ProSieben - der neue Rohrkrepierer im Dax (Seite 593)

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"Value" ProSiebenSat 1 Media ? - eher nicht

Vordergründig könnte man meinen, dass P7 nun im "Value"-Bereich angekommen sei. Der obige Vergleich mit der RTL Group bietet sich ja auch an.

Dem ist aber mMn nicht so, nach Nachgucken hier und da (*).

V.a. beim "Materiellen Buchwert" (Tangible Book Value) zeigt sich, dass zu echtem "Value" hier mit z.Z. -EUR12 im Vergleich mit RTL, die immerhin nur leicht neg. sind, noch ein langer Weg wäre.

Eigenkapital immer noch dünn, wie all die Jahre über. P7 braucht das Niedrigzins-Umfeld unbedingt weiterhin mMn.

Shorten könnte man machen, allerdings wären mir die Chancen für einen ansprechenden Gewinn (vor Steuern) z.Z. noch zu gering.

Mir ist die Idee gekommen, dass P7 zusammen mit einem anderen europäischen (ev. auch schwachen) Medienunternehmen fusionieren könnte (+) - oder ohne Anker-Aktionär(e) übernommen werden könnte. Von der Sorte gibt es nämlich schon ein paar in Europa, die wie P7 alle unter der brachialen Online-Dominanz der US-Boys leiden.

Ich sehe, siehe DAX-Diskussion, hier ein weiteres Herabsegeln Richtung EUR20, mit (+) als "Black Swan".

Gekommen bin ich auf P7 durch den MM-Artikel 2017/9 über CEO Thomas Ebeling und P7. Der liest sich nicht gut. Ebeling weiss schon, warum er hier schnell das Weite sucht. MM wörtlich zum Abschluss: "Ein oder zwei Quartale allerhöchstens. Dann ist der Meister raus" (*).

Legendär ist halt der Aufstieg vom Pennystock zum DAX-Mitglied (den ich verpasste). Ich bin die Standard-Zahlenreihen in Rückschau durchgegangen. Erstaunlich, dass man damit nach 2007 überhaupt zum Pennystock mutieren konnte. Das sollte eine Warnung sein - ob nun TV oder Online. Online ist halt das neue TV - und da machen viele Labels (wie z.B. https://www.myvideo.de/ --> ACHTUNG "BETA") wahrlich keinen guten Eindruck, um "Value" zu rechtfertigen.


(*) meine persönliche Meinung zu Ebeling (https://de.wikipedia.org/wiki/Thomas_Ebeling_(Manager)): hier rächt sich nun, dass er in Wahrheit kein Medien-Fachmann ist. Er hatte Glück, dass der Markt auch einem wilden Online-Sammelsurium (ohne globale Durchschlagskraft) in den vergangenen Jahren einen gewissen Wert beimass - doch diese Zeiten sind endgültig vorbei.


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Nur Beispiele, weil Posting sonst zu lang:
https://www.gurufocus.com/stock/XTER:PSM
https://www.gurufocus.com/dcf/PBSFF
https://www.gurufocus.com/stock/FRA:RRTL

[Brokerteam]

Mal sehen ob es zu einer technischen Gegenreaktion Richtung 30 die nächsten Tage kommt. Ich bin spekulativ heute mit erster Position wieder dabei und halte den starken Kursrückgang für übertrieben.

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.628.099 von RealJoker am 30.08.17 13:26:00

das ist gut möglich

schrieb ich gestern schon dax oder mdax, außer die bringen die Digfi-Töchter an die Börse
werden soviel erzielen
wie der gesamte Konzern und dann noch zweistell8ige Umsatzsteigerungen

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.627.076 von opa5411 am 30.08.17 11:32:21

Sieht eher danach aus, dass wir bald von einem M-DAX Wert reden...., siehe aktuelle Marktkapitalisierung.

[dgmx]

Die größte Gefahr sehe ich wirklich darin das man dann doch mal über die Dividende nachdenkt und diese kürzt, aktuell ist die Dividendenrendite ja schon sehr hoch.

Ansonsten warte ich erst mal eine Bodenbildung ab, wo auch immer die dann sein wird.

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.627.127 von sdaktien am 30.08.17 11:39:06

das haben wir schon bei Springer gesehen

print Richtung Norden, Digital Süden

waren schon für 39,xx und kamen von 5x,xx zu haben und jetzt wieder bei 50,xx

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.627.076 von opa5411 am 30.08.17 11:32:21

Mag sein, dass du Recht hast und der Absturz war übertrieben. Damit diese Meinung Bestätigung findet, muss das nächste Quartal aber mindestens am oberen Rand der Erwartung liegen oder darüber. So attraktiv sehe ich die P7 allerdings nicht. Ja, man wächst, das braucht man aber auch um die Kurse zu rechtfertigen. Wächst man nicht mehr oder weniger, wirkt sich das auch auf das Kursniveau aus. Diese Befürchtung hat man grad gesehen.

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.626.965 von sdaktien am 30.08.17 11:22:34

Digitalbereich hat doch Wachstum, Geld wird auch verdient
Dividende wird bezahlt

Problem : Erwartungshaltung war höher

welches Unternehmen im Dax ist günstierg DivRendite und KGV

Vielleicht Autobranche , aber da ist Risiko höher bis zur Wahl

wenn die Grünen kommen wird es Richtung süden gehen

bei CDU/FDP Richtung norden

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.626.758 von opa5411 am 30.08.17 11:03:06

Da werden sicher viele drauf schauen. Ist der nächste Bericht wieder schlecht, wird man langfristiger den Daumen senken.

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.626.590 von sdaktien am 30.08.17 10:48:07

wir warten das nächste Quartal ab