UBM Development - eine neue Immobilienperle aus Österreich (Seite 18)

[Dividendenabstauber]

So um den 9. Jänner habe ich mich mit PIAG um 6,9 voll angesaugt. Entspricht etwa 18,65 Einstand bei UBM. Kurs war schon damals über 25. Fand dies als aufgelegten Elfmeter. Rückblickend mit dieser Kursentwicklung über 100%.
Muss aus Depotstrategie praktisch einen Teil verkaufen. Wenn ich die Kapitalerhöhung mitmache und behalte wäre die Gewichtung zu hoch.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.389.731 von xxxanalyst am 21.03.15 15:21:42

Wenn der Bezugskurs Nahe am aktuellen Kurs ist sollte man ruhig drin bleiben.
Ich hoffe er ist nicht zu niedrig, dann bekommt unsere AG mehr Geld bzw. muss weniger Aktien ausgeben. (Verwässerungseffekt)
Langfristig bin ich hier sehr optimistisch.

[xxxanalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.387.811 von Dividendenabstauber am 21.03.15 07:09:16

Kapitalerhöhung

Mit Beginn der Bezugszeitraumes erhalte ich Bezugsrechte, die ich unabhängig davon ausueben kann, ob ich die Aktien während des Bezugsrechts verkaufe oder nicht. Das könnte eine gute Strategie sein. Man muss dann aber sofort verkaufen

[Dividendenabstauber]

Sehe auch dass der Kurs für die Kapitalerhöhung hochgezogen wird.
Werde nach dem Abspalten der Bezugsrechte und vor der eigentlichen Erhöhung den Bestand reduziere, aber die BZR voll ausnutzen.
Beim BZR Handel ist mir die Kursentwicklung zu unsicher, daher werde ich keine BZR verkaufen.
Vermute, dass in diesen paar Tagen der Peek sein wird.

[xxxanalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.373.345 von valueanleger am 19.03.15 14:29:05

Kapitalerhöhung

Durch die Kapitalerhöhung sollen drei Millionen Aktien zusätzlich angeboten werden, bei derzeitigen Kurs wären das 120 Millionen. Eine große Verwässerung erwarte ich nicht, wir als Aktionäre können die Kapitalerhöhung zudem mitmachen.

Im April soll sie Aktie auch im Market continous aufgenommen werden.

Im Juni gibt es die Dividende in Höhe von 1,25 Euro.

[valueanleger]

Die schwankenden Börsen stören UBM überhaupt nicht.
Der Kurs wird wohl für die KE weiter nach oben gezogen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.140.065 von xxxanalyst am 22.02.15 10:26:23

Danke für die Einstellung.
Als ehemaliger PIAG Aktionär bin ich auch mit dabei.
Ich sehe ebenfalls sehr positive Zukunftsaussichten.

[xxxanalyst]

Kursentwicklung überzeugend

Kursentwicklung überzeugend -> 38,50.

Allerdings Schlusskurs heute in Wien 39,50 Euro.

Die Kapitalerhöhung sollte dann bald verkündet werden.

Im Mai gibt es dann Dividende in Höhe von 1,25 Euro.

[xxxanalyst]

Vergleich mit Peer-Group, sehr geringes KGV

In Wien hat sich ein kleiner Immobilienhype gebildet. Die Aktien könnten den NAV erreichen.

Eine BUWOG, sicherlich der österr. Branchenprimus, liegt sogar bereits mehr als 10 % darüber. Selbst damit ist die Aktie gegenüber den deutschen Peers, die zwischen 150 - 200 % des NAV notieren, noch immer krass unterbewertet.

Die Aktie notiert momentan bei einem KGV rund um 10 .. deutlich geringer als die österr. Peergroup wie BUWOG (ca. 23) oder SPI (ca. 18).

Der Abschlag zum EPRA NAV (Details wird man erst im April wissen, meine Schätzung liegt bei ca. 50 Euro je Aktie) liegt bei ca. 32 % .. wieder im Vergleich SPI (Abschlag von 16 %) und BUWOG (Aufschlag von 13 %).

Speziell der Blick auf die teilweise sehr hohen Bewertungen der (deutschen) Peergroup, lassen erahnen, dass eine UBM neu zu 35 noch lange nicht das Ende der Fahnenstange erreicht hat.

Die Mehrheitseigentümer (Strauss & Ortner) haben schon bei Porr bewiesen, einen Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen.

[xxxanalyst]

Positive Entwicklung vor Kapitalerhöhung und Aufnahme in den market continious

Auch in der letzten gab es positive Nachrichten:

Zahlen deutlich über Erwartung (EBITA bei über 50 Mill. Euro)

Erhöhung der Dividenden auf 1,25 Euro (wie erwartet)

Baaderbank bleibt bei ihrem Buy mit einem Kurzziel von 45 Euro

In Frankfurt sind zwar die Umsätze nach der Zuteilung zurückgegangen, aber bei 35 Euro, wie in Wien auch, dort mit höheren Umsätzen.

Ich persönlich erwarte, dass die Kapitalerhöhung zu einem Preis von 33-35 Euro erfolgen wird, der Erlös sollte dann etwa bei 100 Mill. Euro liegen.