B2Gold: Der Top-Performer im Goldsektor, WKN A0M889 (Seite 19)

[maximussi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.571.516 von harry_limes am 05.04.24 13:24:13

Danke harry, für deinen ausführlichen Beitrag! ja wenn der Bau der Mine und alles andere nach Plan läuft könnte es bei diesem Goldpreislevel richtig gut laufen...
sag mal,weil du, scheinbar in dem Thema tief trinne bist; hatte Sabina nicht eine Lizenz auf einen fetten Silberstream!? diese müsste doch jetzt auch bei B2 sein?
hab zu diesem Thema nicht mehr gefunden

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.571.012 von harry_limes am 05.04.24 12:03:58

Noch eine kurze Ergänzung:

Positiv muss man natürlich erwähnen, dass B2Gold den gesamten Minenbau in Nunavut/Canada aus finaziellen Rücklagen und dem laufenden cashflow finanziert. B2Gold hatte zum 31.12.2023 ca. 300Mill. $ in cash und keine Schulden. Zusätzlich besitzt B2Gold Beteiligungen an Snowline, Calibre und JV mit Aurion in Finnland.
Gleichzeitig besitzt B2Gold das Gramalote-Project in Columbien jetzt zu 100%. B2Gold hat mit Meldung vom 17.09.23 den 50% Anteil am Gramalote Project von AngloGold Ashanti erworben. Hier hat man zunächst 20Mio. US$ bezahlt bis max. 60Mio. US$ je nach Fortschritt bis zur Produktion. Auch besteht beim neuen Back River Project noch erhebliches Explorationspotential.
Somit hat B2Gold natürlich auch im Hintergrund weitere Werte geschaffen, allerdings geht das Unternehmen und der CEO mit diesen Informationen nicht haussieren. Da gibt es in der Branche ganz andere Lautsprecher und Vermarkter.
Und ganz wichtig und beeindruckend, trotz dieser großen Investitionen besitzt B2Gold die Dividendenfähigkeit aus der reinen Ertragskraft.

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.569.368 von maximussi am 05.04.24 08:47:19

Zitat von maximussi: würde ich auch meinen...
es wäre schön wieder mal zum Thema B2 Gold zu kommen!
Ich hab die Zeit genutzt und mich fett eingekauft

Hallo maximussi,

fairerweise muss man feststellen, dass die länger Investierten über den Kursverlauf von B2Gold wahrscheinlich nicht in Jubel ausbrechen. Am 17.07.20 lag der Kurs bei 9,29CAD (annähernd Höchstkurs) und bei der Sabina-Übernahme lag der Kurs bei ca. 5,5CAD und aktuell bei 3,70CAD.
Die Sabina-Übernahme war ziemlich kostspielig. Da die Übernahme mit 216Millionen Aktien bezahlt wurde, kann das Management damit natürlich recht gut leben. Als Aktionär ist diese Verwässerung natürlich von Bedeutung. Bei Übernahme hat B2Gold 216Millionen neue Aktien ausgegeben, zum damaligen Kurs von 5,50CAD je Aktie ein implizierter Übernahmepreis von 1.188Millionen CAD. Dazu kommen noch die gesamten Projektkosten von über 1Milliarde CAD (ein Teil wurde bereits von Sabina investiert) die im wesentlichen von B2Gold getragen werden müssen. Bei dem damaligen Goldpreis war die Übernahme alles andere als günstig, wenn ich bei 300.000oz/AU den Return of Invest bei 1.900US$ je oz/AU berechne.
Für neue Aktionäre ist die Situation allerdings deutlich besser, durch den Kursverfall seit Übernahme (von 5,50CAD auf 3,70CAD) hat sich der Börsenwert um 2,3 Milliarden kanadische Dollar (1.300.000Aktien x 1,80CAD Kursverlust) reduziert. Somit ist für neue Aktionäre beim momentanen Kurs das Back River Project (Übernahme und Bau der Mine) kostenneutral im vergleich zu Aktionären zum Zeitpunkt der Übernahme und das bei einem deutlich höheren Goldpreis.

Erfahrungsgmäß hatten wir bei vielen Goldminenunternehmen in der Bauphase eines neuen Projektes in einer solchen Größenordnung tiefe Kurse, da natürlich immer Zweifel vorhanden sind, ob das Projekt im Budget und Zeitrahmen bleibt und ob der Hochlauf der Mine denn überhaupt wie erwartet funktioniert. Erschwerend kommt bei B2Gold die Unsicherheit bei der Fekola-Mine in Mali hinzu und die Verkündung der hohen AISC für 2024 haben dem Kurs auch zugesetzt.

ich persönlich halte die derzeitige Bewertung mit 4,8 Milliarden CAD (oder 3,6Milliarden US$) für relativ fair, allerdings mit deutlichem Potential nach oben sobald das Management liefert. Erster Schritt wäre eine Einigung in Mali über die Produktionserweiterung zu fairen Konditionen. Danach müßte das Back River Projekt ohne Zeitverzögerung und ohne weiteren Finanzbedarf in Produktion gehen und der CEO muss für 2025 sein Versprechen mit wieder fallenden AISC erfüllen.

Sollten alle Erwartungen erfüllt werden, dann wird B2Gold in 2025 bei einer Goldproduktion von 1.300.000Ooz/AU je nach Goldpreis eine cash-flow von 1,3 Milliarden US$ erwirtschaften. Dann kann sich jeder eine realistische Unternehemsbewertung ausrechnen. Ich persönlich halte dann in 2025 eine Unternehmensbewertung von 10Milliarden US$ für durchaus gerechtfertigt, natürlich auch in Abhänigkeit vom Goldpreis.

Über Anmerkungen andere Einschätzungen oder auch Korrekturen würde ich mich freuen.

[maximussi]

würde ich auch meinen...
es wäre schön wieder mal zum Thema B2 Gold zu kommen!
Ich hab die Zeit genutzt und mich fett eingekauft

[MONSIEURCB]

ferno-tron-bot? Einfach den w/o-Forentroll auf IGNORE und auf nichts eingehen - das hilft und schont Nerven ... ;--)))

[ddaload]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.565.111 von fernotron2018 am 04.04.24 14:53:22

Zitat von fernotron2018: Sonst würde ja keiner dort reingehen...ganz einfach. Hier wird sicher auch irgendwann gekauft, nur halt jetzt nicht. Ergo, der momentane hype geht an b2 vorbei.

Du hast die anderen Minen als die Guten bezeichnet, kannst aber nicht erläutern, was an den Minen gut sein soll im Gegensatz zu B2Gold.

Du hast noch einen weiteren Denkfehler: Wenn eine Aktie sich verdoppelt hat, muss man schon VORHER drin sein, sonst hat man nichts von der Verdoppelung.

Dass B2Gold noch günstig ist, ist ein KAUFARGUMENT.

[fernotron2018]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.564.328 von ddaload am 04.04.24 12:40:02

Sonst würde ja keiner dort reingehen...ganz einfach. Hier wird sicher auch irgendwann gekauft, nur halt jetzt nicht. Ergo, der momentane hype geht an b2 vorbei.

[ddaload]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.562.465 von fernotron2018 am 04.04.24 08:08:29

Zitat von fernotron2018: . Die guten minen haben sich alle fast verdoppelt,

Ich weiß, du wirst nicht antworten, weil dir die Argumente fehlen, weil du Blödsinn redest
..aber welche Eigenschaften machen diese Minen zu „guten Minen“?

[fernotron2018]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.558.904 von Andrija am 03.04.24 16:44:14

Leiche vielleicht nicht, aber dennoch wirds noch einige Zeit dauern bis hier was passiert. Die guten minen haben sich alle fast verdoppelt, hier weiterhin minimalste Steigerungen die bei fallenden Markt wieder überdurchschnittlich abverkauft werden, siehe Vergangenheit. Ein evtl einstieg eilt überhaupt nicht, ist momentan alles besser als diese Aktie. Siehe auch Langfristchart.
Für die investierten kann man nur hoffen das Gold und Silber oben bleiben.

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.558.619 von goldfinger69 am 03.04.24 16:11:57

Nun ja, die haben ja auch den gesamten Markt outperformt und gute Zahlen hingelegt. Deswegen hatte ich ja hier auch eine Fragezeichen gesetzt, ob Ihr hier "überproportionale Leichen im Keller" seht.