Realty Income Corp. (REIT)

[vonHS]

Dieser Anleger bei SEEKING ALPHA (kostenpflichtig) meint, dass die Quartalszahlen zum ersten Quartal 2024 sowohl die Bären als auch die Bullen eines Besseren belehrte.

In diesem Artikel analysiert er die wichtigsten Gründe, warum Anleger eine Long-Position in Realty Income erwägen könnten, gleichzeitig zeigt er einige relevante Zusammenhänge auf, warum es sinnvoll sein könnte, mit Reinvestitionen oder neuen Allokationen der bestehenden Position zu warten:

https://seekingalpha.com/article/4692511-realty-income-why-q…

[vonHS]

Das Risiko ist wirklich gut verteilt. Von den 20 größten Mietern (die für etwas mehr als ein Drittel der Erlöse verantwortlich sind) unterschreiten alle den Anteil am Umsatz von 3,5%, wie aus der jüngsten Quartalspräsentation zu entnehmen war:



https://www.realtyincome.com/sites/realty-income/files/2024-…

[vonHS]

Für diesen Anleger bei SEEKING ALPHA (kostenpflichtig) ist Realty Income ein viel besseres Unternehmen, als es der Aktienkurs vermuten lässt: ein risikoarmer Vermögenswert, der Wachstum und hohe Erträge bietet mit einer sicheren Rendite von 5,7 %, einer Bilanz mit A-Rating und einem Mieterstamm aus wichtigen Einzelhändlern.

Auch wenn das Wachstum langsam sein mag, profitierte Realty Income von seiner Größe, den günstigen Kreditkonditionen und den wertsteigernden Wachstumsmöglichkeiten:

https://seekingalpha.com/article/4692024-realty-income-is-mu…

Die Vorteile überwiegen die Nachteile:

- Stabilität und Dividendeneinkommen
- Vielfältige Mieterbasis (alle Mieter unter 3,5%!)
- Finanzielle Stärke
- Sale-Leaseback-Vorteil
- Stärken der Nettovermietung (sehr kalkulierbar!)
- Begrenztes Wachstum
- Zinssensitivität
- Marktvolatilität

[vonHS]

Hier bei INVESTING kann man die Highlights und den Mitschrieb zur Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen des ersten Quartals 2024 nochmals in aller Ruhe nachlesen:

https://www.investing.com/news/stock-market-news/earnings-ca…

[Malecon]

Außerdem bezog ich mich auf den S&P 500 Index als Benchmark. Du zeigst aber den MSCI World (enthält Aktien von rund 1.600 Konzernen aus 23 Industrieländern).

[Malecon]

Danke, aber dein Vergleich ist nicht vollständig sondern erst seit 2009, also aus dem Kontext nur den Zeitabschnitt herausgerissen, in dem die Tech-Aktien bzw. der MSCI World extrem gut liefen.

[Soleil54]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.756.624 von Malecon am 09.05.24 10:26:49

Wollte wirklich nicht die Reits schlecht machen (habe eine ganze Menge davon in meinem Portefolio und fahre damit gut).
Anbei ein link zum Vergleich der Performance
https://www.msci.com/documents/10199/ddf1037b-481a-4b17-a2a7…


Herzliche Grüße

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.756.531 von Soleil54 am 09.05.24 10:14:53

Zitat von Soleil54: Zum Vermögensaufbau gibt es eindeutig besseres.

Kann man das so paschal sagen?

Immerhin hat der REIT-Index den S&P-500-Index seit Auflage um knapp zwei Prozentpunkte pro Jahr outperformt.

Außerdem gibt's REITs (z.B. W. P. Carey), die mit ihren Kunden sogenannte Triple-Net-Leasing-Contracts (zu Deutsch: Dreifach-Netto-Leasing-Verträge) abschließen. Das heißt, der REIT besitzt ein Portfolio von Gebäuden, bei dem die Mieter alle Betriebskosten der Immobilien, einschließlich Steuern und Instandhaltung, selbst tragen. Ein sehr lukratives Geschäftsmodell, denn das weltweit breit diversifizierte Immobilienunternehmen W. P. Carey kann sich so auf seine Kernkompetenzen fokussieren und hat mit den Objekten selbst wenig Aufwand und Kosten.

[Soleil54]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.754.965 von Tyro987 am 08.05.24 21:14:29

Holà,

Grundsätzlich ist das bei den Reits nicht anders als bei einem privaten direkten Immobilien Investment: ein großer Teil wird über Kredite finanziert um eine Hebelwirkung zu erreichen (und auch aus steuerlichen Gründen). Reality Income ist nicht die Reit mit der höchsten Verschuldung sondern mit einem relativ hohen Eigenkapitalanteil.
Natürlich ist ein Reit abhängig vom Zinsniveau: einerseits da bei hohen Zinsen Anleihen attraktiver sein können, andererseits da Kredite oft eine Anschlussfinanzierung brauchen. Bei Realty Income werden größere Summen ab Mitte 2025 und auch 2026 fällig. Bis dahin sollten die Zinsen fallen sonst wird es etwas ungemütlicher. Hinzu kommt noch die Bewertung der Immobilien in den Büchern. Die sind bei hohen Zinsen niedriger.

Die Frage ist deshalb warum will man einen Reit kaufen? Zum Vermögensaufbau gibt es eindeutig besseres.
Aber wenn man in einer Lebensphase ist wo man gerne ein ziemlich zuverlässiges Zusatzeinkommen möchte (während des Studiums der Kinder, Rente usw) dann sind Reits bestimmt eine sinnvolle Basis.
Eine kleine Beimischung kann aber auch beim Vermögensaufbau psychologisch sinnvoll sein. Wenn die Börse crasht (und das tut sie immer mal wieder) und das Portefolio tiefrot ist dann ist es schön wenn ab und zu eine Dividende ankommt….
Für mich ist aber Realty Income bei über 50 Euro zu teuer.
Grüße

[Tyro987]

Hi Leute. Ich hab keine Ahnung von der aktie wollte aber mal wissen warum die so viele Schulden haben und ist die aktie dann nicht auch total zinspolitisch getrieben?