Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 3)

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.450.795 von frontline55 am 14.03.24 09:01:03

in kurz: 2024 übergangsjahr - 2025+ gehts ab

was macht man jetzt daraus als Investor? Für mich ein wenig enttäuschend ist keine noch höhere Dividende (hatte durch den Verkauf der Internetressourcen auf eine erneute Sonderdividende spekuliert) - allerdings wenn man dieses Jahr erstmal noch einiges investieren muss für die 2 Großaufträge verständlich. Erklärt dann aber auch den starken Anstieg im Dezember (wieder mal die üblichen Insider wo ich kotzen könnte bei Ecotel...wieso verkündigt man das denn nicht als Unternehmensnews sondern lässt hier die Insider munter Gewinne machen?

bei den Skaleneffekten dürfte für 2025 dann einiges möglich sein. Unklar für mich allerdings wenn jetzt erstmal investiert wird, was das dann für die Afa bedeutet und was damit dann unten rauskommt. 2 Mio. JÜ währe ein PE >25 für eine kleine Telekombude - für Kurse jenseits der 20 bräuchte es eher mindestens das doppelte.

[frontline55]

EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Jahresbericht
ecotel communication ag: Wachstum in allen Segmenten – B2B-Geschäft zieht spürbar an
14.03.2024 / 08:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Umsatz: 106,3 Mio. EUR (+14%)
Rohertrag: 32,1 Mio. EUR (+6%)
Operatives EBITDA: 9,0 Mio. EUR (+2%)
Bereinigtes EPS: 0,94 EUR (Vj. 1,39 EUR)
Dividendenvorschlag: 50% des bereinigten EPS (0,47 EUR je Aktie)
Akquise zweier Großaufträgen mit einem TCV von > 20 Mio. EUR
Zweistelliges Wachstum im B2B-Geschäft für 2024 bis 2026 prognostiziert

Düsseldorf, 14. März 2024
Das Geschäftsjahr 2023 verlief für ecotel insgesamt sehr erfreulich. Die Prognosen wurden insgesamt erreicht oder sogar übertroffen. Mit der Einbringung des Segments nacamar in die gemeisame UPLINK Digital GmbH zum 4. April 2023 wurde die im Jahr 2022 kommunizierte Fokussierung auf die Kernsegmente erfolgreich fortgeführt.

Insgesamt konnte der Umsatz auf 106,3 Mio. EUR (+14%), der Rohertrag auf 32,1 Mio. EUR (+6%) und das operative EBITDA auf 9,0 Mio. EUR (+2%) gesteigert werden.

Im Ergebnis konnte ein Konzernüberschuss in Höhe von 7,4 Mio. EUR (Vorjahr 67,5 Mio. EUR) ausgewiesen werden. Bereinigt ergibt sich somit ein EPS von 0,94 EUR je Aktie (Vorjahr 1,39 EUR je Aktie).

Die im Geschäftsjahr 2023 durch die Hauptversammlung beschlossene Dividendenzahlung von 66,1 Mio. EUR hat das Nettofinanzvermögen auf 3,7 Mio. EUR (Vorjahr 66,9 Mio. EUR) vermindert und auch die Eigenkapitalquote auf rund 50% (Vorjahr rund 75%) reduziert. Der Konzern ist weiterhin vollständig eigenfinanziert und frei von externen Finanzschulden.

ecotel Geschäftskunden:
Die Fokussierung auf »Cloud« und »Fiber« zeigt Wirkung. Der Umsatz im Segment ecotel Geschäftskunden wuchs mit 46,2 Mio. EUR (Vorjahr 45,6 Mio. EUR) nach Jahren der transformationsbedingten Rückgänge im Geschäftsjahr 2023 erstmals wieder spürbar. Gerade im zweiten Halbjahr zeigten die 2023 geplanten und auch durchgeführten Investitionen in die Wachstumsmärkte »Cloud« und »Fiber« deutliche Vertriebserfolge und erste Umsatzsteigerungen, so dass in diesen beiden Bereichen die Anzahl der Aufträge gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden konnte.

Das operative EBITDA des Segments betrug 7,8 Mio. EUR (Vorjahr 8,3 Mio. EUR). Die zu Beginn des Jahres 2023 angekündigten und erfolgreich umgesetzten Investitionen in die Wachstumsstrategie führten zu diesem Rückgang.

Außerplanmäßige Erträge aus der Übertragung von Nutzungsrechten an Internetressourcen in Höhe von 3,9 Mio. EUR (Vorjahr 14,9 Mio. EUR), Aufwand aus zahlungsunwirksamen Bewertungseffekten von 0,1 Mio. EUR und einmalige Aufwendungen für Reorganisationsmaßnahmen in Höhe von 0,4 Mio. EUR wurden aus dem EBITDA bereinigt (operatives EBITDA). Das ausgewiesene EBITDA betrug somit 11,2 Mio. EUR (Vorjahr 22,8 Mio. EUR).

Im Dezember 2023 hat sich ecotel in einer Ausschreibung gegen mehr als zehn namhafte Mitbewerber durchsetzen können und den größten Einzelauftrag der Unternehmensgeschichte gewonnen. Ende Januar 2024 konnte nach erfolgreichen Verhandlungen im zweiten Halbjahr 2023, ein weiterer Großauftrag mit hohem Volumen gewonnen werden. Diese beiden Aufträge, die zusammen einen TCV (total contract value) von über 20 Mio. EUR ergeben, werden im Jahr 2024 sukzessive in die Umsetzung gehen. Hierbei stehen den steigenden, wiederkehrenden Umsätzen zunächst noch Initialaufwände für Investitionen in Hardware und Lizenzen als auch für die Transformation und Bereitstellung der Dienstleistungen gegenüber. Nach einem Hochlauf im Jahr 2024 werden sich diese beiden Aufträge dann ab dem Jahr 2025 vollständig im Umsatz und im Ertrag niederschlagen und zusammen mit der geplanten Vertriebsleistung auch in den Folgejahren zu einem zweistelligen Umsatzwachstum führen.

ecotel Wholesale:
Der Umsatz im Segment ecotel Wholesale stieg im Geschäftsjahr 2023 deutlich um 13,6 Mio. EUR auf 60,1 Mio. EUR. Diese Entwicklung ist im Wesentlichen auf zwei Effekte zurückzuführen: Die Umsätze mit dem ehemaligen Segment easybell werden seit der Veräußerung im Jahr 2022 nicht mehr aus dem Konzern konsolidiert, sondern als Umsätze im Segment ecotel Wholesale ausgewiesen (Effekt: + 6,4 Mio. EUR). Im Geschäftsjahr 2023 konnte zudem das Geschäft mit dem netzübergreifenden Handel mit Telefonieminuten (Wholesale) gesteigert werden (Effekt: + 6,1 Mio. EUR) sowie die Vermarktung von Datenleitungen für nationale und internationale Carrier erfolgreich ausgebaut werden (Effekt: + 0,8 Mio. EUR).

Diese Umsatzsteigerungen führten zu einem Anstieg des Rohertrages um 0,7 Mio. EUR auf 1,9 Mio. EUR. Die operativen Aufwendungen konnten gegenüber dem Vorjahr nahezu konstant gehalten werden, so dass sich die deutliche Rohertragssteigerung auch direkt im operativen EBITDA auswirkte, welches um 0,6 Mio. EUR auf 1,2 Mio. EUR ausgebaut wurde.

Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen gemeinsam, gemäß der nachhaltigen Kapitalmarktstrategie der Hauptversammlung einen Dividendenvorschlag in Höhe von mindestens 50% des bereinigten EPS zu unterbreiten.

Prognose:
Der Vorstand geht aufgrund der sehr guten Marktchancen und der erfolgreichen Positionierung der Produktpalette davon aus, nach der erfolgreichen Umsetzung der Großprojekte sowie der weiteren Steigerung der Auftragseingänge ein Umsatzwachstum im Geschäftskundensegment von jährlich 10% oder mehr erzielen zu können.

Im Einzelnen erwartet der Vorstand für das Jahr 2024 und darüber hinaus folgende Entwicklungen:

(in Mio. EUR) 2022* 2023 Prognose 2024
Konzernumsatz 92,1 106,3 108 – 112
davon ecotel Geschäftskunden 45,6 46,2 48 – 52
davon ecotel Wholesale 46,5 60,1 50 – 60
Rohertrag 30,3 32,1 33 – 35
davon ecotel Geschäftskunden 29,1 30,2 31 – 33
davon ecotel Wholesale 1,2 1,9 2 – 3
Operatives EBITDA 8,8 9,0 9 – 10
davon ecotel Geschäftskunden 8,3 7,8 8 – 9
davon ecotel Wholesale 0,5 1,2 ~ 1
Konzernüberschuss 67,5 7,4 > 2
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in EUR) 1,39 0,94
Free Cashflow 72,5 4,0
Nettofinanzvermögen 66,9 3,7
Eigenkapitalquote (in%) 75% 50%

* Vorjahreswerte angepasst.

Für die Jahre 2025 und 2026 erwartet der Vorstand deutliche Umsatzsteigerungen im Segment ecotel Geschäftskunden, da sich die getätigten Investitionen in Vertrieb und vertriebsunterstützende Maßnahmen fortgesetzt positiv auf die Auftragseingänge auswirken, sowie die vorgenannten Großprojekte sich bis dahin voraussichtlich voll im Umsatz auswirken werden. Der Vorstand geht daher davon aus, dass ein Umsatzwachstum im Segment ecotel Geschäftskunden von rund 10 % jährlich erzielbar sein kann. Das operative EBITDA wird in den Jahren 2025 und 2026 aufgrund der beschriebenen Effekte voraussichtlich auf bis zu 15 Mio. EUR gesteigert werden können.

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei ecotel communication steht morgen der Termin "Veröffentlichung Jahresfinanzbericht" an.
198 Nutzer haben ecotel communication im Portfolio und 253 unserer Nutzer haben ecotel communication auf der Watchlist.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!

[killermaus]

Bin mal gespannt, ob die letzte Kursbewegung einfach nur Nachholeffekte gewesen sind oder ob in Bezug auf die zu erwartenden Geschäftszahlen . schaunmer mal

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.072.720 von moneymakerzzz am 09.01.24 12:10:40

Zitat von moneymakerzzz: die letzten 2 Tage wieder. Zahlen dürften ja eher schwach werden. Weiß da vlt. jemand wieder mehr, was die Dividende angeht?

Müsste ja beides sein.

Ecotel wird sich nach der Sonderausschüttung nicht nochmal ne Sonderausschüttung leisten können. Also wenn überraschend hohe Dividende, dann nur wenn auch das Ergebnis gut ausfällt.

Aktuell kann das aber auch einfach nur ne Gegenbewegung sein. Vielleicht gibt es irgendwo eine Empfehlung in einem Forum etc? Oder die eine Studie mit hohem Kursziel begeistert.

[moneymakerzzz]

verdächtiger Move

die letzten 2 Tage wieder. Zahlen dürften ja eher schwach werden. Weiß da vlt. jemand wieder mehr, was die Dividende angeht?

[Freibauer]

Auch hier waren die excum Betrüger wieder am Werk.. Anstieg um mehr als die Sonderdividende..im Frühjahr 2023.

Jetzt könnte wieder Kaufniveau erreicht werden - fragt sich nur ob die StaatsSchuldenProblematik nicht einige Investitionen ausbremst.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.768.132 von erfg am 08.11.23 16:13:41

43 €

WTF?

Ich men, die Prognose für 2024 ist sicherlich erreichbar, aber man muss darüber hinaus schon von sehr starkem Gewinnwachstum ausgehen, wenn man 43 € rechtfertigen will, Aktuell ist davon noch nix zu sehen. Aber okay, bei 15,5 € ist sicherlich nach unten weniger Luft als nach oben.

[erfg]

ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 08.11.2023
Kursziel: EUR 43,00 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

https://alt.finanztreff.de/news/original-research-ecotel-com…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.763.401 von Kupferbond am 07.11.23 22:06:23

Zitat von Kupferbond: Prognose für Konzernergebnis 2023 wurde nicht aktualisiert, da „da wir mit > 4 Mio. EUR ja die Prognose erreichen werden.“.

Halte ich persönlich für etwas unglücklich, hier keine Aktualisierung vorzunehmen.

Liegt sicherlich daran, dass man ja zu Jahresbeginn, wenn solche Prognosen erstellt werden, ja nicht mit Sondereffekten plant.
Wie gesagt, wenn Q4 halbwegs normal läuft, werden es letztlich rund 7,5 Mio € Überschuss oder 0,1-0,2 Mio mehr. Das wird vielleicht deine Dividende freuen. Aktienkurs muss man sehen. Der hängt eher davon ab, was man 2024 und Folgejahre erwarten kann.