SMA -Weltmarktführer bei Wechselrichtern

[KlingerP]

Solarkrempel wird einem schon hinterhergeschmissen

Hab mal nur die vielen Wechselrichter eingeblendet

https://auktionen.restlos.com/auktionen/-/1007/Insolvenzaukt…

Ob da in den nächsten Monaten in unserer Region noch viele SMA Sunny 10kw für >2000 gekauft werden ..?
Sind ja meist preislich sehr weit oben bzw meist die teuersten im Vergleich.

Ob die viell. 1-2% höherer Wirkungsgrad während der Lebensdauer des WR wirklich zu einer Amortisation des höheren Kaufpreises der SMA Produkte führen,
wird uns sicher gleich der Obering. der Leistungselektronik Steinfeld vorrechnen.
Die vielen Patente , Hochtech usw --fragt sich immer ob sich das für den Endkunden rentiert -
außer es ist einem wurscht, weil man man in politisch erzeugtet Panik sich unbedingt schnell was aufs Dach schnallen will - weil man vergessen hat dass sichere Stromversorgung in einem modernen Industriestaat Sache der Politik ist und nicht des einzelnen Bürgers wie im industriellen Mittelalter .. der glaubt ja, wenn er die Anlage bezahlt hat aus seinen Sprgroschen, er habe den Strom jetzt "umsonst". (kein Witz, mehrmals gehört). Abschreibnung etc kennt man nicht.

Die Renditefrage spielt nat. bei Großanlagen eine ganz andere Rolle , da sitzen Investoren dahinter, die genau rechnen müssen, weil sich das reojet rechnen muss.
SMA hat dort laut Q1 Report ja sein Geschäft YoY verdoppelt (auf über 60% des Umsatzes sind jetzt Großprojekte =Klumpenrisiko )
und die Gewinne sind dabei eingebrochen von über 50 Mio im Q1/2023 auf gut 28 Mio jetzt, Umsatz leichter Rückgang.

[Danielninefive]

Ähnlich sehen sie es hier auch.
Zudem wird auch noch der Auftragsbestand hervorgehoben
"Ein weiterer Pluspunkt bei SMA Solar ist der sehr hohe Auftragsbestand von ca. 1,7 Milliarden Euro zum 31.12.2023 – was beinahe dem kompletten Umsatz eines Jahres entspricht und für eine gewisse „Sicherheit“ sorgt."

https://aktien-idee.de/3-wachstums-nebenwerte-mit-einstellig… sehe sie es hier auch

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.767.748 von rabajatis am 11.05.24 11:27:17

Dann nenn es bitte Unternehmenswert (EV) / Gewinn oder so, aber nicht KGV.

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.767.088 von Magictrader am 11.05.24 08:14:35

Berücksichtigung der Nettoliquidität. Die beträgt aktuell knapp 7 Euro je Aktie. Dadurch reduziert sich der aktuelle Aktienkurs von 46 auf 39 Euro.
Das erwartete EBITDA wird am oberen Ende mit 290 Millionen Euro angegeben. Am unteren Ende 220 Millionen Euro. Anhand des Multiplikators aus 2023 von 0,726 ergeben sich dann Nettoergebnisse von ca. 210 bis ca. 155 Millionen Euro.
Das ergibt am oberen Ende ein KGV von 6,x. Beim Kurs von nur noch 42 Euro minus den ca. 7 Euro Nettoliquidität waren es auch schon nur noch 5,x .

Das ist für ein führendes Unternehmen in der weltweiten Zukunftsbranche Nummer 1 absurd günstig. Gerade eben wenn man bedenkt, das jede Neuinstallation auch folgenden Ersatzbedarf mit sich bringen kann und somit mit der steigenden Installationsmenge im Markt das Unternehmen an sich auch immer wertvoller wird.

Meiner Meinung nach müsste normalerweise Danfoss in Abstimmung mit den anderen Familienaktionären alsbald ein Übernahmeangebot vorlegen. Man schaue sich deren Zukäufe über die letzten Jahre an, seit sie vor 10 Jahren etwa zum heutigen Börsenkurs ihr Wechselrichtergeschäft in SMA Solar eingebracht haben. Und wie seit diese Zeit sich die Geschäftsbereiche durch die Elektrisierung der Wärmeversorgung - Infrarotheizungen, Wärmepumpen - annähern. Und wie sich SMA Solar in dieser Zeit entwickelt hat und der Aktienkurs praktisch gar nicht. Das sieht man alles ganz selten denke ich.

[Magictrader]

Wie kommt man auf ein KGV von 6?
Für 2024 liegt der erwartete Gewinn je Aktie nur bei ca. 4,30 Euro, was uns Richtung KGV 11 führt.
Und für 2025 liegen die Prognosen bei einem KGV von 10, es wird maximal ein Gewinn von 4,70 je Aktie von den Analysten erwartet. .

[Pebbles]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.762.420 von Danielninefive am 10.05.24 10:49:50

Na, wenn sie fleißig nachkaufen . . .

. . . kann der Kurs bei so einer positiv gestimmten Börse ja nur nach oben gehen.
Dumm nur, dass der Kurs gerade wieder weiter fällt.

Ich sehe die zukünftigen Ergebnisse von SMA Solar nicht so euphorisch. Und damit bin ich scheinbar in Einklang mit vielen Teilnehmern, die SMA Soalr beobachten.

[Danielninefive]

Was sagt ihr zu den Quartalszahlen von SMA Solar und den Kurseinbruch?

Die Leute aus der 'Aktien-Idee - interessante Nebenwerte' TellegramGruppe sind alle der Meinung dass die Kurs Korrektur komplett irrational ist und kaufen alle fleißig nach.
Wie seht ihr das nun 2 Tage nach den Zahlen?

[Galileo_Investments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.756.339 von demoli am 09.05.24 09:37:27

Heute bei 44 € sind die 100€ weiter weg als damals die 200€ waren.

Tja, dass das Wachstum so einbricht und die Zahlen sich so schnell so deutlich verschlechtern... habe ich nicht gedacht. Andererseits rechnet man das KGV von 6 mal auf ein KGV von 25 hoch so sind wir bei 200€. Die Aktie ist also im Moment wieder sehr günstig... aber nur dann wenn die Umsätze und Gewinne auch so kommen wie geplant. Und da bin ich mir den aktuellen Zahlen nicht mehr so sicher. Trotzdem sehe ich ein Markedkap von 10 Mrd als durchaus möglich, nur müssen wir wohl mehrere Jahre darauf warten.

VG G

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.757.287 von rabajatis am 09.05.24 12:23:59

Sollte man Zykliker nicht kaufen, wenn sie teuer sind?

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.756.339 von demoli am 09.05.24 09:37:27

Das war dann wohl von dem mir unbekannten Schreiber die Euphorie bzw. fundamental betrachtet schlicht Träumerei.

Nun sieht die Lage mit den weiter starken Absatzmärkten, der weiter guten Nettoliquidität trotz starken Kapazitätsausbaus, der prognostizierten hohen Profitabilität bei einer sehr niedrigen Bewertung mündend in ein KGV 2024 von 6 und den genannten anderen Aspekten aber ganz anders aus.

Merke: Aktien sollte man gemäß Warren Buffet kaufen wenn sie günstig sind. Wer nur als Trendfolger nach 100 % Kursanstieg agiert, der muss nicht immer auf eine Goldader namens Nvidia treffen, sondern kann auch schlicht zu spät dran sein. Siehe z.B. Warren Buffet mit der BYD Aktie.