Teamviewer (Seite 12)

[JBelfort]

https://www.teamviewer.com/en/global/company/press/2024/manh…

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.666.252 von Datteljongleur am 23.04.24 10:41:21

Wenn Du eine Münze wirfst, stehen die Chancen für Zahl 50:50. Teamviewer ist keine Münze.
Die Fähigkeit, die Chance für einen signifikanten Kursanstieg korrekt einzuschätzen, dürfte vor allem mit der Nähe des Schätzers zum Markt und Unternehmen positiv zusammenhängen.

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.666.237 von mikkoh5 am 23.04.24 10:38:50

Zitat von mikkoh5: Geht's hier bald wieder nach oben?

Hm, die Chancen stehen 50:50

[mikkoh5]

Geht's hier bald wieder nach oben?

[Dreiseitensteak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.661.527 von JBelfort am 22.04.24 15:29:54

Aber Schwarzbrille, das war gut 🤣
Er wird es aber wieder versuchen. Schätze mal, die Aussagen bei Hellofresh, waren ausschlaggebend.
Daran sieht man den Frust, schätze er hatte TeamViewer zu 49€ gekauft und HF zu 98€ 🤣🤣🤣

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.643.031 von Dreiseitensteak am 18.04.24 16:27:00

Den Troll hat man diesmal gesperrt lol. Hat mal wieder seinen Dünnschiss hier und bei HF verbreitet und ist nun weg. Mal sehen, wann er wieder mit einem neuen account auftaucht.

[Dreiseitensteak]

Kursentwicklung

Sicherlich kann man davon ausgehen, das Permira die vorherigen Anteile, gerne deutlich höher verkauft hätte, als sie es im Bereich um 14€ taten.
Hier wurde damals diskutiert, das dieser Anteil über 20€ im Bereich 25€ Sinn gemacht hätte.
Ich glaube, darauf spekulierte Permira wohl auch. Aber der Kurs gab es nicht her, was im Umkehrschluss auch heißt, man fand auch keine Interessenten, die sich als neuer Ankeraktionär bei TeamViewer positionieren wollte.
Die Haltedauer, passte dann zum Verkauf und 2025 wird Permira wohl spätestens wieder Kasse machen.
Sie werden wohl genau wie wir, das 2te Halbjahr abwarten. Ein Verkauf davor, zu 99% nicht sinnig.

[Dreiseitensteak]

Also, ich bin jetzt auch kein Wirtschaftsprüfer, sehe aber mal die nackischen Zahlen.
Der Verschuldungsgrad ist ja Sprunghaft angestiegen.
Meiner Meinung nach, muss dann aber der Leverage Effekt berücksichtigt werden.
Durch das erhöhte Fremdkapital, wurde die EK Rendite ja deutlich gesteigert.
Wichtig dabei für mich, das auch die Gesamtkapitalrendite Ok ist oder wie im Falle TeamViewer, deutlich gesteigert wurde.
Solange das passt, mache ich mir keine Sorgen.
Der dynamische Verschuldungsgrad, wurde auch seit 2021 wieder deutlich gesenkt.
Der Goodwill, na das Wissen wir ja, das sich Permira die Taschen voll gemacht hat, aber ohne Permira, würden die wohl heute Schnürsenkel verkaufen.
Die Goodwills bei den Übernahmen,naja das kennt man auch.
Die Aktienrückkäufe mindern natürlich auch das Eigenkapital, erhöhen aber wiederum die Rendite.

TeamViewer ist auf einem guten Weg.
Margen und Renditen sind seit 2021 sukzessive gestiegen, von 2020 aber noch weit entfernt, aber Corona da sollte man auch aufpassen und diese nicht wirklich als Grundlage nehmen.

12.2€ nach der guten Entwicklung seit 2021, machen aber langsam stutzig. Andersherum stand TeamViewer 2022 kurz unter 8€ und legte dann bis 17.5€ im Jahre 2023 wieder zu.
Börse, das unbekannte Wesen.

[stefan8205]

Danke für eure Erläuterungen! Ich bin also nicht ganz falsch gelegen, aber etwas dubios ist der Goodwill noch immer für mich 🙂

Aber etwas anderes: Ich habe eine neue These zu Steil's Verhalten. Steil geht so in rund 10-15 Jahren planmäßig in den Ruhestand. Wenn ich er wäre, würde ich dafür sorgen, dass mein Ruhestand von großzügigen Zuwendungen seitens TMV begleitet wird. Er besitzt gut 1,5 % von TMV und sitzt trotz des Mini-Anteils an den Schalthebeln. So macht es für ihn persönlich Sinn, TMV gegen eine feindliche Übernahme abzusichern und durch ARPs seinen Anteil an TMV stetig zu vergrößern. Wenn er TMV zu diesen niedrigen Kursen kaufen lässt und lange genug wartet, steigt entweder der Kurs und/oder seine Dividende. Das kurzfristige Schicksal des TMV-Kurses kann ihm dagegen eigentlich egal sein, sofern er so langfristig denkt. Möglicherweise ist die von TMV verfolgte Strategie ja seine ganz persönliche. 🤔

[PaulXXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.649.979 von RetailBoy2000 am 19.04.24 16:30:41

Die Werthaltigkeit des Goodwills wird jedes Jahr auf Basis der Finanplanung vom Wirtschaftsprüfer überprüft. Für den WP waren sowohl die 5 Jahresplanung als auch die Parameter plausibel. Für das letzte Jahr der Planung wird eine ewige Rente mit Wachstumsraten unterstellt. Die ewige Rente macht ca. 70 bis 90 Prozent des zu ermitteltenden Unternehmenswerts aus. Im Geschäftsbericht kann man nachlesen, dass man für die ewige Rente mit einer bereinigten EBITDA Marge von 50,0 Prozent kalkuliert, und wir reden hier von einer vorsichtigen Finanzplanung.

Das Thema Werthaltigkeit kann man mal ganz schnell abhaken. Zurücklehnen und auf die Zukunft freuen.