Energiekontor - Perspektiven? (Seite 7)

[Geebeeh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.531.162 von Geebeeh am 28.03.24 09:58:40

Zitat von Geebeeh: Mal wieder ein Beweis für irrationales Verhalten an der Börse.
Welches EPS hat EKT geliefert als der Kurs über 100 € Stand?
Die Panik in Bezug auf das Geschäftsmodell ist nicht nachvollziehbar, aber wer sich hier verabschieden möchte soll das gerne tun, die Käufer wird es freuen!
Ich freue mich über die ordentliche Dividende und das ich weiterhin Aktionär eines kerngesunden Unternehmens bin!

Ich hatte gestern eine rhetorische Frage gestellt, die ich mit der Übersicht der Kennzahlen der letzten Jahre auf Seite 4 des Jaresberichts beantworte.

Ich hebe die Jahre 2021 + 2022 hervor und setze diese in Relation zu den Höchstkursen dieser Jahre:

2021: EBT 44,9 / EPS 2,54 => Aktienhöchstkurs 22.11.2021 81,- €
2022: EBT 62,9 / EPS 3,18 => Aktienhöchstkurs 08.08.2022 101,4 €
Kurse lt.Charts aus dem Portal Onvista
https://www.onvista.de/aktien/ENERGIEKONTOR-AG-Aktie-DE00053…

Für 2024 gibt EKT nun eine EBT Prognose von 30 - 70 Mio. € an.
Ich brauche nur den Brief an die Aktionäre zu lesen, um zu verstehen wie vorsichtig mal wieder bei dieser Prognose agiert wird.
So steht dort auf Seite 10 zur Situation in Großbritanien der Netzbetreiber verkündete kürzlich mögliche Verzögerungen weshalb EKT an dieser Stelle potentielle Ergebnisverschiebungen nicht ausschließen könne.
Weiter unten ist von eventuellen Ergebnisverschiebungen die Rede, die allerdings in den Geschäftsjahren 2025 + 2026 zum Tragen kommen werden.

EKT hat gerade in den letzten zwei Geschäftsjahren imo eindrucksvoll bewiesen, das sie in der Lage sind im Jahresverlauf positiv zu überraschen, von daher halte ich ein EBT von 30 Mio. für sehr unwahrscheinlich.

Wenn ich für 2024 ein EBT auf Basis von 2021 zugrunde lege und den damaligen Höchstkurs betrachte kann ich den aktuellen Kurs beim besten Willen nicht nachvollziehen, gerade auch vor dem Hintergrund das EKT gegenüber dem Jahr 2021 wichtige Fortschritte erzielt hat und auf dieser Basis die Wachstumsstrategie bis 2028 formuliert hat. Wichtige Fortschritte sind:
- die Projektpipeline ist stark gewachsen, besonders im Bereich Solar
- ebenso die Pipeline der Genehmigungen
- EKT hat sich als Anbieter im Bereich PPA etabliert
- mit Frankreich wurde ein neuer, vielversprechender Markt erschlossen, der anfängt Früchte zu Tragen
- der Eigenbestand ist weiter gewachsen von 330 MW in 2021 auf aktuell 389 MW
Ja, hier hätte ich mir bis dato einen größeren Fortschritt gewünscht, aber EKT macht deutlich das die Weichen für einen drastischen Ausbau in der Größenordnung von mehreren 100 MW in den nächsten Jahren gestellt sind.
- für Aktionäre imo auch wichtig: Es wurden kontinuierlich Aktien zurückgekauft und eingezogen und die Dividende wurde kontinuierlich erhöht
- die Liqiudität des Unternehmens hat sich stark verbessert
- und und und ....

Ich hoffe, gestern haben sich die schwachen Hände verabschiedet und es sind viele starke, mittel- und langfrisig orientierte Hände eingestiegen.
Dementsprechend habe ich die leise Hoffnung das wir in absehbarer Zeit beim Kurs eine Gegenreaktion sehen werden.

Was mich mittlerweile grundsätzlich kolossal stört ist der Umstand, das für EKT Derivate gehandelt werden, was sehr sehr lange kein Thema war.
Vielleicht ist das ja auch eine Erklärung für den Kursverlauf ...

Ich wünsche Allen, die hier am Ball bleiben erholsame, angenehme Feiertage.
Mit besten Grüssen
Geebeeh

Und wie immer bei Einschätzungen meinerseits:
Alles reine Spekulation, keine Propaganda, Kauf- oder Verkaufsempfehlung etc. Blabla... !

[udo_70000]

Kleine Ergänzung, wie schon beschrieben hat EK wohl für einen Großteil der Windparks die aus dem EEG gefallen sind (wahrscheinlich auch noch die in der EEG Vergütung sind) PPAs oder Direktvermarktungsverträge zum Teil bis 2025 abgeschlossen. Da die Abschlusszeitpunkte meist länger zurückliegen dürften, dürften damit gute Preise gesichert worden sein. Zudem gabe es ja auch viel Wind im ersten Quartal (mehr wie im 1. Quartal 2023). Von daher dürfte die nicht in der Verantwortung von EK liegenden Netzausbau zwar Spuren in 2024 hinterlassen auf die Dividende dürfe es sich für 2024 nicht auswirken, sonst hätte man diese nicht jetzt deutlicher als geplant erhöht. Die Dividendenrendite ist wie bei den meisten regenerativen Aktien gering, da halt viel in den Eigenbestand investiert wird. Durch du stetig hohen (degressiven) Abschreibungen sieht man auch viele Gewinne nicht. Die ca. 6 Euro Gewinn pro Aktie lassen langsam erkennen, welche Reserven noch im Eigenbestand stecken und die nächsten Jahre auftauchen werden.

[smyl]

Dass man fast 6 Euro verdient hat ist aber schon krass. Weiß jemand ob das Thema Steuern in Zukunft so bleibt, bei den Projektverkäufen.

[fundamental_a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.533.481 von dressed_to_kill am 28.03.24 14:13:02

Zitat von dressed_to_kill: Kann dir nicht folgen? Wenn dem so ist, warum lässt er den Kurs bei 140% was over 100% ausmacht!?!
Bitte klär mich auf
Danke

Weil er davon ausgeht, dass der verspätete Netzanschluss nur eine Verschiebung darstellt. Da geht nichts verloren. Es wird dann so sein, dass in 2025 oder 2026 halt mehr Projekte umgesetzt werden, als ursprünglich geplant. Aus diesem Grund wird er das Kursziel bei 140 € belassen haben.
LG Fundamental_a

[udo_70000]

Als ich die ersten Daten überflog dachte ich - wow super Zahlen - . Natürlich ist mir der schleppende Netzausbau ärgerlich aber aufgeschoben ist ja nicht aufgehoben. Wenn ih es richtig im Kopf hatte, war man von einer Dividende von 1,1 Euro ausgegangen, nun sind es 1,2 Euro. Der Aktienkurz ist ja finanzmathematisch der Barwert der zukünftigen Ausschüttungen incl. späteren Liquidation. Im Kern hat sich da ja nichts geändert. Die Gewinne und Ausschüttungen werden weiter steigen. Schwankungen im Projektgeschäft gab es schon früher. Altaktionäre lässt dies kalt (da manche wie ich unter 4 Euro eingestiegen sind). Ich nutze solche Schwächephasen von heute immer mal wieder um ein paar Stück nachzukaufen, wenn das Gewicht von EK schon ordentlich ist. Wie sagte ein berühmter Börsianer mal "Schlaftabletten nehmen und später aufwachen und sich freuen". Die guten Zeiten von EK kommen auch erst noch, Solar- und Windstromerzeugung sind oft schon billiger als Dreckkraftwerke und werden diesen preisvorteil stetig ausbauen (was stetige Gewinnsteigerungen bedeuten sollte). Bin mal gespannt ob EK mal Batterieparks baut oder evtl. auch Wasserstoffproduzent wird. Wäre für mich die logische Folge für die Zukunft und könnte die Aktie dann für andere Anlegergruppen interessant werden lassen.

[Mr_Murph]

Zitat von dressed_to_kill: Wo wir ihr den den wirklichen fairen Wert dieser Aktie?
Bin irgendwie interessiert und plane einzusteigen.

Gut und gerne 70€. Dann sind wir immer noch unter der Mrd. market cap

[dressed_to_kill]

Wo wir ihr den den wirklichen fairen Wert dieser Aktie?
Bin irgendwie interessiert und plane einzusteigen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.533.235 von dressed_to_kill am 28.03.24 13:44:03

Zitat von dressed_to_kill: Warburg Research:

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Energiekontor nach Jahreszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 140 Euro belassen. Der Wind- und Solarparkentwickler und -betreiber habe zwar rekordhohe Ergebnisse für 2023 vorgelegt, aber der Ausblick enttäusche auf den ersten Blick, schrieb Analyst Jan Bauer in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Das Vorsteuerergebnis liege deutlich unter seiner Schätzung./ck/ajx

Krasses Ziel. Etwas überzogen wie ich finde.

Was sagen die Experten hierzu? Bin gespannt….


Frohe Ostern

Typischer Analystendurchfall.

[dressed_to_kill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.533.364 von fundamental_a am 28.03.24 13:59:42

Kann dir nicht folgen? Wenn dem so ist, warum lässt er den Kurs bei 140% was over 100% ausmacht!?!
Bitte klär mich auf
Danke

[fundamental_a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.533.235 von dressed_to_kill am 28.03.24 13:44:03

Zitat von dressed_to_kill: Warburg Research:

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Energiekontor nach Jahreszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 140 Euro belassen. Der Wind- und Solarparkentwickler und -betreiber habe zwar rekordhohe Ergebnisse für 2023 vorgelegt, aber der Ausblick enttäusche auf den ersten Blick, schrieb Analyst Jan Bauer in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Das Vorsteuerergebnis liege deutlich unter seiner Schätzung./ck/ajx

Krasses Ziel. Etwas überzogen wie ich finde.

Was sagen die Experten hierzu? Bin gespannt….


Frohe Ostern

Herr Bauer hat ja am 4.03. geschrieben, dass der Markt sich bzgl. des Ausblicks auf 2024 täuscht.
Der Markt hat sich anscheinend nicht getäuscht, deshalb auch nie schnelle Reaktion von Herrn Bauer. Die Verschiebung der Netzanschlüsse in Schottland hat auch meine Überlegungen durchkreuzt, muss man fairerweise sagen.
https://www.energiekontor.de/fileadmin/user_upload/IR/Analys…
LG Fundamental_a