Hypoport extrem überbewertet (Seite 472)

[WarrenBuffetGraham]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.613.798 von FlankerStan am 14.06.16 16:14:28

PEG bezieht sich nicht auf das Umsatzwachstum, sondern auf das Gewinnwachstum

Zitat von FlankerStan: Selbst nach den letzten Kursrückgängen haben wir hier immer noch ein KGV um die 30. Hierzu passt meines Erachtens das nachstehende für ein solch stolze Bewertung mickrige Wachstum nicht.

Die Umsatzreihe Q1/15 - Q1/16 für Hypoport (Quelle: Hypoport):

1. Quartal 2015: 33,30 Millionen

2. Quartal 2015: 34,20 Millionen

3. Quartal 2015: 35,60 Millionen

4. Quartal 2015: 35,90 Millionen

1. Quartal 2016: 35,70 Millionen

Geht man nach PEG und der eigenen Aussage von Hypoport von zweistelligem Wachstum in niedrigen Bereich aus, müsste der Kurs um 60% sinken, um eine faire Bewrtung herzustellen?

Beim PEG wird das KGV durch das Umsatzwachstum dividiert und dabei ein Wert von 1 als faire Bewertung angesehen.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältn…

Das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (KGV-Wachstums-Verhältnis; engl.: Price-Earning to Growth-Ratio) dient als Kennzahl zur Bewertung der Aktien von Wachstumswerten. Als Abkürzung hat sich auch im deutschen Sprachgebrauch das englische PEG eingebürgert.

Zur Berechnung des PEG wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis in Relation zum mittleren, langfristig erwarteten Gewinnwachstum gesetzt. Üblich ist eine Abschätzung für die nächsten drei bis fünf Jahre.


{displaystyle PEG={frac {text{Kurs-Gewinn-Verhältnis}}{text{erwartetes prozentuales Gewinnwachstum}}}} {displaystyle PEG={frac {text{Kurs-Gewinn-Verhältnis}}{text{erwartetes prozentuales Gewinnwachstum}}}}
Als grobe Abschätzung gilt: Bei einem PEG kleiner 1 gilt die Aktie als unterbewertet, bei einem Wert größer 1 als überbewertet.


KGV 2016 : 25,89
KGV 2017 : 22,13
Schulden 0 Euro
Quelle :
Seite 2
http://de.4-traders.com/HYPOPORT-AG-473379/?type_recherche=r…

Gewinnwachstum in Q1 2016 => 40%
Quelle :
Seite 2
https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/05/Zwischenber…


Das Ergebnis je Aktie ist in 2015 um 172% gestiegen, der Umsatz von Hypoport "nur" um 24%.
Das ist aus meiner Sicht auch bemerkenswert positiv.
Quelle :
Seite 2
https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/04/20160329_Ge…

[FlankerStan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.616.573 von Popeye82 am 14.06.16 21:43:30

Zustimmung

aber ich wollte vor allem nur aufzeigen, dass bei diesen drei Zahlen aus den letzten Monaten, die das Wachstum abbilden, mir ein KGV von 30 als zu hoch erscheint.

3. Quartal 2015: 35,60 Millionen

4. Quartal 2015: 35,90 Millionen

1. Quartal 2016: 35,70 Millionen

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.616.345 von FlankerStan am 14.06.16 21:08:22

PEG auch mit Vorsicht zu geniessen

[FlankerStan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.615.289 von Popeye82 am 14.06.16 18:43:20

bewertungsmodelle-discounted-cash-flows-mit-vorsicht-zu-geniessen

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/bewertungsmodelle-discou…

Und von Warburg existiert ein solches Bewertungsmodell zu Hypoport, das auf die Anlageentscheidungen Einfluss gehabt haben könnte.

[Popeye82]

Short of a lifetime!!!

[FlankerStan]

Selbst nach den letzten Kursrückgängen haben wir hier immer noch ein KGV um die 30. Hierzu passt meines Erachtens das nachstehende für ein solch stolze Bewertung mickrige Wachstum nicht.

Die Umsatzreihe Q1/15 - Q1/16 für Hypoport (Quelle: Hypoport):

1. Quartal 2015: 33,30 Millionen

2. Quartal 2015: 34,20 Millionen

3. Quartal 2015: 35,60 Millionen

4. Quartal 2015: 35,90 Millionen

1. Quartal 2016: 35,70 Millionen

Geht man nach PEG und der eigenen Aussage von Hypoport von zweistelligem Wachstum in niedrigen Bereich aus, müsste der Kurs um 60% sinken, um eine faire Bewrtung herzustellen?

Beim PEG wird das KGV durch das Umsatzwachstum dividiert und dabei ein Wert von 1 als faire Bewertung angesehen.