Ernst Russ AG (HCI Capital) - die Neuausrichtung trägt immer mehr Früchte

[Maker123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.369.158 von AlexM62 am 26.03.25 10:58:32

Ausschüttung aus dem steuerlichen Einlagekonto. Wenn die 0,20€ nicht steuerfrei kommen, wird da vermutlich nichts mehr im steuerlichen Einlagekonto sein, so dass man nicht steuerfrei ausschütten kann.

[AlexM62]

Danke für die Erklärung. Aber warum war letztes Jahr die Ausschüttung steuerfrei?

BG

[K1K1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.368.636 von AlexM62 am 26.03.25 09:51:16

Zitat von AlexM62: Moin,

ist die Ausschüttung nicht wieder steuerfrei, weil Erträge aus Tonnagesteuer besteuert?

BG

Das was es bisher an "steuerfreier" Ausschüttung an die Aktionäre gab hatte nichts mit der Tonnagesteuer zu tun.

Die Versteuerung der Einkommen auf der KG Ebene (die einzelnen Schiffsbeteiligungen werden in Form von GmbH&Co. KGen gehalten) erfolgt üblicherweise unter der Tonnagesteuer. Aufgrund des Transparenzprinzips werden die der ER AG zugewiesen. Eine Ausschüttung der Gewinne aus der ER AG ist dann aber wieder der üblichen Kapitalertragssteuer zu unterwerfen.

Daher ist -platt gesagt- bspw. ein Aktienrückkauf für einen Privatanleger (mit üblichen steuerlichen Voraussetzungen) unter dem Strich durch die steuerliche Belastung und den früher abfließenden Betrag günstiger als eine Dividendenausschüttung (sofern Anschaffungskurs >0).

[AlexM62]

Moin,

ist die Ausschüttung nicht wieder steuerfrei, weil Erträge aus Tonnagesteuer besteuert?

BG

[Maker123]

Ich finde Seite 25 des Geschäftsbericht am interessantesten. Streubesitz nur noch 24,7% Hat da jemand gekauft?
Schon klar warum wir noch im Freiverkehr gelistet sind…

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.361.181 von K1K1 am 25.03.25 09:20:42

Zustimmung

vielleicht mißverständlich formuliert:

Mein Verständnis: Minderheitsanteilseigner von Schiffen sollen herausgekauft werden. Somit bleibt mehr Cash für Ernst Russ.

VG

smallvalueinvestor

[K1K1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.360.869 von smallvalueinvestor am 25.03.25 08:48:45

Zitat von smallvalueinvestor: Erstmal waren die Zahlen besser als ich gedacht habe. Ja die Divi ist eine kleine Enttäuschung.

Sie wollen Minderheitsaktionäre herauskaufen. Strategisch besser angelegt als hohe Divi.

VG

smallvalueinvestor

Wo liest Du, dass sie Minderheitsaktionäre (an der ER AG) herauskaufen wollen?

Eventuell ist das auch nur ein Mißverständnis, sie wollen bei den Schiffahrtsgesellschaften die Strukturen vereinfachen - also bspw. Minderheitsbeteiligungen anderer herauskaufen und Teilbeteiligungen veräussern.

Zustimmung: Hohe Dividende ist i.d.Regel für "normale" Privatanleger steuerlich ungünstig, besser Aktienrückkauf und/oder Investition ins Geschäft.

[coolrunning]

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-News-Ernst-Russ-AG-ver…

running

[coolrunning]

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[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.360.965 von Maker123 am 25.03.25 09:00:06

Es fließt ein beträchtlicher Teil des Cash flows für Minderheitsaktionäre ab. Wenn man die Anteile reduziert werden die Cashflows in der Zukunft mehr für Ernst russ vereinnahmt werden können.
Macht natürlich absolut sinn, weil sie hochprofitabel sind.

Allein das Schiffsvermögen beträgt ca 480 Mio Dollar.

Haben 110 Mio Mio Cash. 32 Mio kommen hinzu mind. durch Verkäufe on top.

EPs beträgt ca 1,30 Euro. Schaut euch die MK und EV an.

Das hier ist Klagen auf einem ganz hohen Niveau.

Die Ernst Russ ist fundamental sowas von unterbewertet und eine Cash Maschine.

VG

smallvalueinvestor