Mistrade - Trade Republic - Lang & Schwarz

[Istanbul]

Q1 2024 weiter starke Zahlen:

Key Highlights for the quarter ended 31 March 2024

Resilient economic outlook
· 3.3% GDP growth in 1Q2024; projected to grow by c. 2.9%1 in 2024 outpacing Euro area average
· Seasonally strong quarter of new lending of €676 mn, up 46% qoq and 8% yoy
· Gross performing loan book at €10.0 bn, up 2% qoq

Delivering ROTE of 23.6% in 1Q2024

· NII of €213 mn down 3% qoq, reflecting modest decline in Euribor, hedging and marginally higher cost of deposits
· Total operating expenses2 down 14% on prior quarter due to quarterly seasonality and broadly flat yoy; cost to income ratio2 reduced to 29% (vs 34% in 1Q2023)
· Profit after tax of €133 mn down 4% qoq and up 40% yoy; basic earnings per share of €0.30 for 1Q2024

Liquid and resilient balance sheet

· NPE ratio at 3.4% (0.8% on net basis) down 20 bps qoq
· NPE Coverage at 77% up 4 p.p. on prior year; cost of risk at 27 bps
· Retail funded deposit base at €19.3 bn, flat qoq and up 2% yoy
· Highly liquid balance sheet with €7.2 bn placed at the ECB; €1.7 bn TLTRO repaid in March 2024
· In compliance with 2024 final MREL target post successful issuance of €300 mn Green Senior Preferred Notes in April 2024

Robust capital and shareholder focus

· Regulatory CET1 ratio and Total Capital ratio of 17.1% and 22.0% respectively
· Including 1Q2024 profits net of distribution accrual, CET1 ratio at 17.6% and Total Capital ratio at 22.5%
· Organic capital generation3 of 128 bps in 1Q2024
· Tangible book value per share of €5.234 as at 31 March 2024 up 26% yoy

Einer der größten, wenn nicht der größte Profiteur der gestiegenen Zinsen in Europa.

sticky customers -> hohes NII -> bessere Kapitalausstattung -> besseres Rating -> c.p. niedrigere Finanzierungskosten

[Istanbul]

Aktienrückkaufprogramm läuft seit ein paar tagen. Das bringt bei den geringen Börsenumsätzen hoffentlich endlich mal was für den Kurs.

Ganz respektable Analyse für eine Erstbetrachtung:
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[Istanbul]

Zahlen Q4 waren dann noch einen Tick besser:

FY2023
- ROTE of 24.8%
- NII of 792,0
- Profit after tax of 487,0
- Basic EPS 1.09 €

Heute wurde Distribution bekannt gegeben:
Payout Ratio 30%
- 112,0 cash, 0,25€/Aktie Dividende
- 25,0 buyback

Passt. Bei der extrem hohen Rentabilität ist eine Payout Ratio am unteren Ende der Policy vernünftig. 2024 vielleicht 40% und 2025 dann 50%. Natürlich je nach Umfeld. Mir wäre mehr Buyback statt Dividende lieber gewesen.

[Istanbul]

Ganz gute Q3-Zahlen.

- NII 3Q2023 214, 9M2023 572
- 4Q2023 auf ähnlichem Level wie Q3
-> NII 2023 ca. 572+214 = 786
-> Outlook 2023 NII >650,0 wird weit übertroffen

Die Kalkulationen in der Präsi wie CET1 beruhen nun auf Dividend Payout von 50%:
2023 EAT = 9M2023 EAT + 3Q2023 EAT = 349 + 129 = 478
-> EPS = 1,07€
->(payout ratio 50%) Dividend 0,54€

Klar, Payout Ratio von 50% ist nicht bestätigt. Zudem sind Zypern und wohl besonders die BoC ein ziemlicher Russen-Sumpf. Da kann immer was kommen.

[pickuru]

BANK OF CYPRUS – IMMINENT BIDDING BATTLE?

https://www.undervalued-shares.com/weekly-dispatches/bank-of…

[wallstreetuser9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.764.553 von LeDax am 10.04.21 14:47:05

Ich habe nun eine Antwort per E-mail erhalten.
Demnach sind die von Trade Republic veröffentlichten Mistrade Regelungen zwischen der TR und L&S nur auf den Handel mit Lang & Schwarz, nicht jedoch mit der Lang & Schwarz Exchange anwendbar.
Ein Handel mit Trade Republic über Lang & Schwarz ist jedoch garnicht möglich, sondern nur über Lang & Schwarz Exchange! Äußerst irreführend also.
Entsprechend ist der Handel scheinbar unbefristet aufhebbar. So zumindest laut der Email von Trade Republic:
"Im vorliegenden Fall sind jedoch die §§ 35 ff. der Geschäftsbedingungen der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg vom 28.11.2005 anwendbar. Diese sind maßgeblich für den börslichen Handel im Marktsegment Lang und Schwarz Exchange (LSX) der Hamburger Wertpapierbörse. Eine entsprechende Frist ist dort nicht enthalten. Ohnehin würde die Stornierungsfrist nur im Verhältnis von Trade Republic als Kommissionär zum Handelspartner Lang und Schwarz gelten, nicht aber im Verhältnis von Trade Republic gegenüber dem Kunden als Kommittenten. "

Entsprechend ist ein Kurs-Abgleich mit anderen Börsen vor Kauf also offensichtlich sehr wichtig.

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.760.155 von wallstreetuser9 am 09.04.21 21:47:56

Wenn ich mir den Chart-Verlauf bei lang und schwarz für diese Aktie angucke, dann macht die am 8.4. einen deutlichen Satz nach unten (16:00 Uhr).

Wenn ich mir die Aktie zum Beispiel am Börsenplatz Frankfurt angucke, dann steht sie immer noch um die 0,90 €. (8. und 9. April)
Dieser starke Einbruch hat wohl gar nicht stattgefunden, daher der Mistrade.

Wahrscheinlich hat lang und schwarz alle Aufträge, die mit 0,52 € den ganzen Nachmittag bis zum Abend hinein ausgeführt wurden, nachträglich als Mistrade angemeldet.
Vielleicht hatten sie über mehrere Stunden falsche Quoten.

Da der Kurs wirklich erheblich von anderen Börsenplätzen wie Frankfurt abweicht, gehe ich davon aus, dass das ganze seine Richtigkeit hat.

Es ist halt nur sehr blöd, wenn man darüber erst am nächsten Tag informiert wird.

[wallstreetuser9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.758.418 von LeDax am 09.04.21 19:18:55

ok danke für die Auskunft, ja das kann natürlich sein. Der Kauf ist über Lang & Schwarz Exchange erfolgt. TR hat mit diesen eigene Mistraderegelungen.
Merkwürdig ist halt nur, dass über L&S noch bis zum Abend hin weiterhin Stücke für 0,52€ gehandelt wurden. Also wenn sie es innerhalb der 120 min bermerkt hätten, dann wäre es schon sehr komisch, dass sie die Aktien dann noch weiterhin für den Preis gehandelt hätten.

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.757.581 von wallstreetuser9 am 09.04.21 18:02:29

Ich vermute mal die 120 Minuten beziehen sich auf das Verhältnis Bank (TR) und Handelspartner. (L&S).

Im Außenverhältnis tritt die Bank als Handelspartner (für Dich) auf.
Wahrscheinlich wurde auch innerhalb von 120 Minuten der Mistrade angezeigt.

TR allerdings hat sich mit der Weiterleitung dieser Nachricht an ihren Kunden - also Dich - einen Tag Zeit gelassen.

Ist wahrscheinlich legitim, aber ziemlich blöd....

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.757.581 von wallstreetuser9 am 09.04.21 18:02:29

Über welchen Börsenplatz hast du die Aktien gekauft?!
Wahrscheinlich dann Lang&Schwarz, oder?!