HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich (Seite 2)

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.315 von nikittka am 18.04.24 12:55:05

Zitat von nikittka: Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.

Wie kommst Du auf die Zahlen?
Hast Du Dir die Börsenumsätze in dem Zeitraum angesehen?

[nikittka]

Zum 31.12.23 hielt M1 einen Anteil von 82% an Haemato.
Damit befanden sich außerhalb von M1 nur noch etwa 940.000 Haemato-Aktien.
Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.
- Damit wäre der Bestand der Haemato-Aktien außerhalb von M1/MPH nur noch 440.000 Stück.
- Für ein Übernahmeangebot benötigte man bei einem Übernahmepreis von 15 € nur 6,6 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 20 € nur 8,8 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 25 € nur 11 Mio €.
Das wäre finanziell überhaupt kein Problem.

[druidej]

"Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein."

Ich frage mich da, ob M1 diese Anteile nicht direkt von MPH gekauft hat bzw. wie viele Anteile dort jetzt noch sind. Mitte bis Ende Dezember lag der Haematokurs zwischen 25 und 27€, ab 7. März deutlich unter 20€. Unter 28€ lasse ich mich ungerne rausdrängen, das hätte dann ein übles Geschmäckle.

[nikittka]

Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein.
Zudem vermute ich weiterhin, dass auch MPH in 2023 weitere Haemato-Aktie zugekauft hat. Dafür stand MPH ausreichend Cash zur Verfügung. Diese Aktien könnte MPH an M1 abgeben und als Gegenleistung dafür M1 - Aktien erhalten, die M1 aktuell zurückkauft .
Deshalb vermute ich, dass es außerhalb von M1/MPH nur noch wenige Haemato-Aktien gibt.
Deshalb glaube ich auch, dass der Squeeze-out bei Haemato nicht mehr lange auf sich warten lässt.

[Olemorten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.640.118 von nikittka am 18.04.24 10:42:49

Ja der Zukauf war erwartbar. Ich rechne vor dem Hintergrund der bisher bekannten Zahlen damit, dass Haemato einen Umsatz knapp unter 300 Mio. und einen Gewinn von ca. 12 Mio. erreicht hat. Allerdings wurden die Vorräte bei M1 insgesamt um 15,8 Mio. € erhöht. Das könnte das Ergebnis von HAEMATO belasten. M1 dürfte mittlerweile Minimum 90 % der HAEMATO Anteile besitzen. Ich rechne mit einem Übernahmeangebot für die restlichen Anteile bis Ende Juni und habe vor paar Tagen wieder neu eingekauft. Das Angebot sollte mindestens 22 € betragen. Das war der Kurs vor der Ankündigung des Delistings. Berücksichtigt man aber die letzten Analystenmeinungen (First Berlin 34 € und GBC 32,80 €) sollten auch 30 € nicht unmöglich sein.

Fest steht für mich dann aber auch, dass M1 keine Dividende für 2023 zahlen wird.

[nikittka]

Meine Vermutung hat sich bestätigt. M1 hat seinen Anteil an Haemato kräftig erhöht.
Zum 31.12.23 hält M1 bereits 82% aller Haemato-Aktien. Demnach gibt es nur noch ca. 940.000 ausstehende Haemato-Aktien.
Möglicherweise hat M1 nach dem 31.12.23 weitere Haemato-Aktien erworben. Zudem hält auch MPH noch einige Haemato-Aktien, die bei Bedarf an M1 verkauft werden könnten.
Demnach steht einem Squeeze-out von Haemato durch M1 m.E. nichts mehr im Wege. Die finanziellen Mittel für die Abfindung der restlichen Haemato-Aktionäre könnte M1 locker durch eine üppige Dividendenzahlung der Haemato erlangen.

[SquishyLady]

Aus M1 GB:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/m1-kliniken-ag-ve…

Der Free Cashflow unter Berücksichtigung der Auszahlungen für Investitionen beträgt -1,5 Mio. Euro (Vorjahr 19,0 Mio. Euro). Aus dem Free Cashflow wurden 17,1 Mio. Euro verwendet, um HAEMATO AG Anteile zu kaufen. Ohne diese Auszahlungen würde der Free Cashflow 15,5 Mio. Euro betragen. Die Anteile an der HAEMATO AG haben sich von 68,3 % auf 82,0 % zum 31.12.2023 erhöht.

[druidej]

Ich habe heute nochmal zugekauft, die Bewertung ist lächerlich. Ich kann mir gut vorstellen, das der B-Klan hier bewusst den Kurs drückt für eine billige Übernahme.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.323.836 von nikittka am 22.02.24 11:38:30

Zitat von nikittka: Da M1 zum 31.12.2022 68,3% der Haemato-Aktien hält (ca. 3.571.617 Stück) fließen M1 ca. 25 Mio € zu (3.571.617 x 7 €). Mit diesem Betrag könnte M1 ein Übernahmeangebot an die außenstehenden Haemato-Aktionäre finanzieren. Nach Auszahlung von 7€ würde der Haemato -Kurs (aktuell 22,20 €) ca. um diesen Betrag nach unten gehen auf ca.15,20 €. M1 konnte darauf noch einen Zuschlag zahlen und dennoch das Übernahmeangebot locker finanzieren.

Nun auch ohne 7€ Dividende bei 15€ angekommen.

[Amperbote]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.565.462 von druidej am 04.04.24 15:44:41

Quo vadis Haemato ?

a) Bei einem verschmelzungsrechtlichen Squeeze-Out sind schon 90 % Aktien Anteil erforderlich
b) Letzte HV 2. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns 2022 3.656.419 69,00% ja-Stimmen https://haemato.de/de/hauptversammlung.html
c) Der Wert für die Barkapitalerhöhung 2021 lag 31 Euro. Seit dem nur Gewinne! 2022 Bilanzsumme 176.570 IN TEUR
file:///C:/Users/49179/Downloads/gb-2022_haemato_de%20(2).pdf Seite 57
Durch Beschluss des Vorstands vom 24.03.2021 wurde das Grundkapital der HAEMATO durch eine Barkapitalerhöhung in Höhe von 475.391 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien um EUR 475.391 erhöht. Die
neuen Aktien wurden zu einem Ausgabereis von EUR 31,00 je neuer Aktien und damit zu einem Gesamtausgabepreis von EUR 14.737.121 ausgegben
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