Phoenix Group Holdings Aktie

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Phoenix gibt starke Ergebnisse für das Gesamtjahr 2023 und eine neue progressive Dividendenpolitik bekannt

Andy Briggs, CEO der Phoenix Group, kommentierte die Bekanntgabe der Ergebnisse wie folgt:

„ Die Vision von Phoenix ist es, Großbritanniens führendes Unternehmen für Altersvorsorge und Einkommen zu werden, und wir machen große Fortschritte bei der Umsetzung unserer Strategie, um dies zu erreichen, wie unsere starken Finanzergebnisse für 2023 zeigen.“

Wir haben unser Wachstumsziel für 2025 zwei Jahre früher erreicht, als unser Standard Life-Geschäft 1,5 Milliarden Pfund an neuen Geschäftsmitteln einbrachte – ein neuer Rekord. Wir haben eine Cash-Generierung von über 2 Mrd. £ erzielt und unsere robuste Bilanz beibehalten. Dank unserer starken Leistung konnte der Vorstand eine Erhöhung der Dividende um 2,5 % empfehlen.

In der nächsten Phase unserer Strategie werden wir unsere Investitionen auf unsere strategischen Prioritäten ausbalancieren, um unser Geschäft auszubauen, zu optimieren und zu verbessern. Dies wird uns dabei unterstützen, die ehrgeizigen neuen Ziele für 2026 zu erreichen, die wir heute bekannt geben. Unser Vertrauen in diese Strategie zeigt sich in der neuen progressiven und nachhaltigen Dividendenpolitik, die wir künftig verfolgen werden.“

Höhepunkte der Finanzergebnisse 2023

Bargeld: Steigerung der nachhaltigen Bargeldgenerierung

Die gesamte Cash-Generierung 1 in Höhe von 2.024 Mio. £ im Jahr 2023 (GJ22: 1.504 Mio. £) übertraf unser erhöhtes Ziel von ca. 1,8 Mrd. £ für das Jahr, einschließlich eines Vorteils von ca. 400 Mio. £ aus der Teil-VII-Übertragung von Standard Life und Phoenix Life, wie angekündigt im November.
1.514 Mio. £ an inkrementellem Neugeschäft zur langfristigen Cash-Generierung (GJ23: 1.233 Mio. £), womit wir unser Ziel von ca. 1,5 Mrd. £ für 2025 zwei Jahre früher erreichen.
Beinhaltet ein starkes Wachstum unseres kapitalarmen Renten- und Spargeschäfts auf 395 Mio. £ (GJ22: 249 Mio. £) und eine Steigerung unseres Altersvorsorgegeschäfts auf 1.066 Mio. £ (GJ22: 934 Mio. £), unterstützt durch eine verbesserte Kapitaleffizienz.

Kapital: belastbare Bilanz

Der Überschuss von 3,9 Mrd. £ 2 Solvency II („SII“) ist nach wie vor robust (GJ22: 4,4 Mrd. £) und beinhaltet eine umsichtige Verbrauchersteuerrückstellung in Höhe von 70 Mio. £, nachdem wir unsere Back-Book-Produkte vor Ablauf der Compliance-Frist im Juli 2024 umfassend überprüft haben .
176 % 2,3 SII Shareholder Capital Coverage Ratio („SCCR“) (GJ22: 189 % 3 ), nähert sich dem oberen Ende der Betriebsspanne von 140–180 %.
36 % SII-Leverage-Ratio (GJ22: 34 %) und 23 % Fitch-Ratio 4 (GJ22: 23 % 4 ).
Ergebnis: Verbesserung der Rentabilität

Der bereinigte Betriebsgewinn vor Steuern nach IFRS stieg im Jahresvergleich um 13 % auf 617 Mio. £ (GJ22: 544 Mio. £ 5 ), was auf das starke Wachstum unseres Renten- und Spargeschäfts zurückzuführen ist, das im Jahresvergleich um 27 % auf 190 Mio. £ zulegte ( GJ22: 150 Mio. £).
Die Nettomittelzuflüsse aus Neugeschäften in Höhe von 6,7 Mrd. £ stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 72 % (GJ22: 3,9 Mrd. £), was auf starke Zuflüsse am Arbeitsplatz zurückzuführen ist.
Deutlich reduzierter IFRS-Verlust nach Steuern von (88) Mio. £ (GJ22: (2.657) Mio. £ 5 ) aufgrund geringerer Auswirkungen der Marktvolatilität im Jahr 2023.
Die vertragliche Servicemarge von 2,9 Mrd. £ (vor Steuern) stieg um 10 %, angetrieben durch Neugeschäft und Sun Life of Canada UK.
Attraktives Dividendenwachstum für 2023, unterstützt durch starke Geschäftsentwicklung

Der Vorstand empfiehlt eine Erhöhung der endgültigen Dividende 2023 um 2,5 % auf 26,65 Pence pro Aktie; Gesamtdividende von 52,65 Pence.
Die nächste Phase unserer Strategie sorgt für eine wachsende, nachhaltige Cash-Generierung und unterstützt eine neue progressive Dividendenpolitik

In der nächsten Phase unserer Strategie werden wir die verbleibenden Fähigkeiten aufbauen, die für die Bereitstellung eines Full-Service-Kundenangebots erforderlich sind, indem wir überzeugende Angebote für den Einzelhandelsmarkt und innovative Renteneinkommenslösungen entwickeln.
Wir werden außerdem unsere ehemaligen Heritage- und verschiedenen Open-Geschäfte in einem einzigen gruppenweiten Betriebsmodell zusammenführen, um den Kunden eine nahtlose Reise über ihren gesamten Sparlebenszyklus hinweg zu bieten und weitere Kosteneffizienzen zu erzielen.
Die operative Cash-Generierung ist unsere neue primäre Cash-Metrik. Dabei handelt es sich um die nachhaltige Höhe der jährlichen Überschussgenerierung in unseren Lebensversicherungsgesellschaften, die dann an unsere Group HoldCo überwiesen wird. Es umfasst unser kontinuierliches Überschusswachstum (0,8 Mrd. £ im Jahr 2023) und die wiederkehrenden Managementmaßnahmen (0,3 Mrd. £ im Jahr 2023), die wir langfristig jedes Jahr umsetzen wollen.
Wir gehen davon aus, dass wir die operative Cash-Generierung um ca. 25 % von 1,1 Mrd. £ im Jahr 2023 auf 1,4 Mrd. £ im Jahr 2026 steigern werden, da wir unser Geschäft ausbauen, optimieren und verbessern. Danach wird erwartet, dass es im mittleren einstelligen Bereich wächst auf lange Sicht.
Das Vertrauen des Vorstands in die Bereitstellung einer wachsenden operativen Cash-Generierung unterstützt den Übergang zu einer neuen progressiven und nachhaltigen Regeldividendenpolitik 6 .
Ein weiterentwickelter Finanzrahmen, der Bargeld, Kapital und Erträge liefert, mit neuen Zielen und Leitlinien

Barmittel: Wir werden eine wachsende operative Cash-Generierung liefern, die unsere wiederkehrenden Verwendungen und Dividenden mehr als abdeckt und überschüssige Barmittel generiert.
Ziel für die operative Cash-Generierung von 1,4 Mrd. £ im Jahr 2026.
Gesamte Cash-Generierung: 1-Jahres-Zielspanne von 1,4 bis 1,5 Milliarden Pfund im Jahr 2024 und 3-Jahres-Ziel von 4,4 Milliarden Pfund im Zeitraum 2024 bis 2026.
Kapital: Wir werden eine belastbare Bilanz aufrechterhalten und überschüssiges Kapital gemäß unserem neuen Kapitalallokationsrahmen zuweisen.
Wir bleiben weiterhin innerhalb unserer Betriebsspanne von 140–180 % der Kapitaldeckungsquote der Aktionäre.
Wir beabsichtigen, bis Ende 2026 Schulden in Höhe von mindestens 500 Mio. £ 7 zurückzuzahlen und streben bis Ende 2026 eine SII-Verschuldungsquote von ca. 30 % 8 an.
Erträge: Durch Geschäftswachstum und Kosteneffizienz ein starkes Wachstum des bereinigten Betriebsgewinns nach IFRS vorantreiben.
Ziel ist ein bereinigter Betriebsgewinn nach IFRS im Jahr 2026 von 900 Mio. £ (GJ23: 617 Mio. £).
Jährliche Kosteneinsparungen von 250 Mio. £ bis Ende 2026.
Die Offenlegung eines neuen Cash-Entstehungsprofils zeigt die Nachhaltigkeit der Cash-Generierung

Wir veröffentlichen heute neue Offenlegungen zum Profil des Bargeldaufkommens sowohl aus unserem Bestands- als auch aus unserem Neugeschäft im Jahr 2023 (enthalten auf Seite 43 des Anhangs unserer Präsentation zu den Ergebnissen für das Gesamtjahr 2023, die auf unserer Website verfügbar ist).
Diese Offenlegung unterstützt unsere Cash-Ziele und zeigt die langfristige Nachhaltigkeit unserer Cash-Generierung.

https://www.thephoenixgroup.com/news-views/2023-full-year-re…

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