Danaher besser als Berkshire Hathaway? (Seite 2)

[knigge-beatnik]

Danaher appoints Christopher Riley to Executive Vice President for Biotechnology

https://investors.danaher.com/2023-10-31-Danaher-appoints-Ch…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.664.278 von DJHLS am 20.10.23 09:54:04

Veralto

Zitat von DJHLS: Mein Punkt bezieht sich vor allem auf Veralto. Wenn das so ein margen- und wachstumsschwaches Geschäft ist, warum hat Danaher das dann überhaupt aufgebaut? Warum hat man keinen Käufer für die Sparte gefunden? Und wenn Veralto nun raus ist, warum wird dann Rest-Danaher nicht ein höheres Bewertungsmultiple zugestanden?

Spin Offs sind meines Erachtens vielleicht keine red flag, aber zumindest eine orange flag. Selten ist aus der ausgesponnen Company etwas geworden. Rühmliche Ausnahme ASML als Spin Off von Philips. Das Mutterunternehmen profitiert allerdings oft nicht viel besser.

Spannende Zukäufe sehe ich bei Danaher auch nicht. Wo sollen denn die künftigen Wachstumstreiber herkommen?

Nene, Veralto ist keine sieche Borkenbude! Danaher hat diesen vergleichsweise kleinen Geschäftsbereich abgespalten, weil man sich auf Medtech konzentrieren will und zur Umweltsparte keine/kaum Synergien bestanden. Der Gedanke ist, dass sich beide Unternehmen getrennt besser entwickeln können, weil sie nicht aufeinander Rücksicht nehmen müssen.

Danaher hatte vor vier Jahren von General Electric das Biopharma-Geschäft (firmiert heute unter Cytiva) von General Electric übernommen - ein Milliardendeal für 21,4 Mrd. USD. Und aktuell versucht man die britische Abcam für 5,7 Mrd. USD zu übernehmen. Auch keine kleine Sache.

Die "künftigen Wachstumstreiber" liegen aber auch nicht alleine in Zukäufen, sondern im originären MedTech-Business. Das wächst beständig, sofern man mal die Corona-Sonderkonjunktur als solche ausblendet, und Danaher ist Weltmeister darin, die Effizienz zu erhöhen. Ich mache mir hier wenig Sorgen, dass Danaher nicht gut laufen wird - und die Aktie wird das irgendwann auch wieder tun.

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.651.897 von sirmike am 18.10.23 12:38:18

Zitat von sirmike: Naja, Danaher hat sehr stark von Corona-Diensten profitiert, die Aktie hat den Boom voll mitgemacht mit einer Verdopplung vom Vor-Corona-Niveau aus. Die erhöhten Umsatz- und Gewinnerwartungen wurden nun ausgepreist und die Aktie kann/sollte ab 2024 mit dem "normalisierten" Geschäftsjahr 2023 verglichen werden. Das wird dann wieder die übliche Wachstumskraft zeigen und dem Kurs auch wieder Potenzial bieten.

P.S.: Alle Medtech-Unternehmen haben in 2022/2023 gelitten. Und im Vergleich zu Sartorius schlägt sich Danaher verdammt gut (und damit meine ich nicht (nur) den Kurs).

Im Vergleich zu Sartorius schlägt sich (fast) alles gut. Damit wird die Latte schon sehr tief gehängt.

Mein Punkt bezieht sich vor allem auf Veralto. Wenn das so ein margen- und wachstumsschwaches Geschäft ist, warum hat Danaher das dann überhaupt aufgebaut? Warum hat man keinen Käufer für die Sparte gefunden? Und wenn Veralto nun raus ist, warum wird dann Rest-Danaher nicht ein höheres Bewertungsmultiple zugestanden?

Spin Offs sind meines Erachtens vielleicht keine red flag, aber zumindest eine orange flag. Selten ist aus der ausgesponnen Company etwas geworden. Rühmliche Ausnahme ASML als Spin Off von Philips. Das Mutterunternehmen profitiert allerdings oft nicht viel besser.

Spannende Zukäufe sehe ich bei Danaher auch nicht. Wo sollen denn die künftigen Wachstumstreiber herkommen?

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.648.333 von jasmin89 am 17.10.23 18:49:38

Meine Bank hat jetzt die Einbuchung der Veralto-Aktien auch auf diese Aufteilung (75:25) des Kaufpreises umgestellt.
Als HInweis für diejenigen, bei denen das auch so läuft:
Bisher wurde die Verkaufsabrechnung des Bruchteiles aber nicht entsprechend korrigiert, d.h. ich zahle Steuern da Gewinn, ist jetzt aber ein kleiner Verlust. Also entsprechend kontrollieren.

so long
linkshaender

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.651.780 von DJHLS am 18.10.23 12:20:47

Seitwärts?

Naja, Danaher hat sehr stark von Corona-Diensten profitiert, die Aktie hat den Boom voll mitgemacht mit einer Verdopplung vom Vor-Corona-Niveau aus. Die erhöhten Umsatz- und Gewinnerwartungen wurden nun ausgepreist und die Aktie kann/sollte ab 2024 mit dem "normalisierten" Geschäftsjahr 2023 verglichen werden. Das wird dann wieder die übliche Wachstumskraft zeigen und dem Kurs auch wieder Potenzial bieten.

P.S.: Alle Medtech-Unternehmen haben in 2022/2023 gelitten. Und im Vergleich zu Sartorius schlägt sich Danaher verdammt gut (und damit meine ich nicht (nur) den Kurs).

[DJHLS]

So, nun ist der Veralto-Spin Off durch und was hat's gebracht? Die Danaher-Aktie läuft weiterhin seitwärts.

Bekommt Danaher jetzt ein höheres Multiple, weil das weniger profitable Veralto-Geschäft ausgesponnen worden ist? Scheint nicht so.

Klar, Danaher ist eine Kultaktie. Hatte eine mega-Reputation als Compounder und serial acquirer. Aber Spin Off ist meisten ein Heldennotausstieg. Wenn man eine Geschäftssparte nicht gut genug verkaufen kann, wird sie ausgesponnen. Bei Veralto war es offenbar genau so, d. h. man hat keinen Käufer gefunden, der genug bieten wollte.

[jasmin89]

Hallo, so nun habe ich wieder eine Frage

Die Frage bezieht sich auf den Einstiegspreis nach dem Danaher Spin-Off:
Ich hatte vor dem Spin-Off einen Einstiegskurs von 197 Euro. Jetzt nach dem Spin-Off
habe ich einen Einstandskurs von 147 Euro. Da ich diese große Differenz nicht nachvollziehen
konnte hatte ich meine Bank angeschrieben und dies war die Antwort:
+++++
Wenn man vom Einstiegspreis der Danaher der 197,1 war, 75 % berechnet, dann beträgt der neue Einstiegspreis nach dem Spin off 147,8.
Die restlichen 25 % wurden auf die neue Aktie übertragen. Da der Kunde von dieser 9 Stück bekommen hat, ist hier der Einstiegspreis gleich. Anders gesagt: bei dieser Entflechtung muss durch 4 geteilt werden, wobei dann 3 Teile bei der alten Aktie bleiben und 1 Teil bei der neuen übergeht.
Für je 3 Aktien bekommt er 1 neue Aktie = 4 Aktien.
++++++
Da ich generell immer skeptisch bin wollte ich hier nachfragen ob diese "Umrechnung" für den neuen Einstiegskurs korrekt ist? Also muss man da nur den alten Einstiegskurs *75% rechnen. Ist das korrekt?

[Rastelly]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.622.950 von jasmin89 am 12.10.23 10:20:00

@jasmin

je weil der Betreiber diese Seite eben nicht fix genug die Meldungen verarbeite, nur im Text und später erst im Chart.

Nimmst du diese Seite: https://finviz.com/quote.ashx?t=DHR&p=d

stellst den deutschen Text ein und du hast alles was du brauchst!!

Gruss RS

[jasmin89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.613.059 von sirmike am 10.10.23 13:42:38

Zitat von sirmike: Schau auf den Kurs vom 28.09, da "fehlt" Veralto auch schon. Der Datenlieferant hat sich also entschieden, das Spin-off quasi "von Anfang an" aus dem Danaher-Kurs herauszurechnen.

Was ich noch nicht ganz verstehe, ist warum bei einigen Internetseiten dieser Einbruch bei Danaher noch sichtbar ist und bei anderen noch nicht. Z.B. bei https://www.boerse.de/ Handelsplatz Frankfurt, da sieht man diesen Einbruch.


Bei Finanzen.net Handelsplatz Frankfurt da sieht man diesen Einbruch nicht mehr.

Kann da jeder Datenlieferant selbst entscheiden, ob er den Spin-off von Anfang an rausrechnet oder nicht? Danke!

[jasmin89]

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