Polymetal Aktie: Gold+Silberminen in Russland mit +7% Dividende (Seite 8)

[TeekanneNeu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.181.730 von elman1 am 29.01.24 13:50:30

@elman1
das kann ich nicht bestätigen. in der dkb app werden bei mir die stückzahl mit angezeigt, wenn ich auf die position klicke. nur ein kurs wird seit ein paar tagen nicht mehr mit angezeigt. der war aber auch nur ein alter nasdaq kurs, also irrelevant. ich verfolge das ganze jedesmal, wenn ich mich bei der dkb einlogge, ebenso das postfach. man weiß ja nie...

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.181.730 von elman1 am 29.01.24 13:50:30

Zitat von elman1: Bei der DKB erscheinen die ADRs jetzt als "wertpapier unbekannt" und in meinem depot ist die position jetzt ohne mengenangabe.

Vermutlich werden die (die im Rahmen des ADR-Programms vorgehaltenen) POLY-Aktien an der AIX verkauft. Es gibt zur Zeit einen doch massiven Rückgang des Aktienkurses. An der MOEX in Moskau scheint der Kurs (mindestens) aktuell relativ stabil zu sein. Aber ein Verkauf zu einem besseren Kurs an der MOEX würde keinen Sinn machen; denn der Verkaufserlös könnte nicht in "unfreundliche Staaten" transferiert werden - und schon gar nicht in die USA oder Deutschland.

Das Problem an der AIX ist einfach, dass mittels Tabys App ein Handel nur für kasachische Einwohner möglich ist. Wir DACHler können mit der Tabys App "lediglich" nur POLY-Aktien halten und auf eine Dividende warten. Denn "unsere" Tabys App wurde modifiziert; es handelt sich um ein Instrument, welches von Polymetal International zusammen mit der AIX entwickelt wurde - damit die POLY-Aktien namentlich an der AIX registriert werden konnten.

[elman1]

ADR wohl imminent vor verkauft

Bei der DKB erscheinen die ADRs jetzt als "wertpapier unbekannt" und in meinem depot ist die position jetzt ohne mengenangabe.
ich berichte dann, zu welchem preis es exekutiert wurde..

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.179.387 von urai5 am 29.01.24 06:20:24

Hier noch der Link der heutigen RNS:
https://www.polymetalinternational.com/en/investors-and-medi…

[urai5]

Oman’s Mars Development and Investment LLC acquires a significant stake in Polymetal from ICT Holding.

Aus der RNS per Mail, aktuell noch nicht auf der Website hochgeladen:
(…) a subsidiary of the Omani government-owned fund Mars Development and Investment LLC (“MDI LLC”), leading a consortium of Omani investors, has completed the acquisition of 113,201,189 shares, representing 23.9% of the share capital of the Company, from Powerboom Investments Limited, a subsidiary of ICT Holding Limited (…)

Hier die aktuelle Shareholder Struktur :
https://www.polymetalinternational.com/en/investors-and-medi…

Die zypriotisch/russische ICT (mit dem russischen Oligarchen Alexander Nesis, Bruder des CEO) hat ihren Anteil von 23.9% an Polymetal International komplett an einen «Staatsfonds» von Oman verkauft. Damit konnte die Aktionärsstruktur soweit bereinigt werden, wonach nach einem Verkauf der Russland-Assets einer (Wieder)Kotierung an der LSE nichts mehr im Wege steht.

Ich gehe davon aus, dass der neue Investor nicht gekauft hätte, wenn es grössere Probleme beim Verkauf der Russland-Assets geben sollte. «Leider» ist der Transaktionspreis Vertraulich und wird nicht kommuniziert. Persönlich gehe ich round about von 1 Mrd. USD Transaktionswert aus. Premium von gut 50% auf den Schlusskurs der MOEX. Etwa 8 USD. ICT hat ihren Anteil ganz sicher nicht «verscherbelt».

urai5

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.167.791 von atcyam am 26.01.24 07:37:57

Zitat von atcyam: Die Anfrage, ob Dividenden weitergeleitet werden, habe ich bereits an comdirect gestellt. Die Anwort: Sie wissen nicht, ob das möglich sei. Aktuell sei "kein Prozess vorhanden" zur Annahme einer Dividende unter Poly-Umständen. Würde sich dann zeigen. Lächerlich, nicht?

Vielen Dank @atcyam - ich habe verstanden.

Dann empfehle ich, sich auf das (niedrige) comdirect-Niveau zu begeben und eine ganz einfache Frage zu stellen, welche (problemlos) mit JA oder NEIN beantwortet werden könnte:

Wurden die Aktien an der AIX (Astana KAZ) im Namen von Vidacos Nominees registriert?

Die Registrierung an der AIX ist absolute Voraussetzung dafür, dass Polymetal International eine Dividende ausschütten kann. Ganz einfach: In Deinem Fall wäre das Vidacos Nominees, welche (Deine) POLY-Aktien in ihrem Namen hält. Eine Sammelverwahrung (Nominee) ist an der AIX nicht erlaubt; nur namentlich registrierte Aktionäre erhalten eine Dividende.

Falls es keine (befriedigende) Antwort gibt, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die Aktien nicht ordentlich (namentlich) registriert sind. Falls dieses Szenario eintreffen sollte, dann würde ich (bei einer konkreten Ausschüttung der Dividende) eine Anfrage an IR Polemtal International (London) machen: Was passiert mit Dividenden von ex-LSE-Aktien, welche nicht an der AIX registriert sind - da die Share Certificate von einem Nominee in einem Tresor aufbewahrt werden?

urai5
P.S. Hier die E-Mail Adresse des Head IR von POLY in London: [e-mail]
Evgeny ist extrem professionell und hilfsbereit. Innert weniger Stunden würdest Du eine Antwort erhalten.
P.P.S. Fall gewünscht, könnte ich (problemlos) die Anfrage NACH der Erklärung einer Dividende durch das BoD stellen. Es ist aber auch möglich, dass Polymetal International von sich aus, Informationen dazu liefert. Evgeny kennt die Problematik sehr gut. Möglich ist, dass die Dividende zurückbehalten wird - und nach einer Neu-Kotierung an der LSE (an den Nominee/Sammelverwahrer) (nach)ausgeschüttet werden könnte. Eine Weiterleitung an den wirtschaftlich Berechtigten wäre dann kein Problem mehr. Dies ist aber eine reine Mutmassung von mir.

[atcyam]

Die Anfrage, ob Dividenden weitergeleitet werden, habe ich bereits an comdirect gestellt. Die Anwort: Sie wissen nicht, ob das möglich sei. Aktuell sei "kein Prozess vorhanden" zur Annahme einer Dividende unter Poly-Umständen. Würde sich dann zeigen. Lächerlich, nicht? Sollte eine Dividende deklariert und gezahlt werden, schätze ich eine Weiterleitung trotzdem als realistisch, ggf. mit jur. Hilfe, ein. Zusätzlich ist Poly laut Aussage von comdirect von EU und schweizerischen Sanktionen betroffen. Laut Poly-IR-Team und AIX eine Fehlinterpretation der Sanktionslage. Danke comdirect.

Der Gesamtbestand von comdirect wird in einem Clearstream sub-account verwaltet, der widerrum auf Vidacos Nominees Ltd. an der AIX eingetragen ist. Somit bringt eine Kommunikation zwischen comdirect und Vidacos m.E. nichts, da Clearstream als Zwischenspieler eingeschaltet ist und das OK sowie Instruktionen zum Übertrag geben muss.

Bin sehr unzufrieden mit comdirect und wie das alles gelaufen ist, daher auch meine Aussage, dass ich die Geschäftsbeziehung permanent auf ein Minimum begrenze. Sobald der Übertrag durchgeführt wurde, habe ich keinen Grund mehr bei comdirect zu bleiben und löse die gesamte Geschäftsbeziehung auf. Ich rate aufgrund meiner Erfahrung anderen definitiv ab, bei comdirect jemals ein Depot zu eröffnen. Kauf- und Verkaufskosten sind zudem als zu hoch zu bewerten.

2 Mio. Tagesumsatz an der AIX ist im Vergleich zu den vorherigen Wochen und Monaten sehr hoch. Steigender Preis sowie steigendes Volumen sind gute Zeichen.

Höhe der netto-Schulden in Kasachstan laut Q3 23 Report bei 120 Mio. USD. In Russland liegt der Großteil der netto-Schulden iHv 2,2 Mrd. USD. Traditionell ist Q4 immer ein sehr starkes Quartal bei Poly. Daher sollten wir von einer weiteren deutlichen Reduktion der Nettoschulden in Kasachstan ausgehen. Ich gehe von einem EBITA von ca. 1,4 Mrd. USD für 2023 aus, und bei einer angenommenen Reduktion der Nettoschulden im Vergleich zum Vorquartal (Q3 auf Q4) um weitere 10% (2,326 Mrd. USD auf ca. 2,1 Mrd. USD) sind wir bei einem net-debt / EBITDA Verhältnis von 1,5 aus. Ausreichend komfortabel, um eine Dividendenzahlung zu rechtfertigen.
Earnings per share lag in H1 2023 bei 0,55 USD. Zusätzlich mit H2 (ich rechne mit +15 % zu H1 EPS) würden wir bei ca. 1,2 USD EPS liegen, was eine Dividende von ca. 0,6 USD allein für 2023 Resultate rechtfertigt laut aktueller Dividendenpolitik. Dazu kommt ggf. noch ein Anteil aus dem Verkaufserlös der russischen Sparte. Und hier kann man nur spekulieren. Sind alles natürlich nur meine geschätzten Werte.

Ich drücke uns die Daumen.

Disclaimer: Ausführungen oben sind keine Investmentberatung. Macht eure eigenen Recherchen.

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.165.826 von elman1 am 25.01.24 18:57:12

Zitat von elman1: "P.S. Am 31. Januar 2024 wird es wieder spannend"
Warum?
Da habe ich wohl etwas verpasst.

https://www.polymetalinternational.com/en/investors-and-medi…

plus mein Beitrag Nr. 851 (P.P.P.S.) plus ganz wichtig: Höhe der Schulden, vor allem in Kasachstan.

[elman1]

"P.S. Am 31. Januar 2024 wird es wieder spannend"

Warum?
Da habe ich wohl etwas verpasst.

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.165.388 von elman1 am 25.01.24 18:13:29

Zitat von elman1: erscheint mir als heftig wenig. Nicht sehr liquide.

Korrekt @elman1

Das war absehbar. Nur wenige konnten/haben ihre POLY-Aktien zu einem Broker mit Zugang zur AIX verschoben. Viele Aktien sind blockiert bei "Nominees". Oder via Certificate an der AIX mittels Tabys App registriert. Mit Tabys App ist kein Handel möglich.

An der MOEX wurden heute umgerechnet für etwas über 14 Millionen USD gehandelt. Kurs rechnerisch 5.65$. Die beiden Kurse werden sich noch annähern. Aktuell läuft ein Umtauschangebot für POLY-Aktien welche an der MOEX kotiert sind.

Sobald die Kotierung an der MOEX im Herbst 2024 beendet und die Russland-Assets (erfolgreich) verkauft sind, wird Polymetal International als kasachisches Unternehmen wieder an die LSE zurückkehren. Dann sollten auch die blockierten Original-Aktien im Depot wieder frei verfügbar sein.

P.S. Am 31. Januar 2024 wird es wieder spannend.