KGV 4,3 - Neuemission Klöckner & Co. jetzt zuschlagen - 500 Beiträge pro Seite

[moneyholic]

Vorab - denke dieser Wert ist völlig untergegangen und vergessen worden. Ansonsten kann ich mir diese Bewertung nicht erklären.

Die Aktien des Stahlhändlers Klöckner & Co. WK: KC0100 werden seit wenigen Tagen an der Börse unter dem ohne hin schon sehr niedrigen Emissionskurs von 16,- Euro gehandelt.

Z. Zt. kann man in Frankfurt diese Aktien für 14,63 Euro kaufen.

Daraus ergibt sich für 2006 bei einem geschätzten Gewinn von 3,35 Euro / Aktie ein KGV von 4,37.

Für 2007 bei geschätzten Gewinn von 3,40 Euro/Aktie ein KGV von sagenhaften 4,3 !!!!!

Meiner Meinung nach eine super Einstiegschance. Kurse über 20 Euro sollten bis Ende des Jahres erreichbar sein. (Bei einem Kurs von 20,- Euro hätten wir ein KGV von gerade 5,88 !)

Die Dividendenschätzung ist für 2006 - 0,75 Euro. Also eine Dividenrendite über 5 %.

Übrigens hat Klöckner auch in 2004 und 2005 Gewinne pro Aktie in Höhe von 3,02 bzw. 2,89 Euro erwirtschaftet.

Wer jetzt noch Aktien verkauft, kann keinen Gewinn machen. Die Altaktionäre haben sich für ihre restlichen Aktien auf eine Haltefrist von 12 Monaten verplichtet.

Die Zahlen sind Schätzungen von Börse Online. Denke das Chance/Risiko Verhältnis ist sehr gut.

Ob ihr diese Aktie in euer Depot nehmt, ist nun Eure Entscheidung und auch euer alleiniges Risiko / Chance.


Gruss

moneyholic

[XTrack]

Die Bewertung ist wirklich sehr attraktiv! Habe schon ein paar im Depot liegen und denke, dass man mit diesem Wert bald Freude haben kann.

[Ville7]

Und wieso ist Klöckner so immens hoch verschuldet wenn doch alles so vor Gewinnen nur sprudelt?

Börseneinnahmen dienten zur Schuldentilgung. Auch der kürzliche Verkauf einer Sparte.

Klingt mir nicht so sehr vertrauenserweckend.

[XTrack]

Wenn viel unternommen wird, um Schulden zu tilgen, klingt das für Dich nicht vertrauenserweckend?

[kampfhundstreichler]

Klöckner ist in einer zyklischen Branche taetig. Sollte die Rohstoffblase platzen kannst du das KGV in die Tonne treten.

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.459.245 von kampfhundstreichler am 07.07.06 21:39:41

....die bewertung ist sehr attraktiv....habe mir heute auch ein paar ins depoto gelegt....
.....aufgrund des aufschwungs in china und indien dürfte der boom nach rohstoffen weiter anhalten....
......zu der bewertung: beim aktuellen kurs ergibt sich eine marktkapitalisierung von ca.670 mio eur.....bei 5 milliarden umsatz und in diesem jahr wohl an die 150 mio gewinn....kgv von 4,x....große investmenthäuser schätzen den fairen wert bei 1,3 mrd eur, also quasi das doppelte wie jetzt.....bei 1,3 mrd euro mk und gewinn von 150 mio ergäbe sich ein kgv von 8,5.....und 1,3 mrd mk an der börse wären ca. 28 eur je aktie !....
.....bis dezember sind 20 eur allemal drin.....im ersten quartal erwirtschaftete klöckner knapp 80 mio gewinn...nicht schlecht

[cyberkai99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.458.107 von Ville7 am 07.07.06 20:22:27

@ ville7

Absolut richtig, sehe ich genauso. Der Börsengang war eine
höchst fragwürdige Veranstaltung. Das Einzige, was an KlöCo
wirklich interessant sein könnte, ist die hohe Dividende.

Siehe http://www.yeald.de/Yeald/a/44881/ipo_von_kloeckner___co__bo…

.

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.462.383 von cyberkai99 am 08.07.06 12:01:40

....so weit ich informiert bin hat klöckner ca. 500 mio schulden......bei einem umsatz von knapp 5 mrd und einem gewinn von ca. 140 mio eur.....finde nicht, dass das zuviel ist.....

[herbrichter]

Ich werde mir Montag vielleicht ein paar Stücke reinlegen. Da Klöckner ein Stahlhändler und kein Produzent ist, sind die ja nicht so von den Preisen abhängig. Außerdem sind mir Aktien mit einem niedrigem KGV und mit einer Dividende in der momentanen Wackelbörse etwas sympatischer. Allerdings sollte der Kurs zunächst einen Boden finden.

[Ville7]

Pumpt euer Geld nur so lange in die Rohstoffblase, bis sie platzt. Dann werdet ihr irgendwann wieder weinen, wie zu Neuen Markt Zeiten. Billig kann dann nämlich plötzlich sauteuer sein oder sogarpleite gehen. Lernfähigkeit, wo bist du?

[XTrack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.464.531 von Ville7 am 08.07.06 13:59:57

Du hättest Dir vielleicht das Posting von herbrichter genauer durchlesen sollen, bevor Du so einen Schwachsinn verzapfst!

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.468.945 von XTrack am 08.07.06 19:21:22

....seien wir doch mal großzügig mit ville und unterstellen mal, dás eine irre rohstoffblase platzen wird.....das wird zwar vorerst nicht realität werden, aber nehmen wir es an.....selbst wenn klöckner nur die hälfte verdienen würde wie jetzt hätten die ein kgv von 8.....ist das teuer? und 50 % weniger gewinn wäre ja heftig....merke: nichts wird so heiss gegessen wie es gekocht wird....bei dem boom in indien und china wird es im nächsten jahrzehnt eine stabile nachfrage auf hohen niveau geben....

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.470.470 von schlawinos am 09.07.06 00:55:20

In so einem Fall fressen Kosten Gewinne nicht nur auf sondern übersteigen sie. Und du sitzt auf einem Unternehmen, das in diesem Fall gar kein KGV mehr aufweisen kann. Dann viel Glück damit.

[Wolle4all]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.501.150 von Ville7 am 10.07.06 13:13:50

@Ville7

Du hast vollkommen Recht. Die Gesellschaft ist zum Erfolg verdammt, allein schon um die 10,5 % Zinsen für ihre 260 Mio. € Anleihe (Laufzeit bis 2015) bezahlen zu können.

Nicht ohne Grund hat die WestLB die Gesellschaft für nur 320 Mio. € an den Investor verkauft. Dieser hat dann - so wie ich das sehe (wenn falsch, dann bitte korrigieren) - noch so 200 Mio. € aus dem Konzern gesaugt und dann für eine Bewertung von 744 Mio. € auf dem Markt geworfen. Das nenne ich wundersame Geldvermehrung .

Ich vermute, dass der Börsengang deshalb nicht abgeblasen wurde, weil der Investor auch bei einem Erlös von nur rund 200 Mio. € sein eingesetztes Kapital wieder hatte und dazu noch rd. 60 % der Anteile besitzt (Wert ca. 400 Mio. € bei derzeitigem Kurs von 14,30).

Alles nur meine persönliche Meinung

Wolle

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.504.257 von Wolle4all am 10.07.06 16:39:34

.....ich freue mich immer, wenn user sich kritisch zu aktien oder börsengänge aüßern......nur bei klöckner scheint mir eure negative einstellung etwas übertrieben.....die sind jetzt ca. 650 mio an der börse wert.....umsatz knapp 5 mrd eur.....gewinn 2005 ca 130 mio.....gewinn 2006 140 mio......kgv 4,x.....das sind die nackten zahlen.....was gibt es daran zu bemängeln????.....verstehe euren ansatz nicht.....

[moneyholic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.505.469 von schlawinos am 10.07.06 17:53:36

Verstehe nicht, warum der Kurs bei freundlicher Börsentendenz schon wieder weiter fällt.

Irgendwer gibt hier weiter seine Stücke ab.

Bin mit 2 % Verlust wieder ausgestiegen.

Der Wert kommt auf die Watchlist. Ich warte bis ein Boden gefunden wird und steige lieber 50 Cent höher wieder ein.

Gruss

moneyholic

[herbrichter]

Ich bin heute bei ca Euro 14,45 rein-obwohl noch kein nachhaltiger Boden da war. Mal sehn, wies läuft.

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.505.727 von moneyholic am 10.07.06 18:10:23

.....es kann durchaus sein, dass die verkäufer von freitag und heute enttäuschte erstzeichner waren......die haben wegen den sehr guten kennzahlen gezeichnet und hofften auf den schnellen euro.....jetzt sammeln die profis ein.....

[DOBY]

ich schätze spätestens in 6 Monaten sind wir wieder über 16 €.
Erinnert mich irgendwie an die Aareal Bank 2002. Aareal ist nach der Abspaltung von 16 € erstmal auf 9 €, ein KGV von 3,x und 1/3 des Buchwerts gefallen. Anderthalb Jahre später bezahlte der Markt 30 €, ein KGV von 20 und mehr als den Buchwert-obwohl das Geschäftsmodell immer noch genauso hohe Risiken aufwies wie 2002.

Ganz ähnlich scheint mir das hier zu laufen. Ein KGV von 4,x unterstellt ein Geschäftsrisko, das die Frage aufwirft, wie das Unternehmen überhaupt 100 Jahre überleben konnte, bei so einem "unberechenbaren" Geschäftsverlauf. Hier wird gewaltig übertrieben. Das Beispiel Aareal zeigt aber auch, dass 14 € nicht die Untergrenze sein muss (obwohl 2002 das Marktumfeld sicherlich schwieriger war heute für Klöckner). Wer nicht an den baldigen Wirtschafts-Supergau glaubt, für den bieten sich hier schöne Einsammelkurse.

[Mystifikator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.456.414 von moneyholic am 07.07.06 19:04:36

Die Zahlen von Börse Online sind nicht aktuell.
Die gehen immer noch von 40 Millionen Aktien aus, es gibt aber jetzt 46,5 Millionen.

Ansonsten kann m.E. bei der Bewertung sicher erste Positionen aufbauen, nicht zuletzt wegen der M-Dax Fantasie.
Vorsichtige Anleger warten noch bis sich ein Boden abzeichnet, - durch den "Emissionsflop" (Schieflagen) besteht eher noch weiterer Abgabedruck.

Viele Grüsse
Mysti

[schlawinos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.516.437 von Mystifikator am 11.07.06 11:55:22

.....14,30 könnte ein boden sein....

[Mystifikator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.517.014 von schlawinos am 11.07.06 12:25:03

Ja, gut möglich, dass die Nachfrage in diesem Bereich das Angebot übersteigt.
Aber man weis ja nicht, wieviele Investoren beim Börsengang Aktien bekommen haben, die sie eigentlich gar nicht wollten.

Schau mer mal, Kursziel sehe ich nach dieser Phase so bei ~18 Euro.
Das sollte m.E. fundamental kein Problem sein und wenn M-DAX Fonds dann vielleicht mal kaufen müssen, sogar noch etwas mehr.

Viele Grüsse
Mysti

[HSM]

Servus allerseits


Aus "Der Altionär" - Mehr aus der aktuellen Ausgabe siehe Thread: Der Aktionär Empfehlungen Ausgabe 29/2006


Top-Tipp koservativ, 40 % Kurspotenzial, 2006er KGV von 5. Langfristig orientierte Anleger steigen ein. Kursziel 21,00 Euro.

[kitzblitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.519.847 von HSM am 11.07.06 14:36:35

tja war wohl nix mit dem boden bei 14,3!!!vielleicht hält ja die 10!!

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.522.638 von kitzblitz am 11.07.06 16:26:24

Je tiefer, desto besser. Dadurch wird KlöCo ja nicht schlechter.
Aber die Kurs-Chancen und die Dividendenrendite umso besser.

Ich vermute das Tief bei max. 12,xx €. Aber auch darunter würde ich noch zukaufen.

Immer schön "flüssig" bleiben.

[herbrichter]

Ich denke, morgen wirds langsam nach oben gehen- unter 14,00 kommt man wohl nicht mehr rein.

[Mystifikator]

Lang & Schwarz Taxe:

Realtime-Kurs Geld (bid) 14,42 22:34:07
Realtime-Kurs Brief (ask) 14,69 22:34:07

Schönen Abend noch
Mysti

[Mystifikator]

Erst 7.945 Stück auf Xetra gehandelt.
Da könnte man ja glatt auf den Gedanken kommen, dass die Verkäufer jetzt fertig sind mit dem Positionsabbau.

Orderbuch (verzögert) sieht auch gut aus:

Brief
Kurs Stück
14,58 400
14,52 700
14,51 1.000
14,50 300
14,48 2.300
14,47 300
14,37 300
14,30 500
14,28 969
14,27 470


Geld
Stück Kurs
1.933 14,21
120 14,17
100 14,15
100 14,12
10.000 14,11
550 14,10
370 14,05
3.550 14,01
2.375 14,00
210 13,99

Summe Aktien im Kauf - Verhältnis - Summe Aktien im Verkauf
19.308......................................1:0,36...........................6.989

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/KCO.aspx

Viele Grüsse
Mysti