FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance (Seite 24)

[bcgk]

Die Aktie ist weiterhin quasi tot. Die Umsätze sind besorgniserregend niedrig. Eine auf dem Papier derart unterbewertete Aktie muss doch Käufer finden, die auf diesem Niveau zugreifen.

Aber wahrscheinlich läuft es wie immer....man braucht Geduld und plötzlich kommt das Teil aus dem Nichts ans Laufen. Ich warte.......

[katjuscha-research]

Falls hier jemand zur HV geht, kann er/sie ja generell mal nachfragen, wie der Vorstand mit dem wachsenden Cash umgehen will (ARP, Übernahmen etc), und dann ja vielleicht auch im speziellen zu Hy-Line. Wobei sie das dann bestimmt nicht zugeben, wenn sie selbst schon dran dachten.

Gibt ja einen Gegenantrag zur Dividendenhöhe. Der Antragsteller möchte gerne 1,20 € pro Aktie. Der Vorstand wird begründen, wieso er nur 0,85 € ausschütten möchte.
Da stellt sich halt dann zunehmend die Frage, wie der wachsende Cash verwendet werden soll. Hätte man keine Ideen, könnte man ja tatsächlich 1,2 € ausschütten. Ich gehe also davon aus, dass der Vorstand da schon klare Vorstellungen zu Übernahmezielen oder/und Aktienrückkäufen hat.

[Straßenkoeter]

Denke Hy-Line ist eventuell erschwinglich, gerade weil sie noch keine zweistelligen EBIT Margen haben. Trotzdem passt es ins Target von Fortec, da Hy-Line noch etwas roh ist und in Richtung zweistelliger EBIT-Margen geschliffen werden kann.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.132.621 von katjuscha-research am 19.01.24 15:53:39

Nein, ich bin aktuell kein Blue Cap Aktionär. So wie ich das mitbekommen habe, wollte man eine Hy-Line erst weiter entwickeln und nicht so schnell verkaufen. Glaube also nicht, dass Hy-Line bereits zweistellige EBIT-Margen hat. Mit dem Votstandswechsel bei Blue Cap kam aber die Richtungsänderung, dass man Beteiligungsverkäufe nun doch tätigen möchte, um bei Zukäufen handlungsfähig zu sein. Ich komme auf Hy-Line, da dies vom Geschäftsmodell her perfekt passen würde und auch der Firmensitz München passt. Eine Katek würde gar nicht passen, eine Hy-Line hingegen schon und Blue Cap ist verkaufsbereit nun. Und wie bereits gesagt wurde, sind Großaktionäre an beiden Unternehmen beteiligt. Sicher ist Hy-Line mit 60 Millionen Umsatz recht groß. Wie bereits gesagt ist Hy-Line von den Potentialen her noch nicht vollständig entwickelt und hätte unter dem Dach von Fortec noch mehr Potential. Ich weiß auch nicht was Blue Cap für Hy-Line bezahlt hat, die Übernahme ist ja noch nicht so lange her. Eventuell würde sich Blue Cap mit einem schönen Gewinn zufrieden geben ohne das Optimum anzustreben. Bei einem schnellen Verkauf wären sie handlungsfähig für Zukäufe, was sie aktuell nicht sind. Klar wäre so ein doch größerer Zukauf vielleicht allein aus vorhandenen Mitteln und Fremdkapital nicht zu stemmen bzw. Frau Maile zu riskant. Als man die beiden britischen Unternehmen übernahm hat Frau Maile ja eine kleine Kapitalerhöhung gemacht. Da warst du Katjuscha ja damals nicht ganz glücklich.

Ich denke ja, Hy-Line ist ein Brocken, aber es passt halt gut zum Geschäft von Fortec und der Eigentümer ist verkaufsbereit. Fraglich ist natürlich, ob man sich preislich einigen kann. Frau Maile hat zuletzt 2 greifbare Zukäufe nicht getätigt, da sie sehr bodenständig agiert und Käufe lieber sein lässt, wenn es zu teuer wird.

Auf die 100 Millionen Umsatz mit einem Schlag 60 Millionen drauf wäre ein Quantensprung. Ich denke es scheitert nicht an der Größe von Hy-Line, ggf. am Preis und der Einschätzung von Frau Maile wie gut Hy-Line zu Fortec passt. Hy-Line hat wie Fortec seinen Ursprung im Handel mit Elektronikteilen und hat sich zum Systemanbieter entwickelt. Ich denke all zu viele Chancen gibt es nicht, so ein Unternehmen zu übernehmen. Klar man hat eher nach Unternehmen bis zu 15 Millionen Umsatz Ausschau gehalten. Aber wenn’s passt, in der Relation zum Umsatz preislich vielleicht sogar günstiger ist, dann sehe ich da schon Möglichkeiten, zumal es sicherlich Synergieeffekte gibt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.131.793 von Straßenkoeter am 19.01.24 13:59:44

Bist du BlueCap Aktionär, oder woher kommt die Idee?

Was hat hy-line denn für Margen, und was gäbe es für Synergieeffekte?


Der Fortec Vorstand meinte ja, man wolle in margenstarken Bereichen zukaufen. Wenn hy-line 60 Mio Umsatz macht und 12-13% Ebit-Margen erreicht (was ich nicht weiß), müsste Fortec wahrscheinlich 85-90 Mio hinblättern. Das wäre sicherlich viel zu groß für Fortec, es sei denn die Synergien sind extrem aussichtsreich und die Banken würde die Finanzierung mitgehen. Glaube aber trotzdem nicht dass der eher konservative Fortec-Vorstand ernsthaft übergangsweise 60-70 Mio Schulden aufnimmt, auch wenn der FreeCashflow dann sicherlich mehr 15 Mio pro Jahr betragen würde. Rechnen würde sich das.

[Fortectionaer]

Hier noch der Link zu meinem vorherigen Beitrag.
https://www.boersengefluester.de/fortec-elektronik-bewegung-…

[Fortectionaer]

Der neue Großaktionär von Fortec, die Familie Wiegand, soll auch an Blue Cap beteiligt sein.
Insofern gibt es hier Überschneidungen zwichen Blue Cap, Hy Line, und Fortec.
Ich kann mir jedoch nicht vorstellen, dass Fortec ein Unternehmen mit mehr als 60 Mio Euro Umsatz übernehmen wird.

[Straßenkoeter]

Möglicher Beteiligungszukauf

Ich könnte mir vorstellen, dass Fortec bei hy-line einen Versuch startet. hy-line würde perfekt zu Fortec passen und hat seinen Sitz in München. Neben dem Geschäftsmodell würde auch der Standort gut passen. Ist natürlich alles eine Frage des Preises. Bisher stand Fortec ja bereits zwei Mal kurz vor einem Abschluss, aber eine Einigung blieb schlussendlich aus. Der umsichtige Vorstand Frau Maile wird hier also kein Harakiri machen. Was mich aber positiv stimmt ist, dass der neue Vorstand der Blue Cap AG klar gesagt hat, dass man die Strategie dahingehend geändert hat, dass man nun wieder Beteiligungen verkaufen möchte, um handlungsfähig zu bleiben. Eine Anfrage von einem befreundeten Börsianer bei Blue Cap ergab, dass Blue Cap bereit ist hy-line zu verkaufen. Die Frage, ob Fortec Interesse an hy-line hat, wurde zumindest nicht verneint. Wie üblich wollte man aber nicht mehr dazu sagen.




https://www.blue-cap.de/beteiligung/hy-line-gruppe/

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.127.656 von 4812 am 18.01.24 21:42:26

Zitat von 4812: Katek wird von Kontron übernommen u hier interessiert dies niemanden?
Fortec wäre bestimmt nicht so günstig zu bekommen

Katek hat wenig Gemeinsamkeiten mit Fortec. Katek war ein schwaches Unternehmen und hat sich wohl gerne bei Kontron einbinden lassen. Katek ist ein dumber Auftragsfertiger mit niedrigen Margen.

[4812]

Katek wird von Kontron übernommen u hier interessiert dies niemanden?
Fortec wäre bestimmt nicht so günstig zu bekommen