Jedem seine Meinung.
Abgerechnet wird zum Schluss.

Schönen 🌞Tag noch

☕☕

Um einerseits Deinen Hinweis zu beantworten, hier meine Vermutung:
Die Finanzberichte wurden gestern eingereicht und alles verlief reibungslos!!

Und um andererseits mal wieder etwas Inhaltliches zu kommunizieren, hier ein paar andere Gedanken basierend auf der erneuerten Homepage:

Evolve: wird weiterhin verkauft. Wie sich die Zahlen entwickeln, wird der demnächst erscheinende Jahresbericht andeuten. Weitere Hinweise geben dann die Q1/2023-Zahlen Ende Mai. Die Evolve-Produkte haben ein Alleinstellungsmerkmal in Kanada.

Zimed: Im Corporate Deck auf der Homepage sieht man bereits die fertige Flasche incl. Verpackung. Lange kann es also bis zum Verkaufsstart nicht mehr dauern. Mit Zimed hat AQS in Kanada ein Alleinstellungsprodukt in seiner Art. Hier der Link zur Übersicht:
https://uploads-ssl.webflow.com/5f979ab6cef66b434581bc5d/6447bb75d057b22456db40d0_AQS%20Corporate%20Deck%2C%20April%202023.pdf

Scope: Von Scope wurden die Rechte für 10 Produkte gekauft. Es handelt sich dabei um das OPTASE-Sortiment. Diese befinden sich momentan im Genehmigungsverfahren. Um welche es sich handelt, ist ebenfalls in der Übersicht enthalten.

ReVision: das spannendste mögliche "Produkt" von AQS. Vor 5 Wochen befand sich reVision mitten in den Pilot- und präklinischen Studien und könnten zwischenzeitlich bereits die Verträglichkeitsstudie an Kaninchen durchführen. Wenn das Ziel ist, Ende 2023 mit den klinischen Studien der Phase 1/2a zu beginnen, müssen die Vorstudien und Tierverträglichkeitsstudien vorher abgeschlossen, geprüft und positiv entschieden werden. Somit gehe ich davon aus, dass zum Sommer die Ergebnisse der Vorstudien zur Prüfung eingereicht werden und im Laufe des Herbst 2023 das Ergebnis vorliegt. Sofern die Prüfung positiv ausfällt, wäre dies ein extremer Meilenstein. Denn dann beginnt die Phase 1/2a und damit die Spekulation von einem Tag auf den anderen. Entscheidend ist hier also der Ausgang der vorklinischen Studien.
Gelingt der lucky punch, gehe ich davon aus, dass AQS verkauft wird.

Finanzen: Doug hat Wort gehalten und weitere 500.000 CAD als Darlehen investiert. Je nach Bedarf wird er auch weiter investieren. In der Summe dürfte er jetzt ca. 5 Mio. CAD investiert haben. Weitere Infos und die Entwicklung der Umsatzzahlen stehen dann in den nächsten Berichten und geben weitere Aufschlüsse.

Perspektive: AQS hat drei eigene Produkte. Für 10 weitere übernimmt AQS den Vertrieb in Kanada. ReVision ist eine durchaus ernst zu nehmende Wette auf einen Voucher. Wichtig wären aber weitere eigene Produkte bzw. die Übernahme von Vertriebsaktivitäten. Dass AQS dafür auf der Suche ist, deutet die Unternehmensübersicht an.

Ich bin gespannt und bleibe sehr optimistisch.

🌞☕🌞