Performance One AG – Diskussion & Austausch

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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.814.153 von catocencoris am 20.05.24 18:28:20

Zitat von catocencoris: Nicht unwichtig ist zumindest auch der Umstand, dass das Management damals keine einzige Aktie zu diesen Kursen verkauft und zu 15 €
sogar eine volumenbezogen nicht geringe Kapitalerhöhung platziert hat.

YEP: 37 TSD Shares a´ 15€ - ob allerdings die Organe zu diesem Preis g e z e i c h n e t haben, ist mir unbekannt. Und: wäre das sciherlich
nicht gut an der Börse aufgenommen worden, wären da Directors Dealings als Verkäufe gemeldet worden? :-)Aber ich stimme da voll zu:
das mit der Kapitaleinwerbung klappt m.E. gut. Jüngst gar 43.500 Stück a` 5€ (PM vom 26.4.2024) - allerdings noch nicht eingetragenso
ich das gestern richtig auf Unternehmensregister gesen habe. Aber auch auf derHP im IR-Bereich wird das GK noch mit (nurr) 1.131.665€
angegeben.

Wieso wird der FreeFloat in der Analyse vom April mit 10,x% angegeben + Instis, und in der Firmen-Präsentation vom Mai 44,7% (incl. MA)
... ohne Angabe zu Instis?

Vielleicht melde ich mich nochmal nach VÖ des HJB 2024 ... dann sieht man ja möglicherweise (?) positive Veränderungen zum HJB 2023.
Auch, was KBV etc. betrifft.

Ah: da kann mal Jemand fiktiv 10.000 Aktien zu 3,80€ der Weng Fine Art notieren im Vergleich zur Perormance 1 (Divi`s unberücksichtigt)
KEINE Handelsempfehlung.

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.813.277 von recherche22 am 20.05.24 13:41:26

Austausch / Diskussion jeglicher Art sehr willkommen. Ein paar Anmerkungen zu den getroffenen Aussagen.

Die Pre-IPO-Kapitalerhöhung von 1 € je Aktie war nicht die letzte, sondern, wenn ich das richtig recherchiert habe, folgte damals ebenfalls Pre-IPO noch eine Kapitalerhöhung zu 6,19 € je Aktie. Der Sprung Pre-IPO zu IPO war folglich nicht, wie dargestellt, von 1 € auf 17,50 €, sondern von 6,19 € auf 17,50 €. Ob die 17,50 € überzogen waren? Gut, nun im Nachhinein muss man natürlich Ja sagen, aber das betrifft von Nebenwerten bis DAX-Unternehmen zahlreiche "Tech"-/"Wachstumsaktien".

Nicht unwichtig ist zumindest auch der Umstand, dass das Management damals keine einzige Aktie zu diesen Kursen verkauft und zu 15 € sogar eine volumenbezogen nicht geringe Kapitalerhöhung platziert hat.

Bezüglich "Analysten" ist mir nur mwb Research bekannt, die bis Stand heute relativ gesehen (abgesehen von den hohen 2022-IPO-Kurszielen) nur minimal herunter taxieren, da steht immer noch ein Kursziel von 14,20 Euro auf der Tafel. Wirkt und ist natürlich sehr hoch. Unterstellt wird für 2024 ein EBITDA von 300 TEUR und für 2025 von 600 TEUR. Mal schauen, ob das realistisch ist.

Der Investment-Case hängt meiner Einschätzung im Wesentlichen an a) ob man beim Kerngeschäft wieder auf die Profitabilitätsbeine kommt und b) ob mit E-Health Evolutions nennenswerte Vertriebserfolge erzielt werden können. Wenn eins der beiden Szenarien eintrifft, hat man ausgehend von der aktuellen Marktkapitalisierung von gerade einmal 4 Mio. Euro schnell einen ordentlichen Hebel. Aber Skepsis ist an der Stelle angesichts der bisher erfolglosen Börsenhistorie natürlich angebracht.

[recherche22]

ist in diesem Forum neben Begeisterung auch Kritik gestattet ?

hat sich jemand denn schon mal mit Vorgänger-Gesellschaft ,,suchdialog,, beschäftigt?
Deren (GmbH / AG) Entwicklung Gesellschaftskapital incl. Kapitalrücklage etc.? Sodann
zur Performance AG umgewandelt und aus 54.232 wurden Dank Gratisaktien nun satte
705.016 Aktien.
Wer sich den Prospekt einst durchlas, wird um das EK (Thema Verwässerung) wissen ?!
Die Preisspanne 36 bis 46€ fand ich ,,damals,, leicht überzogen ... und der geplante IPO
wurde ja wg. schlechtem Börsenumfeld abgesagt.

Die Founder +Altaktionäre erfreuten sich in 2021 ( siehe Zeichnungsscheine, einzusehen
im Unternehmensregister) dann an Aktien zu 1€Ausgabepreis. Siehe KE um 244.984 Eur.
(eingetragen Anfang 2022).

Zum Listing stolze 17,50€ aufgerufen ... und nun bereits auf ~ 3,60€ gefallen? Selbst die
Analysten taxen die eigenen Kursziele nach unten.

So doch: Viel Erfolg den Investierten.

[catocencoris]

Einige Neuigkeiten. Vorläufige Zahlen 2023: 12,4 Mio. Euro Umsatz und 30 TEUR EBITDA.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/performance-one-a…

Zudem – und sicherlich noch gewichtiger – mit der E-Health Evolutions hat man auf FunderNation eine gemischte EK- und FK-Runde gestartet. 252 TEUR (150 EK / 102 FK) wurde bereits eingezahlt und damit bereits mehr als bei der 165 TEUR-EK-Business Angel-Finanzierung 2023. Wird spannend, wie das Funding weiter verlaufen wird und ob noch große Tickets reinkommen. Fokus sollte dann Launch (harmony) und Skalierung (harmony und couch:now) sein.

https://www.fundernation.eu/investments/ehealth-evolutions?l…

[catocencoris]

In die VC-Branche und insb. Medtec kommt Schwung rein. Early Bird hat seinen neuen Healthtec-Fonds mit einem Volumen von 173 Mio. Euro geschlossen. Das letzte Fondsvolumen lag bei gerade einmal 85 Mio. Euro. Interessant auch, dass die Barmer als gesetzliche Krankenkasse mit dabei ist:

„Wir sind stolz darauf, dass wir mit unserer Beteiligung bei Earlybird Health den Weg für Krankenkassen ebnen, in Venture Capital zu investieren. Dies spiegelt unser Engagement für die Förderung von Innovationen im deutschen und europäischen Gesundheitswesen wider. Wir sind zuversichtlich, dass sich diese Bestrebungen positiv auf Patientinnen und Patienten weltweit auswirken“, betont Prof. Dr. Christoph Straub, Vorstandsvorsitzender der BARMER."

Interessant auch, dass von Earlybird selbst der KI-Ansatz besonders betont wird:

"Die Expertise von Earlybird soll zusätzlich durch eine selbst entwickelte Technologie – Eagle Eye – ergänzt werden. Diese KI-Technologie soll den Deal Flow an Unternehmen in allen Entwicklungsstadien steigern und umfassende Wettbewerbs- und Marktanalysen ermöglichen."

Quelle: https://www.goingpublic.de/life-sciences/earlybird-schliesst…

Scheint derzeit kein allzu schlechtes Finanzierungsumfeld für couch:now sein.

[catocencoris]

Der Roundtable von Dienstag ist nun auch bereits schon auf YouTube hochgeladen. Launch harmony Q2 wurde bestätigt und es gab schon ein paar schöne Bilder / Einblicke. Geplant ist ein wohl dreistufiges Abo-Modell jährlich (89 €), halbjährlich (49 €) und vierteljährlich (29 €) – preislich kann das natürlich noch variieren, da wird viel getestet. Kostenerstattung durch die Krankenkassen soll auch möglich sein.

Das große Ziel nach wie vor 1 Mio. User, dem unterliegt die sehr ambitionierte Mittelfristprognose. Die Finanzierung soll ausschließlich auf Basis der E-Health Evolutions GmbH gestemmt werden. Man befindet sich in Gesprächen mit weiteren Business Angels aber wohl auch größeren Investoren, wenngleich keine VCs, denen ist die Struktur mit der AG als Mutter wohl zu komplex. Weitere kleinere aber auch mittlere Finanzierungsrunde folglich wahrscheinlich, es soll aber die Mehrheit behalten werden. Hervorgehoben wurde auch die Thematik (weitere) Förderzuschüsse.

Bei den Kooperationspartnern hat man nun eine weitere BKK gewonnen, nämlich die WMF BKK. Ferner befindet man sich mit dem BKK Landesverband Süd in der Ausgestaltung einer idealen standardisierten Anbindung für die BKKs des Dachverbands.

Am weiteren Fahrplan hat sich sonst nichts groß geändert, Ende des Jahres soll noch die erste englischsprachige Version stehen und getestet werden können.

[catocencoris]

Morgen um 14:30 Uhr ein neuer Roundtable mit Denis Lademann:

https://research-hub.de/events/registration/2024-01-23-14-30…

[catocencoris]

Der Roundtable vom 13.11.2023 mit Denis Lademann ist nun auch inkl. Q&A auf YouTube hochgeladen. Gerade die Q&A-Session ist auch nochmal sehr spannend. Für den harmony-Launch wird grob April/Mai anvisiert. Passend dazu läuft nun bereits die Gewinnung der Kooperationspartner / Multiplikatoren auf Hochlauf. Da diese dann neben couch:now auch nahtlos harmony mit vertreiben können, sollte das auch nochmal einen guten Rückenwind direkt für den Start darstellen. Auf Gesamtjahressicht wird mit einem deutlich sechsstelligen E-Health-Umsatzbeitrag gerechnet. Mal schauen, in welcher konkreten Jahresprognose das verpackt wird. Vielleicht bereits mit den vorläufigen Zahlen im April, ansonsten spätestens mit dem Konzernabschluss 2023.

[catocencoris]

Die Tage mal ein wenig mit Doctolib SAS beschäftigt, E-Health-Unternehmen u.a. im Bereich telemedizinische Videosprechstunden. 2013 gegründet, bis 2017 dann voluminöse Finanzierungrunden, 2019 erstmals Einhorn-Bewertung. März 2022 dann Bewertung zu 5,8 Mrd. Euro.

Hat in den letzten Jahren dann auch ordentlich den europäischen E-Health-Markt mit konsolidiert, u.a. Akquisitionen von MonDocteur, Dottori, Tanker, Siilo.

Vielleicht auf für couch:now ein interessanter Kooperationspartner? Bei (zu) langer Dauer bei Vereinbarung einer Sprechstunde könnte couch:now vermittelt werden?

...und/oder damit vielleicht auch interessant auf Investorenbasis für weitere Finanzierungsrunden? Entweder selbst als Doctolib SAS / Doctolib GmbH, Berlin (deutsche Tochter) oder vielleicht auch die Gründer / Investoren als Business Angels: Ludwig Klitzsch, Pierre Kosciusko-Morizet, Bertrand Jelensperger, Antoine Freysz, Pierre Krings, Olivier Occelli, Maxime Forgeot – institutionell: Accel, Bpifrance, Eurazeo und General Atlantic. (Quelle https://de.wikipedia.org/wiki/Doctolib)

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.068.415 von catocencoris am 08.01.24 16:11:40

...hier auch im Abschluss vom Ampega VM Long Term Value (DE000A1J17U1) zum 31.07.2023 die 50.000 Aktien der Performance One AG auf Seite 8 aufgelistet:

https://www.ampega.de/publikumsfonds/fondsuebersicht/fonds/d…