Saturn Oil and Gas

[gold8000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.749.871 von Minusbauer am 08.05.24 09:57:06

auch hier derzeit "Schnäppchen"..Jagd eröffnet

[Minusbauer]

SATURN OIL + GAS - Der nächste Wachstumssprung — Auf dem Weg zum Midsize-Produzenten

https://researchanalyst.com/de/updates/aktien-news-saturn-oi…

[newzealaender]

Kevin Smith, Vizepräsident für Unternehmensentwicklung bei Saturn Oil & Gas, spricht über das Wachstum und die Produktion des Unternehmens in Kanada: https://www.commodity-tv.com/play/saturn-oil-gas-oil-produce…

[DreamNEON]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.741.906 von deepvalue am 07.05.24 09:32:57

Zitat von deepvalue: Der Zinssatz dürfte so um die 16% liegen (Rechnung EBITDA-AFFO/durchschnittliche Net Debt), wenn etwas Cash berücksichtigt wird kommt man auf 15%. Immer noch sehr hoch. Aber Goldman ist halt auch kein Wohltäter.
Insgesamt ist die Transaktion ein Stückweit teurer als Ridgeback vor einem Jahr 40.000 CAD/BOEPD vs. 30.350 CAD/BOEPD, wobei ein Teil wohl auch am etwas höheren Ölanteil liegt. Ähnlich sieht es bei den anderen Kennzahlen aus.
ICPG hatte übrigens eine rückläufige Förderung für Sask geplant und zieht sich wohl langsam aus dem Gebiet heraus.
Interessant fand ich auch ein paar andere Punkte (deutlich erhöhter Capex für das Bestandsgeschäft und etwas angehobene Ergebnisprognose, die über den Effekt des etwas höheren Ölpreises hinaus geht.

Ich mag zwar grundsätzlich die Akquisition strategisch gesehen. Allerdings ist das Timing miserabel, da der AKtienkurs immer noch sehr niedrig liegt. Auch gefällt mir nicht die stark erhöhte Verschuldung. Inwieweit man der Ergebnisprognose trauen kann muß man auch sehen. Nach Ridgeback hat man die eigenen Ziele stark verfehlt.

Zitat von DreamNEON: ...

Leider bleiben einige Fragen offen....
1. Wie hoch ist der neue Zinssatz? Anstatt 18 wären 8 % gut.... wieso schreibt man das nicht rein?
2. Wieviel der Produktion ist gehedged? Anscheinend weniger als vorher. Aktuell gut, aber was wenn der Ölpreis fällt?
3. Hoffentlich kann man im worst case so gut mit Goldman reden wie vorherigen Kreditgeber.

Also es macht keinen Sinn zu 15% umzuschulden, zumal da eine Strafzahlung fällig wird. Substanziell wie in der Meldung wäre eine Reduktion auf 10 %. Da könnte dann auch eine Strafzahlung Sinn ergeben.

Aber genau wissen wir es natürlich nicht... bin gespannt.

[ralfho]

Diese Vorgehensweise ist schon wieder ein Schlag in die Magengrube für uns Aktionäre.
Warum wird der Kurs der Kapitalerhöhung so niedrig angesetzt ?

[kblackrider]

Saturn schein seinen Weg ganz schnell weiter gehen mit Produktion Richtung 100.000 boe. solange am Ende der Verschuldungsgrad weiter bei 0,9-1 bleibt ok.
Wie bereits geschrieben, sollte Saturn eher was für den Aktienkurs unternehmen um die Übernahmen günstiger gestalten zu können und den Weg wesentlich stärker vorantreiben zu können. mit dem doppelten Aktienkurs stünden jetzt 100 Mio. zusätzlich für Bohrprogramme zur Verfügung und die Verschuldung läge am Ende des Jahres dann bei 0,8-0,9 und die Produktion deutlich über 40.000 boe.! Was wiederum eine Ausgangslage wäre um 2025 schnell weiteres Kapital in die Bohrungen zu stecken und die Bilanz zu stärken, was wiederum den Kurs deutlich beeinflussen würde auch ohne Dividende.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.741.090 von DreamNEON am 07.05.24 08:02:13

Der Zinssatz dürfte so um die 16% liegen (Rechnung EBITDA-AFFO/durchschnittliche Net Debt), wenn etwas Cash berücksichtigt wird kommt man auf 15%. Immer noch sehr hoch. Aber Goldman ist halt auch kein Wohltäter.
Insgesamt ist die Transaktion ein Stückweit teurer als Ridgeback vor einem Jahr 40.000 CAD/BOEPD vs. 30.350 CAD/BOEPD, wobei ein Teil wohl auch am etwas höheren Ölanteil liegt. Ähnlich sieht es bei den anderen Kennzahlen aus.
ICPG hatte übrigens eine rückläufige Förderung für Sask geplant und zieht sich wohl langsam aus dem Gebiet heraus.
Interessant fand ich auch ein paar andere Punkte (deutlich erhöhter Capex für das Bestandsgeschäft und etwas angehobene Ergebnisprognose, die über den Effekt des etwas höheren Ölpreises hinaus geht.

Ich mag zwar grundsätzlich die Akquisition strategisch gesehen. Allerdings ist das Timing miserabel, da der AKtienkurs immer noch sehr niedrig liegt. Auch gefällt mir nicht die stark erhöhte Verschuldung. Inwieweit man der Ergebnisprognose trauen kann muß man auch sehen. Nach Ridgeback hat man die eigenen Ziele stark verfehlt.

Zitat von DreamNEON:

Zitat von kblackrider: Die nächste Übernahme
ettokaufpreis 525 Mio. USD
Produktion 13.000 boe/d, 40.385 $ pro boe/d
Nettobetriebsgewinn 251 Mio. USD 2,1x

Ausgabe von 42,6 Mio neuen Aktien zu 2,35 CAD vorbehaltlich einer Merhzuteilung.
neue Verschuldung bei 792 Mio.
Dazu die Ablöse des alten hohen Darlehens über Goldman Sachs
Dazu eine weitere Kreditline in Höhe von 150 Mio. zur Übernahme nicht in Anspruch genommen wird.




https://www.stockwatch.com/News/Item/Z-C!SOIL-3547167/C/SOIL

Leider bleiben einige Fragen offen....
1. Wie hoch ist der neue Zinssatz? Anstatt 18 wären 8 % gut.... wieso schreibt man das nicht rein?
2. Wieviel der Produktion ist gehedged? Anscheinend weniger als vorher. Aktuell gut, aber was wenn der Ölpreis fällt?
3. Hoffentlich kann man im worst case so gut mit Goldman reden wie vorherigen Kreditgeber.

[moroeder]

Ich bin ja schon etwas genervt. Dachte der Weg wäre klar - weitere Konsolidierung, Schuldenabbau, kleinere Käufe/Verkäufe um das Portfolio zu arrondieren und etwas für den Aktienkurs, bspw. irgendwann mal an eine Dividende denken. Jetzt gönnen sie sich wieder einen Happen, an dem sie jahrelang kauen können, während der letzte noch gar nicht komplett verdaut ist.

Ich bleibe einfach mal gutgläubig und gehe davon aus, dass das eine super Gelegenheit war und sich in der Zukunft lohnen wird. Goldman scheint ja zumindest mal überzeugt zu sein.

[kblackrider]

Kleiner Nachtrag, die Übernahme erfolgt rückwirkend zum 01.01.24 und leider steht in der Mitteilung von Saturn auch nicht das er alte Besitzer Crescent Point, die Investitionen natürlich bereits zurückgefahren hatte, somit ist die Produktion dort stärker rückläufig und die 13.000 boe. eine Momentaufnahme.

Die Präsentation, hätte man sich schenken könne, das war aber bereits das zweiter oder dritte Mal bereits der Fall, das nach einer solchen Präsentation eine Übernahme bekanntgegeben wurde, welche die Präsi komplett in den Schatten stellt. zumindest ist nun klar wohin die 25 Mio. aus dem Flächenverkauf gehen.

schön wäre neben Details zum neuen Kreditvertrag auch eine neue Guidance zu den Bohrungen und den kompletten Barmitteln inkl. der neue Rückzahlungen monatl.

Das wird sicher im Juni kommen, wenn alles abgeschlossen sein wird.

[ralfho]

Dann war die Präsentation auf der Rohstoffnacht in Stuttgart Ende April für die Katz, weil die Zahlen schon völlig veraltet waren.