SMA Solar Technology Aktie

Ich muss das Video noch verpixeln/ anonymisieren ,dann verschicke ich es hier !

In 12 Tagen wird geschaltet ;-)

29.02.2024
Veröffentlichung vorläufige, ungeprüfte Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 & Prognose 2024
Pressemitteilung
https://www.sma.de/investor-relations/uebersicht

Das vergangene Jahr wird SMA Solar mit einem Umsatzwachstum von mehr als 70 Prozent abschließen, auch für dieses Jahr laufe es ganz gut an. „Wir werden weiterhin ein gutes Wachstum sehen“, so Reinert. Gerade baut SMA Solar eine neue Fabrik, mit der sich die Produktionskapazitäten glatt verdoppeln werden.

Quelle:

https://www.wiwo.de/unternehmen/industrie/sma-solar-die-subventionen-waren-zu-hoch/29659120.html

Also grundsätzlich kann man feststellen, dass die Aktie sich vom Tiefststand weg auf Erholungskurs befindet. Die Substanziellen Daten sind gut und rechtfertigen einen deutlich höheren Kurs.
Wenn nicht immer wieder die lieben Leerverkäufer Ihr böses Spiel spielen würden und den Kurs ein gutes Stück nach unten schicken würden, wären wir schon deutlich über 60 €
Allein heute sind die LV schon wieder beträchtlich. Man kann sie auf dem Bundesanzeiger noch nicht sehen (dauert bis ca. Morgen Mittag) aber es dürften bereits mehrere Tausend Aktien leer verkauft worden sein. In der Regel sind es Verkäufe von 100 bis 200 Stück und kurz später die nächsten.
Manche mögen denken dass es normale Verkäufe sind aber weit gefehlt. Ihr könnt das morgen am Bundesanzeiger nachschauen. https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/nlp?4

Übrigens ist es sehr interessant wenn man bei einem dort gezeigten Leerverkauf auf Historie klickt. Es scheinen dann alle Leerverkäufe dieses Marktteilnehmers bei dieser Aktie auf. Hier mal ein Beispiel:
Ansicht aktuell
Und hier die Historie der 1. Position und die des 2. wobei es mir das gleiche unternehmen zu sein scheint
und zum Schluss noch eine Übersicht welche Short Positionen dieser Player aktuell hält
https://whalewisdom.com/short_position/holder/citadel-advisors-llc

Das positive zum Schluss. Die Aktie ist ein klarer kauf, müsste viel höher stehen und wird auch bis zu den Jahreszahlen weiter ansteigen. Mit Bekanntgabe der Zahlen könnte ein Sprung nach oben einsetzen und davor müssen die Leerverkäufer nachgekauft haben um die Aktien an den verleihenden zurück geben zu können. Sonst wird es extrem teuer. Warum machen Leerverkäufer das? Sie spekulieren darauf mit vielen negativen Kurs Manipulationen Stopp los Verkäufe auszulösen die den Kurs noch tiefer treiben, so dass sie selbst wieder günstiger zukaufen können. Wenn die Stopp Los orders im System zu gering sind hören die Leerverkäufe automatisch auf.

Der Bericht zeigt doch, das es sehr positiv voran geht und es keinen Grund gibt
die Aktie zu meiden. Das KGV von SMA liegt für 2023 bei unter 10 und die Aussichten sind gut.
Es gibt speziell am deutschen Aktienmarkt natürlich eine Menge Leute, die auch in diesem Bericht
das Haar in der Suppe suchen, ich kann es nicht finden! Das nenn man dann "GERMAN ANGST"
Nach so einem Bericht wäre die Aktie in US nicht noch weiter gefallen.
Ich bleibe weiter Positiv und bin fest davon überzeugt, das SMA einen erfolgreichen Weg geht.
Meine Meinung!

Erscheint mir alles sehr interessngesteuert - man ist ja short.

Jeder kann sich die Q3-Mitteilung selbst anschauen:
https://www.sma.de/investor-relations/uebersicht

Seite 14: Zum 30.09.2023 hatte man ein Eigenkapital von 641,9 Millionen Euro. Dem stand auf der Aktivseite ein immaterielles Vermögen von 111,6 Millionen Euro gegenüber. Das ist für ein Technologieunternehmen keineswegs ungewöhnlich.

Man schaue sich z.B. die Q3-Bilanz von SAP an:
https://news.sap.com/germany/2023/10/sap-veroeffentlicht-ergebnisse-fuer-q3-2023/
Da findet man ein Eigenkapital von 43 Milliarden Euro, dem auf der Aktivseite 2,2 Milliarden Euro immaterielles Vermögen und sage und schreibe über 29 Milliarden Geschäfts- bzw. Firmenwert gegenüberstehen. Der meiste Wert liegt bei einer Softwarefirma eben nicht in Maschinen oderso, sondern in der Software. Und bei Zukäufen von Firmen werden deren Software und die Cashflows daraus angenommen und so ergeben sich ganz erhebliche spekulative Werte weit über den Wert von Schreibtischen und DV-Ausstattung hinaus.

Dann kann man im SAP-Bericht auf Seite 4 lesen, das man in den ersten 9 Monaten 84,3 Millionen Euro für Forschung und Entwicklung aufgewendet hat, von denen man 54,7 als Ausgaben gebucht und 29,6 Millionen Euro aktiviert hat. Man hat in den ersten 9 Monaten aber auch 7,1 Millionen Euro auf aktivierte Entwicklungskosten planmäßig abgeschrieben.

Man könnte also von den 180,4 Millionen Euro Konzernergebnis dies 29,6 Millionn Euro abziehen. Allerdings werden diese über die planmäßigen Abschreibungen sowieso über die Jahre wieder abgeschrieben. Und wenn man immaterielles Vermögen wie Software entwickelt und daraus durch Verkäufe in den Folgejahren einen Nutzen zieht, dann ist die Aktivierung m.E. geboten. Und auch die Abschreibung, wenn neuere Softwareversionen die bisherige ersetzen. Wie es ja auch passiert. Das ist alles völlig normal und findet sich in jeder Firmenbilanz wo geistiges Eigentum geschaffen wird, wie es mit Software, Patenten etc. der Fall ist.

Man darf dabei aber auch den Large Scale Bereich - sprich große Freiflächensolaranlagen - nicht außer Acht lassen. Da gibt es ja geradezu für Deutsche Dimensionen gigantische Planungen. Z.B. will die LEAG allein 7 Gigawatt errichten: https://www.pv-magazine.de/2022/09/29/leag-und-epne-bauen-fuer-zehn-milliarden-euro-sieben-gigawatt-photovoltaik-und-windkraft-in-der-lausitz/

Und man muss auch die Hintergründe kennen. Ich möchte hier keine Werbung für eine andere Aktie machen, aber es geht nicht ohne. Beispiel 7C Solarparken AG und das was dieser Bestandshalter u.a. in seiner Halbjahrespräsentation veröffentlicht hat. Die haben im Jahr 2021 nicht wenige Anlagen errichtet mit dem Plan einer EEG-Vergütung um 5 Cent/kWh und einer Gewinnmarge um 5,x %. Vereinfacht bleiben von 5,x Cent Vergütung also 0,3 Cent Gewinn übrig. SO hat man kalkuliert. Halb 2022 und komplett 2023 haben sie den erzeugten Strom aber aus der EEG-Abrechnung genommen und so am Markt verkauft. Für 14,95 Cent! Ergo haben sie pro kWh nicht die kalkulierten 0,3 Cent Gewinn oder 5,x % Gewinn gemacht, sondern in dieser Laufzeit ca. 10 Cent Gewinn und damit ca. 160 % Gewinn! Für das Gesamtjahr 2024 haben sie kürzlich einen Vertrag zu 10,6 Cent Festvergütung abgeschlossen, was auch noch immer über 100 % Gewinn wieder bezogen auf den Abschlusszeitraum sind! Und nun muss man abschätzen, ob der Strompreis in den nächsten Jahren stark fallen wird und man wieder in die kalkulierte EEG-Vergütung wechseln muss. Ich denke nicht das das passiert. Sprich: Es sind heute Margen mit neueren Bestandsanlagen möglich, die gibt es nirgendwo sonst in dieser exorbitanten Höhe.

Und das allerallerallerbeste ist, das 2023 die Modulpreise stark gefallen sind, was die Errichtungskosten nach unten getrieben hat. Hingegen sind Komponenten wie sie SMA Solar liefert eher im Preis leicht gestiegen. Auf der Erlösseite sind die Vergütungen hingegen bei den Ausschreibungen bisher in der Spitze um 40 % gestiegen ggü. dem Tiefstniveau von 2021 (von 5 auf 7 Cent). Das führt dazu, das im Jahr 2023 eine über das EEG kalkulierte neue Anlage nach der Vorrechnung von 7C Solarparken in ihrer Halbjahrespräsentation um ca. 20 % profitabler ist als noch im Jahr 2021. Und das obwohl sich das Zinsniveau vervielfacht hat und man auch eine höhere Eigenkapitalkomponente haben muss. Und aktuell bleibt es ja nicht bei der EEG-Vergütung von 6,5 oder 7 Cent, sondern man kann über PPA-Verträge den Strom ggf. auch für 10 Cent verkaufen, wie es die 7C Solarparken AG für komplett 2024 gemacht hat. Und dann ergeben sich auch für Neuanlagen traumhafte Gewinnmargen, weil Strom aus Photovoltaik eben so günstig geworden ist und gleichzeitig der Strompreis für den normalen Endverbraucher in Deutschland so stark gestiegen ist. Mit nichts kann man soviel Geld verdienen - 5 % auf US Staatsanleihen sind da die berühmten Peanuts.

Das muss man auch als SMA Solar Aktionär wissen, um die Zukunft richtig einschätzen zu können. Large Scale - etwas was andere Anbieter gar nicht haben, aber SMA Solar ist da auch mit ihrer Datenwelt führend.

Also Photovoltaik ist doch DER Boommarkt schlechthin - zumindest in Deutschland. Es wird 2023 soviele Neuinstallationen wie noch nie geben. Die Profitabilität ist gigantisch - manche Bestandshalter wie 7C Solarparken machten 2023 weit über 100 % Gewinnmarge mit ihren in der niedrigsten Vergütungsphase installierten Anlagen. Schaut man sich um, auf wievielen Dächern Photovoltaikanlagen sind, schaut man sich die geänderte Gesetzgebung dazu an, schaut man sich an an vielen Autobahnen entlang Photovoltaikanlagen montiert sind, schaut man sich die geänderte Gesetzgebung zu Agri-Photovoltaik an, schaut man sich an wer wo noch welche MEGA-Freiflächenphotovoltaikanlagen plant .... dann ist das immer noch erst der Beginn eines noch lange anhaltenden Booms. Zumindest im Stromhochpreisland Deutschland.

Ich schaue viele Youtube-Videos wo sich Leute so eine Photovoltaikanlag geleistet haben. Ich habe da noch nie einen Solaredge-Wechselrichter gesehen. Nur haufenweise Technik von SMA Solar, manchmal Enphase und andere Hersteller. Speziell Solaredge soll gar nicht das Produktspektrum haben, um große Freiflächenanlagen zu betreiben. SMA Solar hat alles im Angebot. Man kann die Firmen zumindest in Deutschland wohl kaum vergleichen.

Und schaut man dann in die USA, dann sieht die Lage da ganz anders aus. Da führt das Öl- und speziell das Gasfracking zu wesentlichen geringeren Strompreisen. Dazu der Zinsanstieg und fallende öffentliche Förderungen, deren Wirkung von etwa katastrophal bei Sunpower sehen kann.

Ergo: Photovoltaik ist DIE Gewinnerbranche schlechthin - besonders in Deutschland - aber auch in vielen anderen Ländern. SMA Solar ist da der TOP Anbieter über alle Teilmärkte und hat sein Produktspektrum weit über den eigentlichen Wechselrichter hin zu kompletten Speichersystemen ausgebaut. Ich schließe nicht aus, das die Aktie bei dem Bashing vllt. nochmal Richtung 38 Euro fällt. Aber ich denke, das es auf jeden Fall Zeit für einen ersten Einstieg ist.