Original-Research
DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
- BankM AG stuft DATRON AG als Kauf ein
- Kursziel: EUR 17,82 in 12 Monaten
- Erwartet stärkere zweite Jahreshälfte, Fokus auf Leichtmetallfräsen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.05.2024
Kursziel: EUR 17,82
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Ausblick bestätigt, stärkere zweite Jahreshälfte erwartet
Die testierten Geschäftszahlen 2023 der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) haben die vorläufig vermeldeten Zahlen bestätigt, der Konzernüberschuss (vor Minderheiten) ist sogar EUR
70k besser ausgefallen als vorläufig erwartet. Die ebenfalls berichteten Q1-KPIs lagen durchgängig unterhalb der Vorjahreswerte und spiegeln u.E. das schwierige Makroumfeld für Maschinenbauer
wider. Auch wenn der Auftragseingang in Q1 2024 unter den Erwartungen lag, rechnen wir bei DATRON mit einem stärkeren zweiten Halbjahr. Dies deckt sich auch mit den Branchenerwartungen, wobei die
Schwankungen bei den Branchenpeers i.d.R. ausgeprägter sind. Die Erklärung ist, dass bei DATRON der Fokus auf dem Leichtmetallfräsen liegt und somit wachstumsstarke und weniger zyklische
Endbranchen adressiert werden. Unsere Schätzungen haben wir nach Q1 feinjustiert, auch im Hinblick auf die Abschreibungsmechanik. Die DATRON-Aktie ist mit einem 2024er KGV von 9,72 (Median der Peer
Group 14,63) weiter günstig. Unser Kursziel steigt, getragen von der DCF-Analyse, deren Ergebnis vom Rolleffekt profitiert.
Unsere DCF-Analyse ergibt einen Wert pro Aktie von EUR 21,02 und die Peer Group-Betrachtung auf Basis 2024 und 2025 im Mittel einen Wert pro Aktie von EUR 14,62. Bei gleicher Gewichtung beider
Ansätze ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 17,82. Damit bestätigen wir unser Anlageurteil "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29603.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Die DATRON Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +2,13 % und einem Kurs von 9,60EUR auf Tradegate (06. Mai 2024, 12:25 Uhr) gehandelt.
Analyst: BankM
Kursziel: 17,82 Euro