Scandinavian Tobacco Group - Zigarren sind im Trend

[UlrichDerKleine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.514.512 von Riccio am 25.03.24 19:43:06

Zitat von Riccio: Hallo UlrichDerKleine,

Kann mir vorstellen, dass es längerfristig durchaus Nachfrage nach exclusiven Zigarren gibt Und dies nicht nur in den USA. Die Eröffnung von neuen Superstores kann für das Erleben und Probieren zusätzliche Impulse geben…
Die großen Tabakkonzerne werden sicher die Entwicklung der Umsatzzahlen von Scandinavian Tobacco verfolgen. Eine positiver Verlauf könnte diesen kleinen Nischenanbieter auch als Übernahmeziel in den Focus rücken.
Als Aktionär bin für die Entwicklung des Unternehmens optimistisch eingestellt…

Viele Grüße,
Riccio

Ob die Firma wirklich ein Uebernahmeziel werden könnte, da hab ich Zweifel. Die großen Konzerne wie Philip Morris oder BAT werden auf den Massenmarkt mit Erhitzern usw setzten. Das Zigarren,Pfeiffengeschäft ist denen wohl zu klein. Dazu sind da diese zwei Familienstiftungen drin.

Scandinavian scheint mir aber im Bereich Zigarren und Pfeiffenbereich eine Topstellung zu haben. Gerade, da sie auch auf dem Markt für den Onlineversand in den USA sehr hohe Marktanteile haben. Es gibt selbst in Deutschland noch mehrere Firmen, die gute GEwinne mit Tabak machen. Ich hoffe also, dass Scandinavian da weiter konsilidieren kann.

Da man jetzt auch Store Konzepte nach Asien expandiert scheint die Strategie sein , dass man das Zigarrengeschäft nach Asien ausbaut.

[UlrichDerKleine]

First Quarter 2024 - Financial Performance
• Net sales of DKK 1,948 million (DKK 1,963 million) with 2% negative organic growth.
• EBITDA before special items was DKK 335 million (DKK 474 million) with an EBITDA margin
of 17.2% (24.1%).
• Adjusted Earnings Per Share (EPS) were DKK 1.8 (DKK 3.2).
• Free cash flow before acquisitions was DKK -126 million (DKK -179 million).
• Return on Invested Capital (ROIC) was 10.4% (13.6%).
• Growth Enablers delivered a high double-digit growth rate and accounted for 11% of Group
net sales.
Key events
• Launch of One Commercial Organisation.
• Opening of Club Macanudo concept stores in Jakarta, Tapei and Louisianaville.

QUelle: https://portalvhds1fxb0jchzgjph.blob.core.windows.net/press-… .

Quartal war wohl schwach. Gerade die Zigarilloverkäufe in West-Europa liefen schlecht. Guidance für das Jahr wird aber beibehalten.

Man hat drei neue Zigarrenlounges (Club Macanudo) eröffnet. Zwei in Asien und eine in Lousiana. Ähnliche Konzepte haben auch Konkurrenten wie Davidoff. Erstmals ist man aber in Asien auf der Expansion dieses Formats.
Interessant war noch, dass die New Generations Producs/Pouches (Marke: Ström, XQS) bereits 5 Prozent des Konzernumsatzes ausmachen. Da wird weiterhin ein starkes Wachstum erwartet und es soll in weitere Länder ausgerollt werden. Persöhnlich finde ich die XQS Pouches sehr gut. Ist aber wohl nicht jedermanssache, da sehr feucht.

[UlrichDerKleine]

Dividende ist heute eingetroffen.

KGV für 2024 sollte beim aktuellen Kurs so bei circa 8 sein (Guidance 12,5 bis 14,5 Kronen Gewinn pro Aktie). Überlege nochmal zuzukaufen, da ich bei BAT noch mehr Kabital drin habe.

Dir Firma scheint nach jüngsten Meldungen auf der Suche nach weiteren Übernahmen zu sein.

[UlrichDerKleine]

Interessanter Artikel Akiba.

Heute Nachmittag ist Hauptversammlung bei Scandinavian. In ein paar Tagen sollte dann die Dividende kommen.

Rückerstattung war mit Dänemark nie ein Problem und ist einfach. Man benötigt aber einen Stempel vom Finanzamt, dass den Wohnsitz im Ausland (bei mir Deutschland) bestätigt.

[AkibaBC]

https://grocerytrader.co.uk/demand-for-value-smokers-are-mov…

"Nataly Scarpetta, Marketingmanagerin bei der Scandinavian Tobacco Group UK (STG UK), kommentiert: „Unsere neuesten Daten zeigen, dass die gesamte britische Zigarrenkategorie einen Jahresumsatz von 295 Mio. £ hat, was einer Wertsteigerung von 3,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht .“

Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den Verkauf von Zigarillos zurückzuführen, die das größte der vier Segmente in der Kategorie Zigarren ausmachen und gleichzeitig das einzige sind, das derzeit wächst.

Mittlerweile haben Zigarillos einen Jahresumsatz von über 111 Millionen Pfund und machen nahezu die Hälfte des gesamten Zigarrenumsatzes aus.

Die Marke Signature Action von STG ist derzeit der am schnellsten wachsende Zigarillo und verzeichnete ein Umsatzwachstum von über 41 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

„Die anhaltende Krise der Lebenshaltungskosten hat die Bedeutung des Werts in der Tabakkategorie deutlich in den Fokus gerückt“, fügt Scarpetta hinzu. „Dennoch gibt es in der Zigarrenkategorie schon seit geraumer Zeit einen Werttrend, was sich am Erfolg unserer Marke Moments Blue zeigt. Tatsächlich sind unsere Moments Blue 10er-Packungen die größte Marke im VFM-Segment und bei Tabakhändlern als beliebte Wahl für Kunden bekannt, die Geld sparen möchten. Erwähnenswert ist auch, dass unsere Marke Signature Action die günstigste im Zigarillo-Segment ist.“

Abgesehen vom Anstieg der Zigarilloverkäufe und der Suche nach Wert gibt es eine Reihe anderer Trends, die sich auf den Zigarrenverkauf auswirken.

„Zigarrenraucher sind in der Regel markentreu und bevorzugen es, sich an hochwertige, etablierte Marken zu halten, die sie kennen und denen sie vertrauen. Halten Sie sich also an die leistungsstärksten Marken, die Sie kennen und die Ihre Kunden lieben, wie zum Beispiel Signature Blue, die beste Marke Großbritanniens. Verkauf traditioneller Zigarren und ein Muss für jeden Tabakhändler“, sagt Scarpetta.

Aromatisierte Zigarren erfreuen sich auch im Vereinigten Königreich wachsender Beliebtheit, auch wenn sie vielleicht nicht so groß sind wie auf dem europäischen Festland. Damit sind nicht nur Zigarillos mit Pfefferminzgeschmack gemeint, auch Zigarren mit anderen Geschmacksrichtungen sind besonders im Miniatursegment beliebt. Stellen Sie daher sicher, dass Sie einige qualitativ hochwertige Optionen auf Lager haben. Die Marke Signature Red Filter von STG ist derzeit die meistverkaufte aromatische Filterzigarre Großbritanniens, mit einem weichen Geschmack und Vanillegeschmack, der sich bei erwachsenen Rauchern, die eine aromatisierte Zigarre genießen, als sehr beliebt erweist.

Ob Weihnachten, Ostern, Vatertag oder einfach nur ein Sommerfest oder Familienfest, viele regelmäßige Zigarren- (und Zigaretten-)Raucher greifen zu einer größeren Zigarre, um sie als Leckerbissen oder als Teil ihrer Feierlichkeiten zu genießen, wenn sie mehr Zeit dafür haben . Henri Wintermans Half Corona ist mit Abstand die meistverkaufte mittelgroße/große Zigarre in Großbritannien und ein besonderer Favorit zu Weihnachten, bleibt aber das ganze Jahr über beliebt. Die Marke hat eine lange und reiche Geschichte, die bis ins 19. Jahrhundert zurückreicht und sollte immer Teil des Zigarrenangebots jedes Einzelhändlers sein.

Die meistverkauften Produkte von STG sind Signature Blue, Henri Wintermans Half Corona, Moments Blue und Signature Original. Obwohl die Zigarillomarke Signature Action nicht zu den größten Verkaufsschlagern von STG gehört, verzeichnete sie in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von über 41 %.

STG hat gerade eine zeitgemäße Neugestaltung seiner Signature-Zigarrenreihe angekündigt.

Das neue schlichte, aber elegante Design erscheint auf Packungen mit Signature Blue, Signature Original und Signature Red Filter und ist ab sofort für Einzelhändler erhältlich.

Letztes Jahr feierte die Marke Signature ihr 60-jähriges Jubiläum mit der Einführung einiger limitierter Packungen und der dauerhaften Rückkehr der ikonischen Dosen für Packungen mit 20 Stück.

Jetzt wurden die neu gestalteten Packungen auf allen Seiten auf Vollfarbe aufgewertet.

Das Gesamtdesign wurde vereinfacht und das Blattsymbol wurde stärker hervorgehoben, um die Einzigartigkeit des Produkts hervorzuheben.

Während sich die Verpackungen geändert haben, änderte sich dies bei den Zigarren im Inneren sicherlich nicht, und sie werden erwachsenen Rauchern weiterhin einen sanften Geschmack und ein Raucherlebnis mit zweifellos hoher Qualität bieten.

„Bei Zigarren ist es wichtiger, das richtige Sortiment vorrätig zu haben, als ein großes Sortiment. Daher raten wir Einzelhändlern in der Regel, in jedem der vier Zigarrensegmente die Top-2 oder -Drei-Marken auf Lager zu haben, da die Top-Ten-Verkäufer insgesamt gut abschneiden über 90 % des Gesamtumsatzes“, schlägt Scarpetta vor.

„Bei STG betrachten wir uns als ‚Champions der Zigarrenkategorie‘, was bedeutet, dass wir eng mit all unseren Kunden aus mehreren Lebensmittelgeschäften zusammenarbeiten, von der Bereitstellung von Werbeunterstützung bis hin zu Besuchen in den Hauptbüros, die aktuelle Ratschläge zu den Rauchgewohnheiten erwachsener Zigarrenkonsumenten geben oder diese bewerten Lagerbestände, um die Kontinuität der Versorgung aufrechtzuerhalten.“

[Riccio]

Hallo UlrichDerKleine,

Kann mir vorstellen, dass es längerfristig durchaus Nachfrage nach exclusiven Zigarren gibt Und dies nicht nur in den USA. Die Eröffnung von neuen Superstores kann für das Erleben und Probieren zusätzliche Impulse geben…
Die großen Tabakkonzerne werden sicher die Entwicklung der Umsatzzahlen von Scandinavian Tobacco verfolgen. Eine positiver Verlauf könnte diesen kleinen Nischenanbieter auch als Übernahmeziel in den Focus rücken.
Als Aktionär bin für die Entwicklung des Unternehmens optimistisch eingestellt…

Viele Grüße,
Riccio

[UlrichDerKleine]

Was übrigens ein wichtiger Punkt ist. Hab mal die Zahlen von Altria durchgeschaut. Die haben ja neben Zigaretten auch Zigarren im Sortiment. Nicht die handgemachten, sondern die Tankstellenware.

Das interessante ist, dass das Volumen höher ist als vor 10 Jahren. Die klassische Zigarette verliert aber Volumen. Der Marktanteil von Altria hat sich auch nicht vergrößert. Also scheint der Markt für Zigarrilos Zigarren zumindest in den USA langfristig zu wachsen.

Dies hat mich auch sehr verwundert. Aber Scandinavian scheint zumindest im US-Markt (ihrem wichtigsten) den Vorteil zu haben, dass ihr tradionelles Kerngeschäft langfristig noch wächst. Die Zigarettenkonzerne haben ja das Problem, dass sie durch Vapes und Co, gegen immer schwächere Volumen (zumindest in den Industrieländern) kämpfen.

[UlrichDerKleine]

Da in Amerika ja eine richtige Klageindustrie existiert wird wohl jedes neue Produkt erstmal angeklagt. Die Pouches sind für Scandinavian noch ein sehr kleines Feld, dadurch würde sich selbst bei einem weltweiten Verbot fundamental nix ändern.

Zur aktuellen Bewertung halte ich die Aktie doch für eine gute Investition. KGV unter 10 bei doch guten Margen.

Diese Zigarren Superstores scheinen ganz gut zu laufen, da sollen dieses Jahr 3 zusätzliche kommen.
Das Potential ausserhalb von Europa und den USA für Zigarren ist schwer abzuschätzen. Könnte mir aber vorstellen, dass das als Statussymbol auch in China und co ziehen könnte. Generell ist die Aktie sicher ein Exot. Die Stellung im Zigarren, Zigarillo und Pfeiffentabak ist stark. Das sind aber Märkte, die wohl kaum jemand auf dem Schirm hat.

Die größten Schübe könnte es geben, wenn man es schafft wieder einen Konkurenten zu schlucken. Diese Übernahmen zu sehr günstigen Preisen haben langfristig funktioniert. Das ist aber schwer zu prognostizieren, da man eben nicht weiss wann und wer da verkaufen will.

[Riccio]

Aktuell gibt es in einem der möglichen Wachstumsbereichen, den Nikotinbeutelchen in Amerika juristischen Gegenwind. So wurde gegen das Produkt Zyn von Philip Morris wegen erhöhter Gesundheitlichen Risiken eine Klage erhoben.

Diese Woche wurde bekannt gegeben, dass einer der größten Aktionäre von Scandinavian Tobacco seine Beteiligung auf weniger als 10% reduziert hat.

Erfreulich ist, dass der Aktienkurs sich dennoch im Bereich von ca 16 bis 17 Euro hält...

[UlrichDerKleine]

Company Announcement
No. 12/2024
Copenhagen, 5 March 2024
Full-year report, 1 January - 31 December 2023
Scandinavian Tobacco Group Reports Full Year 2023 Results and
Proposes DKK 8.4 in Dividend Per Share
For the full year of 2023, Scandinavian Tobacco Group A/S (“the Group” or “Scandinavian Tobacco
Group”) delivered net sales of DKK 8.7 billion, an EBITDA margin of 24.1%, a free cash flow before
acquisitions of DKK 1.1 billion and an adjusted EPS of DKK 14.4. The financial results were in line
with expectations for the year.
For the fourth quarter of 2023, net sales were DKK 2.3 billion with an EBITDA margin before special
items at 22.7%. Organic growth of 5% for net sales was driven by the Group’s Growth Enablers, which
in the fourth quarter accounted for close to 10% of Group net sales, as well as an improved perfor-
mance in the machine-rolled cigar business in Europe. The EBITDA margin was as expected, im-
pacted by increased investments.
For the full year of 2024, net sales and EBITDA margin before special items are expected in the range
of DKK 8.8-9.1 billion and 22-24%, respectively with free cash flow before acquisition expected in the
range of DKK 0.8-1.0 billion reflecting that, we will actively pursue the multiple opportunities of expan-
sion by further increasing our investments to deliver long term sustainable net sales and profit growth.


https://www.st-group.com/investor/news/

---

Unspektakulär. Die Zahlen sind schon so angekündigt gewesen.

Interessant ist, dass man dieses Jahr von weniger freiem Cashflow ausgeht, da man mehr in Wachstumsbreiche investieren will.