Neuer Research

Das Cloud-Geschäft von SAP boomt: Zündet die Aktie jetzt erst richtig?

"Die Ergebnisse bestätigen einen vielversprechenden Start ins neue Geschäftsjahr," erklärt das Research-Team von Berenberg. Besonders hervorzuheben sei die Entwicklung im Cloud-Geschäft, das ein Wachstum von 25 Prozent gegenüber dem Vorjahr verzeichnete – währungsbereinigt.

Trotz des erhöhten Kostenaufwands für das laufende Restrukturierungsprogramm bleibt SAP bei seinen Jahreszielen für 2024. Das Programm, dessen Abschluss in den nächsten zwei Quartalen erwartet wird, stelle ein "begrenztes Risiko" dar.

SAP

+0,05 %

-1,84 %

-3,26 %

+4,53 %

+40,13 %

+49,29 %

+51,32 %

+201,61 %

+6,53 %

ISIN:DE0007164600WKN:716460

• Intraday
• 5 Tage
• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
• 5J
• 10J
• Max

Aufgrund dieser positiven Entwicklung haben die Berenberg-Experten ihr Kursziel von 190 Euro auf 195 Euro angehoben. "Wir sind weiterhin vom Potenzial des Cloud-Geschäfts überzeugt und bekräftigen unsere Kaufempfehlung," so die Bank weiter.

Der große Dividenden-Überblick!Dennis Riedl verrät, wer wann oder wie viel am deutschen und am US-Markt zahlt. Wer ragt dabei im DAX heraus? Was machen die US-Werte? Welche Unternehmen kommen sogar auf zweistellige Renditen? Das alles erfahren Sie in seinem kostenlosen Dividenden-Report.

 

Die Analysten der UBS empfehlen SAP weiterhin zum Kauf mit einem Ziel von 191 Euro. Sie loben insbesondere das NOPAT-Wachstum (Net Operating Profit After Taxes) von 28 Prozent, die starken Cloud-Bruttomargen und den freien Cashflow im ersten Quartal. Die bevorstehende SAPPHIRE-Konferenz am 4. und 5. Juni werde voraussichtlich weitere Einblicke in das Kundenengagement rund um S/4 HANA und Business AI liefern, was zusätzlich das Kundeninteresse verstärken könnte.

"Wir erwarten keine wesentlichen Änderungen in unseren Prognosen, trotz eines leichten Rückgangs unseres EPS (Earnings per Share) um 1 bis 2 Prozent in den Jahren 2023 bis 2025 aufgrund höherer nicht-operativer Aufwendungen, hauptsächlich durch Hedging," so die Schweizer Großbank.

Das neue Kursziel von Goldman Sachs gehört zu den bullishsten. Die Goldmänner haben das Kursziel für SAP von 210 auf 225 Euro angehoben und empfehlen weiterhin den Kauf der Aktie. "Die jüngsten Quartalszahlen unterstreichen die Stärke von SAP im Cloud-Geschäft," kommentiert Analyst Mohammed Moawalla am Mittwoch. Laut Moawalla sei vor allem das währungsbereinigte Wachstum von 25 Prozent im Jahresvergleich ermutigend.

Warburg Research hingegen ist nicht so optimistisch. Die SAP-Aktie notiere "derzeit im Rahmen unseres Kursziels von 160 Euro. Wir bekräftigen daher unser Halten-Rating", so die Analysten.

Insgesamt liegt das mittlere Kursziel bei etwa 189 Euro. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von circa 7 Prozent. Laut FactSet bewerten 21 von 28 Marktexperten die Aktie mit Kaufen oder Übergewichten.

Autor: Nicolas Ebert, wallstreetONLINE Redaktion

Übrigens: Aktien kann man bei SMARTBROKER+ für 0 Euro handeln!*Kostenlose Depotführung, 29 deutsche und internationale Börsenplätze, unschlagbar günstig – und das alles in der brandneuen App. Jetzt zu S+ wechseln!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

Die SAP Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +0,33 % und einem Kurs von 176,0EUR auf Tradegate (24. April 2024, 12:40 Uhr) gehandelt.