Landis+Gyr - Smart Metering seit 1896 (Seite 8)

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.650.800 von El_Matador am 01.09.17 20:35:38

@ El_Matador

Die habe ich auch auf dem Radar (btw mein erster - bis heute in sehr guter Erinnerung gebliebener - Arbeitgeber).
[Gyr spricht man übrigens Gier und nicht Gürr]
Es handelt sich in der Regel um OEM-Geschäfte, d.h. EVUs nehmen die Produkte güterwaggonweise ab.

Das Wettbewerbsfumfeld muss ich auch erst mal recherchieren. Seinerzeit waren die Kunden (EVUs) fast durchgängig Staatsbetriebe. Das hat sich bei uns gewandelt, ist aber in vielen Teilen der Welt wohl noch heute so, so dass man für erfolgreiche Geschäfte gute diplomatische Kontakte in die Ministerien der jeweiligen Länder braucht.

[El_Matador]

Interessante Firma, bei der ich mir aber noch nicht sicher bin, ob sie als Investment taugt. Technische Kompetenz und wirtschaftlicher Erfolg treten nicht immer gemeinsam auf.

Wie ist eigentlich die Marktposition von Landis+Gyr im Vergleich zur Elster Group, die von Honeywell gekauft wurde? Welche anderen Wettbewerber gibt es noch? Schneider Electric?

[faultcode]

Trivialia

hab mich gerade beim Newsletter angemeldet => Oh! Ein sehr vornehmes Unternehmen im ganzen Habitus. Vielleicht wirkt das auch nur so auf schnoddrige Deutsche wie mich.

Man könnte es auch mit dem extrem einfachen Anmelden bei diversen anglo-amerikanischen Investor Relations-Newslettern vergleichen.

Ja, hier werden Newsletter noch zugeteilt... Mal gucken, was ich nun so bekommen werde.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.525.086 von faultcode am 15.08.17 09:17:05

IPO-Chart, zukünftige Eigeneinschätzung und vorr. Dividendenrendite

Seit dem IPO am 21.7. ist der Kurs etwas unter Druck geraten, hier am Hauptplatz Schweiz:



Dabei war noch mehrfache Überzeichnung gegeben beim IPO (https://www.onvista.de/news/ipo-landis+gyr-startet-an-der-bo…).

Emissionsvolumen war 29.428.055 Stück => macht also z.Z. ca. EUR1.97Mrd oder USD2.31b Marktkapitalisierung. Es war damit der grösste IPO der Schweiz seit 2006 (*).

Die Altaktionäre haben 29,43 Mio oder 99,7% der Namenaktien zur Zeichnung angeboten (*).

aus (*):
Im Vorfeld des IPO wurde für das laufende Jahr eine Umsatzsteigerung von 3% in Aussicht gestellt, mittelfristig wird ein Wachstum im hohen einstelligen Bereich erwartet. Die Marge soll sich im laufenden Jahr im Vergleich zu 12,8% im vergangenen Geschäftsjahr flach entwickeln. Mittelfristig wird eine Steigerung um 100 bis 150 Basispunkte prognostiziert. Beim Capex wird ein stabiler Wert von rund 50 Mio USD pro Jahr erwartet.

Für das Geschäftsjahr 2017 sieht das Unternehmen eine Dividendenausschüttung von mindestens dem Äquivalent von 70 Mio. $ (in Fr) vor, die 2018 mittels der Verteilung von Reserven aus Kapitaleinlagen ausgezahlt werden soll. Ab 2018 erwartet Landis+Gyr eine Dividendenausschüttung von mindestens 75% aus dem Free Cashflow.

=> das würde also USD70m / 29.428.055 Stück = ca. USD2.38 Dividende pro Stück machen
=> Dividendenrendite von ca. 3.0% für GJ2017

__
(*) https://www.fuw.ch/article/landis-gyr-gibt-boersendebuet/

[faultcode]

Gut, manch einer sagt noch einfach "Stromzähler".


Ich mache hier mal ein Landis+Gyr-Forum auf, weil es noch keines gibt.

http://www.landisgyr.de/
- bekannte Marke für technische Ausrüstung im Wachstumsbereich Energiemanagement-Lösungen:
__- Umsatz GJ 2016 ca. USD1.7b
__- ca. 6000 MA's global
- Toshiba-Spinoff (60%) (+ jap. INCJ 40%) am 28.7.2017
- gut 100 000 Papiere wurden dem Verwaltungsrat und Mitgliedern der Geschäftsleitung verkauft (*)
- Sperrfrist für das Unternehmen beträgt sechs Monate und bis zu zwei Jahre für bestimmte Manager und Mitglieder der Geschäftsleitung (*)

Wachstum:
=> das Wachstum kommt in Zukunft, wie auch jetzt schon, über Dienstleistungen wie “Metering as a Service” --> allein in der EU wird L+G viele 100k Messpunkte anbinden, auswerten, abrechnen, etc. --> ein fortlaufendes Geschäft
=> die weitere Elektrizierung der Welt (Stichwort E-Mobility) ist der Treiber hinter diesem Wachstum ab 2020 nach meiner Einschätzung
=> die zunehmende Zersplitterung von zentraler in mehr und mehr dezentrale Energieversorgung erfordert auch neue zugehörige Dienstleistungskonzepte im Bereich Strommessung
=> Gesetzgeber rund um den Globus verlangen immer mehr "intelligente Stromzähler", z.B. EU-Richtlinie RICHTLINIE 2012/27/EU "Energieeffizienz-Richtlinie" --> https://de.wikipedia.org/wiki/Richtlinie_2012/27/EU_(Energie…
=>
- Festlegung nationaler Energieeffizienzziele für 2020
- verpflichtende Energieeinsparung der Mitgliedstaaten im Zeitraum 2014 bis 2020 von jährlich durchschnittlich 1,5 Prozent
- ...




Gestern Q2-Meldung (noch ungeprüfte Zahlen) (**):
- USD433m Umsatz mit USD54.6m EBITDA => USD1.7b / 4 = ca. USD425m ohne Saisonalität scheint OK zu sein


=> nächste Finanz-Meldung 26.10.

__
Quellen:
(*) https://www.onvista.de/news/ipo-landis+gyr-startet-an-der-bo…
(**) https://www.landisgyr.de/landisgyr-kommentiert-finanzresulta…