h&r, Neustart mit neuem Besen? (Seite 280)

[Leitenbach]

Hansens sind weiter auf Einkaufstour:

10.000 Stück am 27.10.,
10.000 Stück am 29.10.

Im Vorfeld zu den Quartalszahlen immerhin ein Hoffnungsschimmer. Ich kann mir nicht vorstellen, daß AR-Chef Hansen im Vorfeld über 130.000,- ausgibt wenn er weiß, daß die Zahlen schlecht ausfallen. Aber: das habe ich vor einem Jahr schon einmal vergeblich gehofft.

Würde langsam Zeit, daß der Abwärtstrend endet. Das Unternehmen ist aktuell einschließlich Kap.-Aufstockung nicht mal mehr 250 Mio. wert - und das bei voraussichtlich 1,3 Mia. Umsatz und hoffentlich einem kleinen Gewinn.

[Leitenbach]

Gestern waren die Hansens wieder auf Einkaufstour. Diesmal allerdings der Sohn - Vorstand von H + R. Er hat rund 18.000 Stück gekauft.

Schade nur, daß wir zum Kauf des China-Geschäftes keine näheren Angaben haben (über die der Sohn natürlich verfügt). Ein klassisches Insider-Geschäft - der Kleinaktionär guckt in die Röhre. Ist irgendwie nicht die feine englische Art! Ich hatte gehofft, Hamburger Kaufleute seien feinfühliger.

[Straßenkoeter]

Denke da wurde der große Rest der Aktionäre beschissen. Die nenn nur den Umsatz und haben sich über Gebühr für ihr eingelegtes Asset bezahlen lassen.

[Leitenbach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.809.938 von Leitenbach am 18.09.14 08:57:10

Da habe ich falsch gerechnet:

bei 7,10 Bezugspreis und einem Anteil von 51% entspricht das einem Wert der China-Aktivitäten von rund

80 Mio.!

Also - das mit der Unternehmensbewertung ist erklärungsbedürftig! Gute Geschäftsaussichten allein genügen mir nicht - wichtig ist, was sie unter dem Strich einbringen!!!

[Leitenbach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.809.872 von Leitenbach am 18.09.14 08:51:15

Bei der Übernahme von 51% wird die Hansen & Rosenthal-Gruppe mit rund 30 Mio. bewertet. Bei einem Jahresumsatz von 93 Mio. erscheint der Übernahmepreis fair.

Schade, daß nicht auf die Ertragssituation des Unternehmens eingegangen wird. Das ist für eine Bewertung ein nicht unerheblicher Bewertungspunkt. Ich hoffe, wir werden darüber noch nachträglich informiert!

[Leitenbach]

Pressemitteilung

H&R AG stärkt ihr internationales Geschäft durch die Übernahme von 51 % der China-Aktivitäten der Hansen & Rosenthal Gruppe


- Sachkapitalerhöhung in Höhe von 5.847.042 Aktien aus genehmigten Kapital

- Ausbau des margenstärkeren internationalen Spezialitätengeschäfts und Stärkung der Kapitalstruktur

- Bekenntnis der Familie Hansen als Ankerinvestoren des Unternehmens

Salzbergen, 17. September 2014. Der Vorstand der H&R Aktiengesellschaft (ISIN DE0007757007) hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, eine Sachkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionäre durchzuführen. Hierzu wird die Hansen & Rosenthal Gruppe, Hamburg, ihre China-Aktivitäten zu 51% als Sacheinlage in die H&R AG gegen Ausgabe neuer Aktien einbringen.

Die H&R AG verpflichtet sich, als Gegenleistung für die einzubringende Beteiligung der Hansen & Rosenthal Gruppe 5.847.042 neue Aktien zu gewähren. Der Ausgabebetrag der neuen Aktien wird EUR 7,10 je neuer Aktie der Gesellschaft betragen. Die Eintragung der Sachkapitalerhöhung in das Handelsregister wird kurzfristig erfolgen. Die China-Aktivitäten werden voraussichtlich zum 30.09.2014 erstmals vollständig in der H&R AG konsolidiert.

Nach Durchführung der Transaktion hält die H&R AG direkt 51% der Anteile an der H&R China Holding GmbH. Durch die Sachkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital wird das Grundkapital der Gesellschaft unter teilweiser Ausnutzung des genehmigten Kapitals durch Ausgabe von 5.847.042 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien um EUR 14.947.725,52 auf EUR 91.572.769,63 erhöht.

Durch die mehrheitliche Übernahme der chinesischen Geschäftsaktivitäten wird nahezu das gesamte operative internationale Geschäft der Hansen & Rosenthal Gruppe in der H&R AG gebündelt. Durch diesen Schritt stärkt die H&R AG ihren Kernbereich der Chemisch-Pharmazeutischen Rohstoffe und baut das margenstärkere international wachsende Spezialitätengeschäft weiter aus. Die mit der Kapitalerhöhung einhergehende Stärkung der Kapitalstruktur unterstützt die Neupositionierung des Unternehmens.

"Wir freuen uns, mit der Einbringung der wachstumsstarken China-Aktivitäten unser Segment International zu verstärken und unsere Profitabilität zu erhöhen. H&R China erreichte im letzten Jahr Umsatzerlöse von rund EUR 93 Mio. und treibt aktuell den Ausbau des Spezialitätengeschäfts weiter voran. Sie liefert damit die Basis für ein nachhaltiges und profitables Wachstum dieses margenstarken Bereiches unter dem Dach der H&R AG. Somit sorgt dieser Impuls auch für eine erhöhte Attraktivität bei Investoren und Kooperationspartnern", sagt Niels H. Hansen, Vorstandsvorsitzender der H&R AG. Mit dem Erhalt weiterer H&R-Aktien als Gegenleistung für ihre Geschäftsanteile unterstreicht die Hansen & Rosenthal Gruppe als Mehrheitsgesellschafter zudem ihr Bekenntnis als Ankerinvestor des Unternehmens.

[comiter [Blogger]]

Mmh, aber selbst wenn man in die Profitabilität zurückkehrt würde ich der Firma als Commodityanbietr kein hohes Multiple zustehen. Wenn die Insider nicht kaufen würden, wäre der Aktienkurs wohl noch niedriger. die Q2 Zahlen waren ja auch schlecht..

Hier noch eine Analyse zu H&R: http://www.investresearch.net/hr-wasag-aktie/

[Knallbuntes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.517.109 von Roihess am 14.08.14 16:11:17

Ach....spät, aber immerhin!

[Roihess]

Trotz aller zumindest behaupteten Anstrengungen kommt man nicht näher ans Ufer heran und das Management spricht im Halbjahresbericht von strategischen Optionen, die man erwäge. Die Überschrift der heutigen Pressemeldung: "...beschließt 1. Halbjahr 2014 leicht verbessert", wurde vom Markt nicht goutiert. Nun ja, wer soll es denn kaufen...

Adele, Ciao und Tschüß.

[Roihess]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.036.050 von schamiddi am 23.05.14 15:16:31

"Ist ein kleines Pokerspiel"

Ansonsten wie gehabt. Man sollte meinen, dass es dem Mehrheitsaktionär gelingt, die AG zu stabilisieren. Die Hoffnung ist schon größer geworden, sonst hätte ich die Position bereits liquidiert.