SAP - Der Koloss wankt (Seite 1239)

[Evrgrn]

[posting]18.303.924 von DrProf am 16.10.05 20:44:43[/posting]Vielleicht sagt SAP, dass die Margenverbesserung für das Gesamtjahr voraussichtlich nicht nur zwischen 0 und 0,5 Prozentpunkten sondern sogar zwischen 0,5 und 1 Prozentpunkt liegt.

(0+0,5)/2 = 0,25
(0,5+1)/2 = 0,75

Wäre immerhin eine Steigerung um den Faktor 3!!!

Im Ernst - man sollte SAP nicht zu kurzfristig sehen. Die Grossanleger in SAP - interessanterweise vor allem in USA und Grossbritannien - sehen dies mE so.

[DrProf]

Alles zusammen kann nur heissen - hohe Gewinnsteigerung. Aufgrund der hohen Messlatte im laufenden Quartal gegen 2004 wird SAP beim Gesamtausblick weiter vorsichtig bleiben. Dies kann nur im Sinne der Aktionäre sein, denn Schaumschläger gibt es gerade genug und Hopps Nachfolger gehören mit Sicherheit nicht zu dieser Kategorie.


aber genau das meine ich....
Der Ausblick bedeutet SAP wird m.E. bestenfalls die Planungen bestätigen - und ob dies der Börse genügt - ich glaube kaum!!!

[Evrgrn]

[posting]18.288.555 von DrProf am 15.10.05 10:22:18[/posting]Zu hohe Erwartungen? - glaube ich nicht.

SAP wird für Q3 wohl wieder gute Zahlen vorlegen. Die entscheidende Grösse für das Ergebnis sind die Lizenzumsätze und gerade hier gibt es legale Möglichkeiten der Gestaltung, konkret bei der Zuordnung zum jeweiligen Quartal.

Q4/2004 war extrem gut; so ist auch die vorsichtige Prognose der SAP für 2005 zu erklären - 10 % Wachstum bei den Produktumsätzen - geringe Steigerung der Marge.

Wenn man sich über die SAP-Homepage die neueste Präsentation des Finanzvorstands Brandt anschaut sieht man sehr schön, dass der Gewinn von Marktanteilen ungebremst weitergeht - sich sogar beschleunigt. Dazu ein guter Euro-Kurs aus Sicht von SAP - kalkuliert bei 1,30 echt bei 1,20

Alles zusammen kann nur heissen - hohe Gewinnsteigerung. Aufgrund der hohen Messlatte im laufenden Quartal gegen 2004 wird SAP beim Gesamtausblick weiter vorsichtig bleiben. Dies kann nur im Sinne der Aktionäre sein, denn Schaumschläger gibt es gerade genug und Hopps Nachfolger gehören mit Sicherheit nicht zu dieser Kategorie.

[DrProf]

die erwartungen sind wahrscheinlich zu hoch.

zuerst muss mal das ganze neue Personal integriert werden - das verursacht zunächst nur Aufwand.

bin mal gespannt gehe aber von eher negativen auswirkungen aus - Kontraindikator - alles ist für SAP zu optimistisch.

meine bescheidene meinung.

[tradingfuchs]

Die Stimmung bzw. Markttechnik erscheint zumindest kurzfristig recht vielversprechend.

Der Kurstrend der letzten Wochen ist leicht positiv, der Kurs ist mit einem
kurzfristigen Relative Stärke Index von rund 40 Punkten als preiswert einzustufen,
s.a. http://www.traducer.de/star/include/acxk_c.htm


Gruß tf

[spaceistheplace]

Auszug aus dem o.g. Analystenstatement von JP MORGAN vom 07.10.05:
"...Im bereits beendeten Geschäftsjahr 2004 habe das Unternehmen ein EPS in Höhe von 4,37 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung der Analysten betrage für das Geschäftsjahr 2005 5,00 EUR, für das Geschäftsjahr 2006 werde ein EPS in Höhe von 5,85 EUR erwartet. Für das Geschäftsjahr 2007 laute die EPS-Prognose auf 6,94 EUR. Das Kursziel habe man von bislang 170 EUR auf nunmehr 201 EUR angehoben. Als Basis diene dabei ein 2007-KGV von 29."

Ich denke, dass das Kursziel für Ende 2006 gilt, wenn das 2007er KGV zu Grunde gelegt wird. Am 17. Okt wissen wir, ob die Richtung stimmt. Bin absolut positiv gestimmt, da wohl in nächster Zeit Oracle wegen dem Größenwahnsinn von Elli mehr mit sich selbst beschäftigt sein wird.

Gruss Matthias aka Space-is-the-place

[OptiMister]

Die Analysten von J.P. Morgan (Nachrichten) haben die Aktien von SAP (Nachrichten) erneut mit "Buy" eingestuft.
Das Kursziel wurde von 170 Euro auf 201 Euro angehoben.

Na, dann hoffen wir mal, dass es auch so kommt!? Auf welche Sicht, stand leider nicht dabei, aber die Zahlen am 21. könnten schon mal die Richtung weisen.

[Evrgrn]

Larry ist wohl einer der besten SAP-Verkäufer - ungewollt! Offensichtlich gibt es in seiner Company niemanden, der es wagt, ihm zu sagen, dass er mit jedem neuen grossen Deal letzlich SAP befördert. Er scheint noch nicht ganz nackt zu sein und lässt sich von seinen Höflingen für seine tollen neuen Kleider huldigen.

SAP wächst weiter organisch trotz bzw wegen Oracles Einkaufspolitik. Welches Vertrauen sollte ein Kunde zu Oracle eigentlich haben. Einem Tycoon, der es nicht ertragen kann, auch einmal zu verlieren, kann man nicht trauen.

SAP-Zahlen für Q3 am 20.10. - Larry + moderater Eurokurs in den letzten Monaten + wachsende Marktanteile werden sich im Gewinn niederschlagen. Auch der Kurs könnte jetzt aus seiner Seitwärtsbewegung nach oben ausbrechen.

[Evrgrn]

Larry Ellison wieder auf Einkaufstour - der Deal mit Siebel ist keine Überraschung. Klugerweise hat sich SAP zurückgehalten und schon vor Monaten erklärt an Siebel nicht interessiert zu sein.

Larry als Alleinherrscher bei Oracle strapaziert immer mehr sein Ego. Nur diesem und seiner geradezu krankhaften Antipathie gegen SAP ist seine chaotische Einkaufstour zu verdanken. Welche Synergieeffekte will er erzielen? Mit seinem hochprofitablen Datenbankgeschäft - hier unbestritten und neidlos gerade auch von SAP anerkannt die Nummer 1 - will er Preiskämpfe initiieren.

Das Schlimme für ihn - die Kunden sind schlauer und durchschauen seine irrationale Taktik. Er kann es nicht ertragen bei Software nur die Nummer 2minus zu sein. Aber der rational denkende Kunde - und das sind wohl die allermeisten - fährt SAP-Software auf einer Oracle-Datenbank.

SAP wächst weiter organisch gerade in den USA - warten wir die Zahlen zum 3. Quartal ab.

[Evrgrn]

Habe heute einen Teil meiner SAP-Bestände zu knapp unter 141 verkauft. Ende letzter Woche habe ich mir A0CQ8A von der Commerzbank - Basis 140 - Termin 16.12.2005 - zu 0,55 ins Depot gelegt. Ich rechne, dass SAP bis Ende September die 150 sieht.

Mal sehen, ob mein Timing stimmt.