Cherry Aktie

Noch so eine "Kleinigkeit" entdeckt...
https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7189302064978554880/

Rest kann man hier nachsehen:
https://ir.cherry.de/home/publications/#presentations-webcas…

Hier meine chaotische deutsch-englisch gemischte Mitschrift:
Zusammengefasst: Die Baustelle ist noch nicht fertig, es wird aber nicht mehr gepfuscht.

Cherry Analyst & Investor Day: 25-04-2024

Forecast on Quarterly Level ab jetzt
Changed Auditor
Balance sheet konservativ geplant

8-10% Kosteneinsparung
46,1m € Cash and cash equivalent
strict cost management
debt reduction & internal financing
growth & innovation
Sales increase

140-150 Mio revenues / 7-8% ebita margin 2024
order increase in health terminals
30-40 tausend terminals sind geplant zu verkaufen 2024
>5000 verkauft in q4 2023

reduction in manufacturing + costsprozesse verbessert
cost management
reinvesting in future profits
no new share buybacks planed
no dividends planed to be distributed

q1 2024 30,3 Mio revenue +5,5% yoy to q1 2023
Digital Health and Solutions sales +++
price increase on products

Military wurde angesprochen. Cherry hat solutions.
us army and German army sind Kunden cherry embedded systems

Werde eingewählt sein und die Mitschrift hier posten.

Denke kaum, dass ich aktiv Fragen stelle kann.

Viertel/Halb/Dreiviertel/Voll(er) Buchwert...Ist ja wie auf dem Basar hier.

Einig sind wir uns wohl, dass die Cherry mittelfristig enormes Potenzial bietet, wenn der Umbau von Erfolg gekrönt ist. Dafür gibt es zumindest erste, noch sehr zarte Anzeichen. Kurse sind auch selten mathematisch/rational greifbar. Da gäbe es unzählige Beispiele von Aktien die warum auch immer niemand will, oder andere die "en vogue" sind. Auch die Marktverfasssung spielt eine wichtige Rolle. Da erleben wir aktuell noch immer ein seltenes Schauspiel. Immer neue Indexrekorde werden nur von sehr wenigen Big`s getragen. Die Marktbreite, v.a in der 2.Liga bis hin zur Regionalliga, ist nicht gegeben. Dort vertrocknen die Pflänzchen im Allgemeinen. Die allgemeine Markterwartung geht im Moment von einer Änderung dieser Situation im kommenden Jahr aus. Und dann wäre wohl auch eine Cherry "Ready to Fly".

Noch immer wird die Cherry in der Außenwarnehmung als olle Schalterbude wahrgenommen. Dabei steckt bspw. in Digital Health Alles, was richtig sexy macht. Ein IPO ließe sich absehbar prächtig verkaufen.
Gestern ging in Berlin übrigens die DMEA, eine der wichtigsten europäischen Events zu Ende. CHERRY TMS und CHERRY SMARTLINK standen im Mittelpunkt des Interesses.

Naja zur einer anviserten Kurspeilung kann man trefflich hin und her orakeln, wie es hier schon mehrere versucht haben.

Der halbe Buchwert (wenn er dann bekannt geben wird) dürfte nach meiner Schätzung etwa bei den von Vincenzo erwähnten 3,50 Euro landen (natürlich mit Bauchgefühl).

Dieses "Bauchgefühl" geht davon aus, dass noch etliche Abschreibungen für 2023 und andere Dinge wie Abfindungen für das freigestellte Personal in die Abschlüsse einfließen. Das Restrukturierungen nicht schmerzfrei sind, muss man hinnehmen. Wichtiger ist dabei, dass "aufgeschobenen Hausaufgaben" wirklich erledigt wurden. Personelle Konsequenzen bis in die oberste Führungsebene sehe ich daher als positives Zeichen zur Neuausrichtung an. Was die Betriebswirtschaftler zu tun haben ist wohl weitestgehend erledigt.

Es wurde schon angedeutet das der Gesundheitsbereich keinerlei Probleme hat, sondern ein Hoffnungsträger ist. Tastauren im Low-Cost-Bereich können vermutlich geringere Deckungsbeiträge erwirtschaften als die "Premium-Line" von Cherry. Mir fehlt noch etwas "Politur vom Marketing" wie Siemens es seinerzeit mit Studio F. A. Porsche und der inzwischen zum Designklassiker gewordenen Frühstücksserie geschafft hat. https://www.studiofaporsche.com/case/siemens-fruehstuecksserie/ man könnte mit einer Cherry-Porsche-Maus und der passenden Tastatur anfangen. Damit könnte man auch hochpreisige Tastaturen ohne Nachlässe in größerem Rahmen verkaufen.

Dann wäre es noch gut, etwas zum "dumm & dämlich verdienen" zu haben wie derzeit bei Rheinmetall. Ich hab mir die Boards von Theobroma genauer angesehen. Diese sind mit High-End-Raspberry-Pi-Boards vergleichbar und laufen mit Linux. Diese Boards würden sich problemlos als Steuerungen für die Drohnenarmee eigenen, die von der Bundeswehr früher oder später angeschafft werden muss. Was Robotic angeht, traue ich Heynitz zu diesen Geschäftsbereich zumindest einzufädeln ... wenn man das denn will.

Na kommen wir wieder auf den mittelfristigen Kurs der Aktie zurück. Der Fahrplan ist so, dass Kaltner mit seiner Mann- & Frauschaft noch diesen Monat eine Präsentation abliefern wird, über deren Inhalt alle Insider derzeit einen "Maulkorb" haben. Sobald dieser Knoten geplatzt ist, ist damit zu rechnen dass auch die Institutionellen Anleger wieder mit Käufen sichtbar werden. Gleiches vermute ich für die Insidergeschäfte vom Mangement die ja derzeit nicht stattfinden (dürfen).

Zusammenfassung meiner "Bauchprognose:" es wird noch einige Zeit mit dem Kurs "geeiert" werden; vermutlich mit leicht steigender Tendenz. Mit den Veröffentlichungen zur HV sollte der "halbe Buchwert" von (vorsichtig geschätzt) 3,50 eine sinnvolle Hausnummer sein. Weitere Orientierung kommt danach vermutlich mit dem Engagement der institutionellen Anleger. Wenn Kaltner nicht völligen Bockmist verzapft hat oder wir nochmals eine Pandemiewelle bekommen ... dann wird alles gut ... so wie der Palfrader es zum Wetter erklärt.

Danke Senior PM !

Halber Buchwert ist genau das, was ich auch im Geiste habe, für eine kurzfristige Erholung. Um die 3,5 herum ? Was meinst du ?

Laut Marketscreener sind es ca. 9,7-12,10 € (was ich momentan nicht nachvollziehen kann) Buchwert.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/CHERRY-SE-124221556…


Ich selbst bin auch, um es sachte auszudrücken, mit der Cherry etwas übergewichtet. Und versuche auch objektiv zu bleiben.
Am 25.04 bin ich eingewählt und werde die wichtigsten Punkte mitschreiben und diese dann hier zusammenfassen.
In der Regel haben die Analysten gute Fragen und bohren da nach, wo es weh tut.
Ich hoffe nur, dass Cherry nicht in die Verteidigungsposition gehen muss, sondern durch die Verbesserungen mit etwas Optimismus zurückschlägt.
Durch die Health Sparte und Asien gefällt mir, China etc. Indien wäre auch ein Markt den man penetrieren könnte.

Hier ein paar Punkte zum generellen Wachstum im Gaming Hardware Bereich, wer details will, unten auf den Link klicken:

Der Umsatz im Gaming-Hardware Markt wird 2024 etwa 147,80Mrd. € betragen.
Laut Prognose wird im Jahr 2029 ein Marktvolumen von 221,10Mrd. € erreicht; dies entspricht einem erwarteten jährlichen Umsatzwachstum von 8,39% (CAGR 2024-2029).
Im Gaming-Hardware Markt wird die Anzahl der Nutzer im Jahr 2029 laut Prognose 232,9Mio. Nutzer betragen.
Die Penetrationsrate wird 2024 bei 2,6 % liegen und im Jahr 2029 voraussichtlich 2,9 % erreichen.
Der durchschnittliche Erlös pro Nutzer (ARPU, engl. Average Revenue Per User) wird bei 0,75Tsd. € erwartet.
Im weltweiten Vergleich zeigt sich, dass am meisten Umsatz in China erwartet wird (30.450,00Mio. € im Jahr 2024).

https://de.statista.com/outlook/amo/medien/videospiele/gamin…

Die Personalnachricht zu Harald v. Heynitz ist im Kurs der Aktie positiv mit über 20% Kurssteigerung aufgenommen worden. Ich begrüße für Cherry den Zuwachs mit seiner Expertise im Finanzbereich und zur Robotic. Lesenswert von Heynitz ist dieser Artikel von 2019: https://de.linkedin.com/pulse/nachlese-zur-hannover-messe-2019-harald-v-heynitz Mir erscheint es ein Glücksfall für die Entwicklung von Cherry zu sein, dass mit Heynitz die Finanzaufsicht und der Fachverstand im Aufsichtsrat weiter gestärkt wird.

Frau Schillinger von Cherry war heute trotz sehr straffem Terminplan so freundlich, mir telefonisch etwas ihrer Zeit zu gönnen. Was an Auskunft möglich war, habe ich erhalten. Einzelne Facetten daraus würden hier den Rahmen sprengen; daher nur in Stichworten dazu:

* betriebliche Prüfungen und Reorganisationen zum Kostenmanagement und Controlling weitestgehend abgeschlossen.
* die Sparte Medizin mit dem Produktportfolio scheint zufriedenstellend bis sehr zufriedenstellend. Cloud & KI in weiterer Entwicklung.
* die Sparten Schalter, Office, Gaming waren von Anpassungen betroffen, um zuerst Margen und dann Umsätze zu steigern.
* die Erschließung weiterer Kanäle für bestehende und neue Produkte bleibt ein Ongoing-Process.

Insgesamt habe ich aus dem Gespräch verstanden, dass CEO Kaltner und das nun aufgestellte Team unzählige Kleinigkeiten im Unternehmen adjustiert haben. Von einer etwaigen Gefahrenlage des Unternehmens habe ich keine Zeichen erspüren können. Im Gegenteil: die (schön früher) fälligen Hausarbeiten wurden erledigt. [Kapitän] Kaltner steht fest am Steuer und hat den Kurs auf erreichbare und profitable Ziele abgesteckt.

Mehr und Ausführlicheres würde hier zu weit führen, wobei ich erfreut bin, meinen Zweckoptimisus nicht kürzen zu müssen. Die Kursentwicklung hat (wie es scheint) den Boden verlassen und ich habe gute Hoffnung, dass er vorläufig in Richtung von zumindest des halben Buchwertes laufen sollte. Hoffnungen im nächsten Jahr zweistellige Kurse sehen zu können betrachte ich nicht als Hirngespinnst.

Wie immer: keine Anlageberatung, ich bin selbst mit etlichen Anteilen dieses Unternehmens gesegnet und kann nur hoffen, halbwegs objektiv zu sein. ;-) Wer genaueres wissen will, der muss den Geschäftsbericht von Cherry abwarten. Ich hoffe auch nach der HV ein längeres, ausführliches Interview von O. Kaltner in einer der reputablen Wirtschaftpublikationen lesen zu können.