KWS es geht voran

[NickelChrome]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.244.988 von NickelChrome am 08.02.24 16:19:57

Zitat von NickelChrome: 08.02.2024 15:58:34 47,3000 100
Im Rahmen meiner bescheidenen Mittel habe ich mir gerade ein saftiges Stück Grünfutter ins Depot gelegt
Drei Jahrestief

45,50 war dann der Tiefpunkt ... 27.02.2024 46,20 46,75 45,50 46,55 1.891
Wenigstens hier eine Kurssteigerung nach Quartalszahlen
Am 8.2.24 waren die Halbjahreszahlen bescheiden und hatten den Kurs auf ein interessantes Niveau gedrückt

[Malecon]

KWS Saat erhöht Prognose

KWS Saat traut sich nach neun Monaten im laufenden Geschäftsjahr mehr zu.

https://www.t-online.de/finanzen/boerse/ticker/kws-saat-erho…

[Folge_mir]

Zum 30.6.2024 dürfte die Nettofinanzverschuldung (inkl. Leasingverbindlichkeiten) ca. 400 Mio. betragen. Auf Basis der aktuellen Kurses (51,60 €) entspräche das einem Unternehmenswert (EV) von 2.100 Mio. €.

Das um positive Sondereffekte bereinigte EBIT dürfte im Geschäftsjahr 2023/24 laut aktueller Unternehmensprognose zwischen 209 und 245 Mio. EUR betragen (ich rechne mit einem Betrag im oberen Bereich des Prognoserahmens). KWS würde derzeit somit mit dem 8,6-fachen bis 10,0 fachen EBIT bewertet.

Branchenüblich ist EV = 15 x EBIT, das wären für KWS 3.135 bis 3.675 Mio. €.
Bei branchenüblicher Bewertung würde die KWS-Aktie also 82,9 € bis 99,2 € kosten. Davon kann man noch wegen der Unternehmensstruktur (KGaA) 5 bis 10 % abziehen, so dass man mit dem fairen Börsenkurs im Bereich 74,6 € bis 94,2 € landet. Das entspricht einem aktuellen Kurspotential von 45% bis 83%.

Die Untergrenze der genannten Range (74,6 €) entspricht in etwa den aktuellen Kurszielen von Jefferies und Warburg.

Das nur schnell eine einfache Überschlagsrechnung zur Orientierung.

[Kampfkuh]

Ich bleibe bei meiner vor einiger Zeit geäußerten Prognose: 65-70€ wird für 2024 als Kursziel immer realistischer!

[Folge_mir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.708.627 von Kampfkuh am 30.04.24 15:06:29

Zitat von Kampfkuh: Diese Prognosenanhebung exklusive des veräußerten Geschäfts in Südamerika ist eine Bombennachricht wie ich finde. Man ist auf einem hervorragenden Weg

Ja, am Ende des Geschäftsjahres (30.6.) wird KWS hervorragend aufgestellt sein. Bis dahin sollte auch die Südamerikatransaktion über die Bühne gegangen sein (dies wird auch langfristig zu einer deutlichen Verbesserung des Finanzergebnisses führen).

[Folge_mir]

Äußerst erfreuliche Entwicklung bei KWS. Prognoseänderung.

Aktuelle Prognose:

Umsatzanstieg währungs- und portfoliobereinigt: 11 bis 13 %; Vorjahr: 1.500 Mio. EUR; bisherige Prognose 3 bis 5 %
EBIT-Marge: 15 bis 17 % (inklusive des einmaligen positiven Ergebnisbeitrags aus dem Verkauf des chinesischen Maisgeschäfts; bisherige
Prognose 11 bis 13 %)

Auch ohne den Einmaleffekt aus dem Verkauf des chinesischen Maisgeschäfts deutliches Übertreffen der bisherigen Ergebnisprognose.

Die Aktie ist absolut gesehen und insbesondere auch im historischen Vergleich extrem günstig bewertet.




EQS-Adhoc: KWS SAAT SE & Co. KGaA: Vorläufige Zahlen zeigen deutliches Wachstum von Umsatz und EBIT nach neun Monaten 2023/2024 - Jahresprognosen angehoben (deutsch)
30.4.2024 11:51:30 | Quelle: dpa | Lesedauer etwa 3 min.

KWS SAAT SE & Co. KGaA: Vorläufige Zahlen zeigen deutliches Wachstum von Umsatz und EBIT nach neun Monaten 2023/2024 - Jahresprognosen angehoben

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EQS-Ad-hoc: KWS SAAT SE & Co. KGaA / Schlagwort(e):
9-Monatszahlen/Prognoseänderung
KWS SAAT SE & Co. KGaA: Vorläufige Zahlen zeigen deutliches Wachstum von
Umsatz und EBIT nach neun Monaten 2023/2024 - Jahresprognosen angehoben

30.04.2024 / 11:51 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group
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Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014

KWS SAAT SE & Co. KGaA: Vorläufige Zahlen zeigen deutliches Wachstum von
Umsatz und EBIT nach neun Monaten 2023/2024 - Jahresprognosen angehoben

KWS SAAT SE & Co. KGaA (ISIN DE0007074007) Einbeck, 30. April 2024 - Der
Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin der KWS SAAT SE & Co.
KGaA ("KWS"), der KWS SE, erwartet auf Basis der vorläufigen Geschäftszahlen
für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2023/2024 die folgenden
Kennzahlen:

* Umsatz 9 Monate 2023/2024: +10 % auf 1.360,4 (1.232,2) Mio. EUR

* EBIT 9 Monate 2023/2024: +48 % auf 336,4 (227,6) Mio. EUR

Die berichteten vorläufigen Kennzahlen beziehen sich nach den Ende März 2024
getroffenen Vereinbarungen zum Verkauf des südamerikanischen Maisgeschäfts
auf das fortgeführte Geschäft von KWS. Das südamerikanische Maisgeschäft
wird bis zum Vollzug der Transaktion als aufgegebener Geschäftsbereich in
der Finanzberichterstattung von KWS ausgewiesen.

Der deutliche Anstieg von Umsatz und EBIT ist insbesondere auf den
erfolgreichen Geschäftsverlauf im Segment Zuckerrüben zurückzuführen. Zudem
enthält das EBIT einen einmaligen positiven Ergebnisbeitrag (ca. 30 Mio.
EUR) in Folge der im November 2023 getroffenen Vereinbarungen zur
Veräußerung des chinesischen Maisgeschäfts (inkl. Lizenzen).

Vor dem Hintergrund der positiven Geschäftsentwicklung in den ersten neun
Monaten und auf Grundlage des fortgeführten Geschäfts von KWS erwartet der
Vorstand für das Geschäftsjahr 2023/2024 nunmehr einen Umsatzanstieg von 6
bis 8 % gegenüber dem Vorjahr (währungs- und portfoliobereinigt: 11 bis 13
%; Vorjahr: 1.500 Mio. EUR; bisherige Prognose 3 bis 5 %) bei einer
EBIT-Marge von 15 bis 17 % (inklusive des einmaligen positiven
Ergebnisbeitrags aus dem Verkauf des chinesischen Maisgeschäfts; bisherige
Prognose 11 bis 13 %). Die Forschungs- und Entwicklungsquote soll bei etwa
20 % (bisherige Prognose 18 bis 19 %) liegen.

KWS wird die Quartalsmitteilung für die ersten neun Monate des
Geschäftsjahres 2023/2024 am 14. Mai 2024 veröffentlichen.

Erläuterungen zu verwendeten Finanzkennziffern:

EBIT: Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern

EBIT-Marge: EBIT in % vom Umsatz

[Kampfkuh]

Diese Prognosenanhebung exklusive des veräußerten Geschäfts in Südamerika ist eine Bombennachricht wie ich finde. Man ist auf einem hervorragenden Weg

[Folge_mir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.540.402 von Clownbuck am 29.03.24 21:25:56

Im margenstarken europäischen Maisgeschäft bleibt KWS unverändert aktiv. Dort ist KWS Marktführer im Segment Silomais.

Südamerika war zu renditeschwach (lange Zahlungsziele, teure Kredite, Zukauf diverser Traits erforderlich usw.), in Nordamerika gibt es ebenfalls strukturelle Probleme (Konkurrenzsituation, auch hier Zukauf von Pflanzeneigenschaften erforderlich etc) und in China ist kein freies Unternehmertum möglich.
Insoweit ist es begrüßenswert, dass KWS sich künftig auf erfolgversprechende, renditestarke Segmente konzentriert, zumal für das südamerikanische und chinesische Maisgeschäft sehr gute Verkaufserlöse erzielt worden sind.

[Clownbuck]

Sieht so aus, als würde sich die KWS aus dem Maisgeschäft zurückziehen. Nach China ist jetzt auch das Südamerikanische Geschäft verkauft worden, und es hört sich so an, als wäre das nordamerikanische Geschäft auch zum Verkauf gestellt. Beim Maisgeschäft konnte wohl die KWS nie mit den Branchenführern Corteva und Bayer mithalten und von daher macht der Verkauf Sinn. Die höhere Profitabilität der verblieben Geschäfte sollte sich positiv auf die Kennzahlen und den Unternehmenswert auswirken.

[Kampfkuh]

Ich denke, man hat ca. 350 Mio. Umsatzverlust der erwarteten positiven Ertragsperformance geopfert. Darum finde ich die Kursziele im Moment durchaus gerechtfertigt.