Überraschende Kursreaktion

Besser als befürchtet: Tesla-Aktie gibt nach Zahlen mächtig Gas!

Die Spannung vor den Quartalszahlen von E-Fahrzeughersteller Tesla hätte größer kaum sein können: Absatzschwäche und Führungskrise, Stellenabbau und Aktiencrash – die Stimmung gegenüber dem einstigen Game Changer in der Automobilindustrie ist schon seit Wochen schlecht und hat sich doch mit jedem Tag weiter verschlechtert.

Berechtigte Furcht vor schwachen Zahlen

Nun zeigt sich, die Furcht vor einem schwachen Ergebnisbericht war berechtigt, das Unternehmen hat die Schätzungen der Analysten deutlich verfehlt – und doch sind die Zahlen besser ausgefallen als befürchtet.

Die Erlöse sind im abgelaufenen Quartal um 8,5 Prozent auf 21,3 Milliarden US-Dollar gefallen. Damit lag der Umsatz fast eine Milliarde US-Dollar unter der Marktprognose. Die Umsatzentwicklung markierte den schlechtesten Wert seit dem dritten Quartal 2019, als die Erlöse um 7,6 Prozent gesunken waren.

Beim Gewinn präsentierte Tesla 0,45 US-Dollar pro Anteilsschein. Dieser Wert unterbot die Analystenschätzungen um 5 Cents und bedeutet gegenüber dem Vorjahreswert einen Rückgang um 40 Cents beziehungsweise 53 Prozent. Zuletzt hatte das Unternehmen im ersten Quartal 2021 eine ähnlich schlechte Ertragslage vorzuweisen.

Hart geführter Preiskampf belastet Margen

Der Gewinnrückgang ist einerseits dem niedrigeren Umsatz, andererseits den schwächeren Margen anzulasten. Die Bruttomarge ist aufgrund des mit harten Bandagen geführten Preiskampfes in der Volksrepublik China um 592 Basispunkte gefallen und lag in den vergangenen drei Monaten nur noch bei 5,5 Prozent. Auch der Wert für die bereinigte EBITDA-Marge sank um 2,4 Prozentpunkte auf 16 Prozent.

Als weitere Belastungsfaktoren gibt das Unternehmen in seiner Ergebnispräsentation höhere Kosten, unter anderem für Forschung und Entwicklung, an. Auch das Hochfahren der Produktion des Cybertrucks sowie der Brandanschlag auf die Energieversorgung im Tesla-Werk in Grünheide werden verantwortlich gemacht.

Erfreulich aus Sicht der Anleger dürfte dagegen sein, dass es Tesla im abgelaufenen Quartal gelungen ist, die Herstellungskosten zu senken. Dadurch dürften die niedrigeren Verkaufspreise zumindest teilweise kompensiert worden sein. Gelingen dem Unternehmen hier zukünftig weitere Verbesserungen, dürften die Margen und mit ihnen auch die Gewinne wieder steigen.

Neue Fahrzeugmodelle ab 2025

Was die Prognose für die Zukunft betrifft, sieht sich das Unternehmen "derzeit in der Mitte von zwei großen Wachstumswellen". Die erste habe mit dem weltweiten Verkauf des Volumenmodelles Tesla Model 3 begonnen, die nächste werde mit der Einführung neuer Produkte und Fortschritten bei der Autonomie erreicht werden. In 2024 habe man aber weiter mit einer deutlich langsameren Absatzrate als noch in den Vorjahren zu rechnen.

Neue Fahrzeugmodelle will das Unternehmen bereits in der zweiten Jahreshälfte des kommenden Jahres in Serie fertigen. Das kann als Hinweis auf ein kostengünstiges Model 2 verstanden werden, um das sich zuletzt heftige Gerüchte rankten, ob Tesla die Pläne auf Eis gelegt hat oder nicht..

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ISIN:US88160R1014WKN:A1CX3T

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Aktie legt nachbörslich deutlich zu

Angesichts von Verlusten in der Aktie in Höhe von 43 Prozent seit dem Jahreswechsel dürfte Anlegern die Ankündigung neuer Fahrzeugmodell sowie schlechte, aber nicht grauenerregende Zahlen gerade gut genug gewesen sein, den Crash der vergangenen Wochen zu kaufen.

Die Aktie legt in der US-Nachbörse unter hohen Handelsvolumen deutlich zu und kann sich aktuell nach 13,2 Millionen gehandelten Stücken um über 10 Prozent steigern (Stand: 00:35 Uhr). Zeitweise waren die Kursgewinne sogar noch höher.

Fazit: Nicht grauenhaft ist gerade gut genug!

Keine Frage, die operative Lage bei Tesla ist schlecht. Sowohl der Erlös als auch der Gewinn sind im vergangenen Quartal deutlich unter das Vorjahresniveau gefallen. Dadurch verzeichnete das Unternehmen den größten Gewinnrückgang seit Jahren.

Unter dem Strich dürften Experten aber mit noch schlechteren Zahlen gerechnet haben, wodurch sich in der US-Nachbörse Zeichen von Erleichterung zeigen. Vor allem die Ankündigung neuer Fahrzeugmodelle dürfte Anleger nach den Gerüchten um die mutmaßliche Einstellung zur Entwicklung eines kostengünstigen Modelles begeistert haben.

Kann die Aktie ihre Gewinne in der Nachbörse sowie am Mittwoch halten, ist eine Erholungsrallye in den Widerstandsbereich bei 175 US-Dollar möglich. Kurzfristig orientierten Anlegern bietet das eine Trading-Chance, langfristig orientierte Anleger sollten hingegen eine nachhaltige Bodenbildung ein prozyklisches Kaufsignal abwarten.

Autor: Max Gross, wallstreetONLINE Redaktion

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Die Tesla Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +8,36 % und einem Kurs von 144,2USD auf Lang & Schwarz (23. April 2024, 22:17 Uhr) gehandelt.