Shimano Aktie

Heute starker fast 5%-Sprung auf 23.480Y. In Tokyo den ganzen Tag über steigende Kurse bei hohem Umsatz -> nun über "Widerstand" 23.000 Y und über 200-Tage-Linie.
Habe keine News gefunden - weiß jemand was?

und noch ein Zitat aus dem MIPS-Geschäftsbericht:
"In a generally challenging market, it was positive to
notice that we showed growth in our most
important sub-category, bike, this quarter. In the
fourth quarter, the market continued to present
challenges in the Motorcycle category, there was
somewhat slower development in the snow
sub-category in Sport and exchange rate effects
had a negative impact. The combination of these
factors led to a decrease in sales of 15 percent this
quarter. Overall, the order inflow increased
compared with the same period last year. "
Dann hoffen wir mal, dass das nicht nur eine firmenspezifische Entwicklung ist, sondern auch für die Fahrrad-Komponenten-Hersteller gilt.

Noch beeindruckender wird es, wenn man sich ansieht, wann die Aktien rückgekauft wurden. Große Teile zB in 2009 bis 2012, als der Kurs nach der Finanzkrise bei der Hälfte war und lange seitwärts marschierte. Seit dem Post-Corona-Absturz wurden die Rückkäufe wieder aufgenommen.

Ich habe mal grob drübergerechnet. Von 2008 bis 2023 (also inklusive teils nennenswerter Krisen) gab es ein Umsatzwachstum in Yen von etwas weniger als 5% p.a.. Das EPS in Yen stieg im selben Zeitraum um 12% p.a. Der Aktienstand ging von über 96 auf ca 90 Mio zurück.

Ich werde nun auf dem Niveau selbst meine Position verdoppeln. Eigentlich hatte ich schon letzte Nacht eine Order für die JP-Aktie drin, aber meine tolle Bank schaffte nicht, das auszuführen. Also kaufe ich heute den US-ADR.
Ich habe meine Einstellung betreffend heftiger Bremsspuren im Q4 2023 und auch Q1 2024 eigentlich nicht geändert, aber vielleicht sollte man wirklich durch diese Krise hindurchsehen. Wir sind uns ja einig: die Position in der Industrie verdient schon eine Prämie.

Auf mittlere Frist erwarte ich in etwa einen ähnlichen Wert wie du. Etwas salopp: einen Wert zwischen Vor-Corona-Zeit und Corona-Boomjahren. Aber wie du geschrieben hast: die Aktie ist somit beim aktuellen Kurs nicht massiv unterbewertet, sondern eher "fair bewertet".

Ich weiss es nicht, vermute es aber schon. Es ist schwierig, da Daten zu finden. Hier in der Schweiz sehe ich bei den E-Bikes fast nur Shimano, aber bei klassischen Fahrrädern ist dies nicht viel anders. Bloss Mountain Bikes sind öfters mit SRAM unterwegs. Aber ich glaube, das ist in anderen Ländern anders. Ich würde aber den Kampf Shimano vs. SRAM nicht überbewerten. Die Marktaneile verschieben sich da extrem langsam.
Zur Zeit verdient aber Shimano noch etwas mehr mit E-Bikes, denn sie sind ein nicht unbedeutender Batterien-Hersteller. Ob das ewig so bleibt, bezweifle ich leicht, denn Bosch ist hier einfach sehr dominierend. Dass Shimano da jetzt noch gutes Geld machen muss, zeigt folgende Meldung:
https://ebiketips.road.cc/content/news/is-sram-about-to-enter-the-e-bike-market-4253

Mmmh, kenn ich dich nicht von den Jungfraubahnen? Also ich habe da keine klare Antwort darauf, und diesen Statistiken trau ich nur bedingt. Noch vor nicht allzulanger Zeit gab es solche, welche den Corona-Bike-Boom einfach extrapoliert hatten - und jetzt extrapolieren sie den Rückgang.
Aber für Shimano relevant sind zwei Entwicklungen des Gesamtmarktes: "Normalisierung" nach den Corona-Boomjahren (inkl. Abbau der Lagerbestände der Zwischenhändler). Optimistische Stimmen sagen, dass dieser Prozess so gegen Mitte 2024 abgeschlossen sein dürfte. Ich glaube das mal, es bleibt einfach die Frage, wie tief es noch bis dahin fallen könnte.
Dann gibt es aber noch den Trend zu E-Bikes. Der ganz grosse Boom ist vermutlich in Europa vorbei, aber ich glaube schon, dass da neue Kundengruppen angesprochen wurden, welche nicht so schnell wieder abspringen. Ich sehe das zu genüge im Bekanntenkreis. Auch besteht die Möglichkeit, dass in den US-amerikanischen Städten dieser Trend noch etwas anhalten dürfte.
In der Summe würde ich annehmen, dass 2024 noch kein Glanzjahr wird - die Frage ist eher, wie tief es noch fallen könnte. Aber danach würde ich schon wieder auf moderates Wachstum setzen - sowohl für den Fahradmarkt als auch für Shimano.
Ich halte eine kleine Position, aber um mehr zu kaufen würde ich ihn schon gerne nochmals 10-20% tiefer sehen. Die Story an und für sich - Duopol mit SRAM seit Jahrzehnten - ist schon recht nett.