!++Nabaltec AG+!!
eröffnet am 15.05.08 06:47:21 von
neuester Beitrag 25.04.24 10:42:57 von
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So, der Jahresbericht ist raus.
Keine wirklichen Überraschungen aus meiner Sicht. Asien bleibt Treiber der Batterietechnologie und dort ist das Geschäft schwer. Ansonsten sieht Nabaltec mittelfristig weiterhin sehr gute Wachstumsperspektiven und sieht sich technologisch und von dem Equipment her als führend im Markt. Das liegt sicher auch an den vielen Investitionen der letzten Jahre. Trotzdem keine Nettoschulden und es wird auch in schweren Jahren wie 2023 Geld verdient.
Aus meiner Sicht weiterhin ein klarer Kauf.
Keine wirklichen Überraschungen aus meiner Sicht. Asien bleibt Treiber der Batterietechnologie und dort ist das Geschäft schwer. Ansonsten sieht Nabaltec mittelfristig weiterhin sehr gute Wachstumsperspektiven und sieht sich technologisch und von dem Equipment her als führend im Markt. Das liegt sicher auch an den vielen Investitionen der letzten Jahre. Trotzdem keine Nettoschulden und es wird auch in schweren Jahren wie 2023 Geld verdient.
Aus meiner Sicht weiterhin ein klarer Kauf.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.430.755 von Protestsongs am 11.03.24 11:27:09Bin sehr gespannt auf den Geschäftsbericht und die Einschätzung von Nabaltec bzgl des weiteren Hochlaufs der Technologie und inwiefern sie da konkrete Absatzchancen in den nächsten 12-24 Monaten bewerten.
Ich denke mal sehr verhalten.
Ich denke mal sehr verhalten.
Hi Babbelino,
die Argumentation kann ich durchaus verstehen.
Wobei es aus meiner Sicht vor allem eine Verschiebung nach hinten ist. Dass zukünftig E-Autos Verbrenner ersetzen werden dürfte klar sein. Nur geht es eben alles viel langsamer als ursprünglich Mal gedacht.
Das größte Risiko was ich hier für Nabaltec sehe ist die chinesische Dominanz. Batterien, Wertschöpfungsketten, ganze e-Autos...
Dort dominiert China den Markt jetzt schon und versucht sicher auch die Produkte in Europa unterzubringen. Und selbst wenn die Fertigung der Zellen dann in Europa stattfindet, ist es natürlich nicht gesetzt dass Nabaltec Produkte da noch mit reinkommen. Könnte auch sein, dass die chinesischen ihre "eigenen" Lieferanten mitbringen. So haben es die Europäer in China jahrelang ja auch gemacht.
Grundsätzlich würde ich deine Einschätzung auf jeden Fall teilen, dass die aktuelle Stimmung im Bereich Elektromobilität auch auf Nabaltec drückt. Wobei es wirklich 1-2 große Player sein müssen, die sich hier von ihren Aktien trennen. Die Volumina auf Xetra sind in den letzten Tagen schon sehr hoch.
Bin sehr gespannt auf den Geschäftsbericht und die Einschätzung von Nabaltec bzgl des weiteren Hochlaufs der Technologie und inwiefern sie da konkrete Absatzchancen in den nächsten 12-24 Monaten bewerten.
die Argumentation kann ich durchaus verstehen.
Wobei es aus meiner Sicht vor allem eine Verschiebung nach hinten ist. Dass zukünftig E-Autos Verbrenner ersetzen werden dürfte klar sein. Nur geht es eben alles viel langsamer als ursprünglich Mal gedacht.
Das größte Risiko was ich hier für Nabaltec sehe ist die chinesische Dominanz. Batterien, Wertschöpfungsketten, ganze e-Autos...
Dort dominiert China den Markt jetzt schon und versucht sicher auch die Produkte in Europa unterzubringen. Und selbst wenn die Fertigung der Zellen dann in Europa stattfindet, ist es natürlich nicht gesetzt dass Nabaltec Produkte da noch mit reinkommen. Könnte auch sein, dass die chinesischen ihre "eigenen" Lieferanten mitbringen. So haben es die Europäer in China jahrelang ja auch gemacht.
Grundsätzlich würde ich deine Einschätzung auf jeden Fall teilen, dass die aktuelle Stimmung im Bereich Elektromobilität auch auf Nabaltec drückt. Wobei es wirklich 1-2 große Player sein müssen, die sich hier von ihren Aktien trennen. Die Volumina auf Xetra sind in den letzten Tagen schon sehr hoch.
Bin sehr gespannt auf den Geschäftsbericht und die Einschätzung von Nabaltec bzgl des weiteren Hochlaufs der Technologie und inwiefern sie da konkrete Absatzchancen in den nächsten 12-24 Monaten bewerten.
Moin,
ich führe den Abgabedruck darauf zurück, dass die aus dem E-Auto stammende Wachstumsphantasie gerade einen starken Dämpfer erhält. Momentan sieht es so aus, als wenn E-Autos bei weitem nicht die ursprünglich avisierten Absatzzahlen erreichen werden. Nabaltec baut in diesem Geschäftsfeld die Kapazitäten gerade stark aus. Eine Verschiebung im E-Auto-Nachfragezyklus wirkt sich auch auf die geplanten Absätze von Nabaltec aus. Die Frage ist es, wie lange die Nachfrageschwäche bei den E-Autos anhalten wird. Die Argumente einer schwachen Ladeinfrastruktur und niedrige Reichweiten haben die Käufer verschreckt. Nicht zu vergessen sind auch die starken Preisrückgänge. Warum soll ich heute ein E-Auto kaufen, wenn ich morgen noch mehr Rabatt bekomme? Oder (schlimmer noch) dass mein Auto einen Monat später 10% weniger wert ist?
ich führe den Abgabedruck darauf zurück, dass die aus dem E-Auto stammende Wachstumsphantasie gerade einen starken Dämpfer erhält. Momentan sieht es so aus, als wenn E-Autos bei weitem nicht die ursprünglich avisierten Absatzzahlen erreichen werden. Nabaltec baut in diesem Geschäftsfeld die Kapazitäten gerade stark aus. Eine Verschiebung im E-Auto-Nachfragezyklus wirkt sich auch auf die geplanten Absätze von Nabaltec aus. Die Frage ist es, wie lange die Nachfrageschwäche bei den E-Autos anhalten wird. Die Argumente einer schwachen Ladeinfrastruktur und niedrige Reichweiten haben die Käufer verschreckt. Nicht zu vergessen sind auch die starken Preisrückgänge. Warum soll ich heute ein E-Auto kaufen, wenn ich morgen noch mehr Rabatt bekomme? Oder (schlimmer noch) dass mein Auto einen Monat später 10% weniger wert ist?
Deiner Analyse bzgl der Branchen stimme ich größtenteils zu. Allerdings würde ich daraus einen anderen Schluss ziehen. Ich glaube man hat "Rock Bottom" erreicht und es wird jetzt nicht mehr schlechter. Ob es nächstes Quartal besser wird oder noch bis 2025 dauert weiß keiner, aber ich denke antizyklisch kann man hier durchaus einsteigen wenn man ein wenig Geduld mitbringt.
Rein fundamental sehe ich hier bei dieser Bewertung nicht mehr so viel Risiko nach unten.
Auf der Oberseite wird es aber definitiv wieder über 20€ gehen, wenn sich die Konjunktur erholt. Da hat Nabaltec (wie der Rest der Chemiebranche auch) einen riesigen Hebel.
Aber wie schon gesagt. Wann das passiert weiß eben keiner. Kann auch Mitte 2025 werden und dann hängt man hier halt über ein Jahr mit Kursen von maximal 15€ rum. Das muss man aushalten können. Gerade wenn parallel überall Indizes auf Rekordhochs klettern und diese Aktie (vorerst) nicht mitmacht.
Rein fundamental sehe ich hier bei dieser Bewertung nicht mehr so viel Risiko nach unten.
Auf der Oberseite wird es aber definitiv wieder über 20€ gehen, wenn sich die Konjunktur erholt. Da hat Nabaltec (wie der Rest der Chemiebranche auch) einen riesigen Hebel.
Aber wie schon gesagt. Wann das passiert weiß eben keiner. Kann auch Mitte 2025 werden und dann hängt man hier halt über ein Jahr mit Kursen von maximal 15€ rum. Das muss man aushalten können. Gerade wenn parallel überall Indizes auf Rekordhochs klettern und diese Aktie (vorerst) nicht mitmacht.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.413.225 von Protestsongs am 07.03.24 16:35:53
Die hängen aber halt nicht sowohl am Bau (weiter darnieder), Stahl (darnieder bzw. absteigend) oder E-Auto (sinkender Absatz, stockender Kapazitätsausbau)...sehe hier keinen Grund für steigende Kurse durch gute News hier die nächsten Monate...
Zitat von Protestsongs: Das ganze scheint umso erstaunlicher zu sein, wenn man sich die anderen Chemiewerte in DE so anschaut. Wacker, LANXESS, BASF liegen alle 2-3% im Plus...
Die hängen aber halt nicht sowohl am Bau (weiter darnieder), Stahl (darnieder bzw. absteigend) oder E-Auto (sinkender Absatz, stockender Kapazitätsausbau)...sehe hier keinen Grund für steigende Kurse durch gute News hier die nächsten Monate...
Das ganze scheint umso erstaunlicher zu sein, wenn man sich die anderen Chemiewerte in DE so anschaut. Wacker, LANXESS, BASF liegen alle 2-3% im Plus...
Aktuell scheinen sich hier einige von größeren Paketen verabschieden zu wollen. Der Tagesumsatz auf Xetra liegt heute schon bei über 600k€. Vorgestern auch fast eine halbe Million €.
In den letzten 30 Tagen kann man oft nicht mal über 100k pro Tag.
Über die Gründe kann man natürlich nur spekulieren. Aber vielleicht hat da jemand mehr vom Ausblick 2024 erwartet...
In den letzten 30 Tagen kann man oft nicht mal über 100k pro Tag.
Über die Gründe kann man natürlich nur spekulieren. Aber vielleicht hat da jemand mehr vom Ausblick 2024 erwartet...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.403.049 von babbelino am 06.03.24 10:42:53Danke babbelino für den Hinweis mit dem Update von Nuways. Das ging in der Tat fix.
Prinzipiell ist es so ausgefallen wie erwartet. Schätzung fürs Ergebnis (und somit auch Kursziel) nach unten angepasst, aber trotzdem vom aktuellen Niveau fast 100% Upside Potential.
Auch wenn bei Analysten-Kurszielen natürlich immer etwas Vorsicht geboten ist, stimme ich dem Fazit "unjustified valuation" absolut zu.
Ich denke hier ist viel dem aktuellen Sentiment geschuldet. Die Kombination aus 1) Europa insb. Deutschland 2) small Cap 3) Chemiewert 4) eher unbekannter Markt scheint dafür zu sorgen dass hier viele ihre Finger von lassen.
Umso größer die Kurschancen sobald sich die Konjunktur mal dreht. Wobei da fairerweise ein großes Fragezeichen ist, wann sich hier etwas tut...
Prinzipiell ist es so ausgefallen wie erwartet. Schätzung fürs Ergebnis (und somit auch Kursziel) nach unten angepasst, aber trotzdem vom aktuellen Niveau fast 100% Upside Potential.
Auch wenn bei Analysten-Kurszielen natürlich immer etwas Vorsicht geboten ist, stimme ich dem Fazit "unjustified valuation" absolut zu.
Ich denke hier ist viel dem aktuellen Sentiment geschuldet. Die Kombination aus 1) Europa insb. Deutschland 2) small Cap 3) Chemiewert 4) eher unbekannter Markt scheint dafür zu sorgen dass hier viele ihre Finger von lassen.
Umso größer die Kurschancen sobald sich die Konjunktur mal dreht. Wobei da fairerweise ein großes Fragezeichen ist, wann sich hier etwas tut...
@Protestsongs
Vielen Dank für Deinen Kommentar. Die kleine net Cash Position ist dem Umstand geschuldet, dass das Working Capital aktuell ausatmet. Nach meiner Schätzung wird sich diese Position in den kommenden Quartalen infolge der Kapazitätserweiterungen bei Böhmit verringern und in eine kleine net Debt Position wandeln.
Der Auftragsresearcher Nuways AG hat der reduzierten Unternehmensprognose heute übrigens Rechnung getragen und die EBITDA-Schätzung um rund 20% zurückgenommen. Die Analyse orientiert sich nach meinen Berechnungen übrigens am oberen Rand der Unternehmensprognose. Dies ist (da Auftragsresearch) nicht verwunderlich und auch nicht verwerflich, relativiert aber die vermeintlich niedrige Bewertung. Die vorletzte Studie datiert übrigens vom 24.11., ist also nur knappe drei Monate alt.
Vielen Dank für Deinen Kommentar. Die kleine net Cash Position ist dem Umstand geschuldet, dass das Working Capital aktuell ausatmet. Nach meiner Schätzung wird sich diese Position in den kommenden Quartalen infolge der Kapazitätserweiterungen bei Böhmit verringern und in eine kleine net Debt Position wandeln.
Der Auftragsresearcher Nuways AG hat der reduzierten Unternehmensprognose heute übrigens Rechnung getragen und die EBITDA-Schätzung um rund 20% zurückgenommen. Die Analyse orientiert sich nach meinen Berechnungen übrigens am oberen Rand der Unternehmensprognose. Dies ist (da Auftragsresearch) nicht verwunderlich und auch nicht verwerflich, relativiert aber die vermeintlich niedrige Bewertung. Die vorletzte Studie datiert übrigens vom 24.11., ist also nur knappe drei Monate alt.
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