Aktientipp: KPS AG (vom 22.10.09)

[EXCEO66]

So wie es aussieht gibt es nun für die KaDeWe-Immobilie eine Lösung mit dem thailändischen Investor
Central Group, dem auch 51 % an der insolventen KaDeWe-Group gehören.

Es könnte sich also eine Lösung (Schritt für Schritt) bei der KaDeWe-Group ergeben, denn es liegt auf der
Hand, dass die Central Group auch die anderen 49% übernehmen könnte.

Wir werden sehen ob es hier eine Lösung gibt, die auch den Gläubigern der KaDeWe-Group am Ende des Tages eine
vernünftige Quote der noch offenen Forderungen einbringt.

Im Idealfall kommen vielleicht auch noch Folgeaufträge für KPS, nachdem sich die Central Group nach weiteren
Presseberichten auch für einige Kaufhäuser der insolventen Galeria-Gruppe interresiert, die als Luxuskaufhäuser
geeignet wären.

Zu hoffen ist, dass auch KPS hieraus am Ende noch positive Zuflüsse erzielen kann. Aber schauen wir mal
Schritt für Schritt.

Insgesamt bleibt es bei einer Vielzahl von Veränderungen, die KPS für einen Turnaround
herbeiführen muss, aber manchmal braucht man da und dort auch mal etwas Glück dabei.

Am 06.05. gibt es die Halbjahreszahlen, die ja noch von Wertberichtungen beeinträchtigt sind,
am 10.05. dann die Hauptversammlung in Unterföhring.

Entscheidend ist hier dann der Blick nach vorne.

Quelle: https://www.n-tv.de/der_tag/Der-Tag-am-Freitag-12-April-2024…

[Klippe]

Kostenreduzierung

KPS-Barkapitalerhöhung abgeschlossen.

Jetzt braucht es meiner Meinung nach einen Kostenoptimierer oder Sanierer, der dem
jetzigen, vergeistigten, von Fehleinschätzung geprägten Management knallhartes
Kostenreduzierungspotential aufzeigt und umsetzt.
Die letzten 5 Jahre entwickelte sich die KPS AG zu einer Akitenkapitalvernichtungsgesellschaft,
dass muß jetzt aufhören sonst geht es Richtung Insolvenz.

[EXCEO66]

Barkapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen.

Quelle: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-03/6165746…

[EXCEO66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.418.718 von fnordix am 08.03.24 12:01:11

Ja, der Geschäftsbericht enthält viele interessante Informationen, die wie von Dir zitiert u.a. die derzeitige Situation
gut erläutern.

Das Geschäftsmodell muss an die neue Situation angepaßt werden, Kernkompetenzen des Unternehmens werden
weiterentwickelt.

Ich halte mich jetzt bis zum nächsten Bericht im Mai zurück, den Verantwortlichen ist die Lage glasklar, gemachte
Fehlentwicklungen werden gerade mit eigenem Geld (teilweise) korrigiert.

Wir als außenstehende Aktionäre sind zumindest seit gestern einmal vernünftig informiert.

Nur zur Ergänzung:

- mir ist die Kursentwicklung (natürlich) ganz und gar nicht egal,
- wenn sich abzeichnet, dass man sich auf dem Turnaround weg befindet, ist viel Potential gegeben,
- die aktuelle Marktkapitaliserung ist ja nichts....aber derzeit zu Recht,
- durch das frische Kapital ist die Firma stabiler,
- Zukäufe im Ausland sollten solange nicht mehr erfolgen, bis die Internationalisierungsstrategie vollumfänglich beherrscht wird.

[fnordix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.416.630 von EXCEO66 am 08.03.24 08:48:37

Ich sehe die Situation ähnlich wie du @Exceo66 und für mich ist es erstmal keine "Verarsche" der anderen Aktionäre (auch wenn sich ein paar Fragezeichen bei mir eingestellt haben). Immerhin bekommen sie die "Neuen Aktien" ja nicht geschenkt sondern zum marktüblichen Preis. Am Ende hat KPS mehr Cash und ist evtl. flexibler.

Man darf nicht vergessen, dass die Großaktionäre auch ihre Anteile dadurch verwässert haben. Trotzdem halten sie einen Preis von 1,15€ für diese Verwässerung für positiv. Ich finde das zeigt ein echt großes Commitment zu KPS. Die (bis zu) 4Mio € sind ja auch nichts was man mal eben verzockt.

@Exceo66: Ich verstehe deine Kritik an der (externen) Kommunikation von KPS. Und auch ich als Aktionär fühle mich schlecht informiert. Aber wenn man es positiv sieht, bekommen wir dadurch sehr attraktive Kaufpreise. Und ich lange hier gerne zu. Am Ende ist mir die zukünftige Kursentwicklung (fast) egal. Wichtig ist nur, dass KPS zu seiner alte Stärke findet. Und hier sehe ich trotz der bisherigen schlechten Zahlen keinen Hinderungsgrund.

Bei den Zahlen ist KPS nun mal mit sehr zyklischen Sparten verbandelt. Aus dem Jahresbericht:

"KPS verfügt über eine solide Kundenreferenzbasis in den Bereichen Fashion, Lebensmittelgroß- und Einzelhandel, Chemie, Arzneimittel, Möbelhandel, Sportartikel, Konsumgüter sowie im Dienstleistungssektor und in der Industrie.
Außerhalb des Handels und der Konsumgüterindustrie zählen u.a. auch Energieversorger sowie
Unternehmen der öffentlichen Verwaltung, genauso wie Industriebetriebe oder Maschinenbauer im B2B-
Geschäft zum Kundenportfolio. Die Kundenstruktur wurde in den letzten Jahren stark internationalisiert."

Abgesehen von Arzneimittel, DIenstleistungssektor und Industrie sind all diese Sparten derzeit unter hohem Druck. Aber das wird sich auch wieder ändern...

Zudem hat KPS bereits gut in ihrem Jahresbericht erkannt:

"In der Vergangenheit war die KPS darauf spezialisiert, große und mehrjährige Transformationsprojekte
durchzuführen. Kunden gehen verstärkt dazu über, kleinere Projekte zu vergeben, um schnellere
Fortschritte zu erzielen. Wenn es KPS nicht gelingt, sich dieser neuen Situation anzupassen und ihren
Vertrieb darauf einzustellen, könnte dies negative Effekte auf die Gewinnung von neuen Projekten haben."

Am Ende steht es jedem frei den inneren Wert von KPS zu schätzen. Zumindest mit meinen Annahmen sehe ich hier für die Zukunft Luft noch oben.

[EXCEO66]

Gestern wurde ja auch noch, wie bereits hier im Forum erwähnt, eine Barkapitalerhöhung um
bis zu 3.741.200 € im Wege der Privatplatzierung angekündigt (10 % neue Aktien).

Ich gehe ebenfalls davon aus, dass die bisherigen Großaktionäre diese Barkapitalerhöhung
durchführen und damit der Gesellschaft rund 4 Millionen € neue Liquidität zur Verfügung
stellen.

Laut Geschäftsbericht wurden außerdem 1,5 Mio € Gesellschafterdarlehen zum Bilanzstichtag
gewährt.

Diese beiden Beträge gleichen zusammen in etwa die Forderungsausfälle aus und helfen
beim stabilieren der Kasse. Wahrscheinlich haben auch die Banken ein derartiges
"Commitment" gewünscht oder sogar gefordert.

Auch wenn wir als Aktionäre damit verwässert werden, sehe ich diese Maßnahme positiv
für die Gesellschaft und fühle mich mit meinen KPS-Aktien deutlich wohler.

Dies ist für mich ein erster Vertrauensbeweis an den Kapitalmarkt, dass die Verantwortlichen
auch an die Zukunft glauben wie sie gestern an den Markt kommuniziert wurde.

Jetzt müssen allerdings weitere Taten folgen, denn diese Maßnahme alleine wird nicht
ausreichen. Alle meine Anregungen/Forderungen an KPS bleiben gültig.

Alles Gute für alle KPS-Aktionäre

[Howkay]

Und wieder ein Schlag ins Gesicht der Deutschen Aktienkultur. Verarsche der Kleinaktionäre.

[fnordix]

Kapitalerhöhung

Das schien ja keine "normale" Kapitalerhöhung zu sein.

Sie schreiben zwar:

The Capital Increase serves to strengthen the equity base of the Company.

Aber viel interessanter aus meiner sicht ist das hier:

The New Shares will be issued by way of a private placement to selected investors (including existing major shareholders). 

Die Aktien werden an ausgewählte Investoren gegeben. Also entweder sie haben einen Investor gefunden, der einen großen Batzen Geld in die Firma stecken will und evtl. mitmischen will.
Oder was wahrscheinlicher ist, die bisherigen Hauptaktionäre sehen den Aktienkurs als so gering an, dass sie hier zuschlagen wollen. Deshalb auch die Anmerkung "(including existing major shareholders)". Über die einschlägigen Handelsplätze würden sie ja kaum an Aktien kommen, da das Volumen viel zu gering ist. Man hätte als Firma evtl. auch einen Aktienrückkauf machen können, aber das würde ebenfalls an den Handelsvolumina scheitern bzw. wirklich das derzeit wertvolle Eigenkapital schmälern.

[Klippe]

Bequemlichkeit statt Leistung.

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

10%ige Aktienverwässerung gegenüber den Altaktionären.
Ich hätte schon gedacht das Management würde den Karren ohne fremde Hilfe
aus den Dreck ziehen.

[EXCEO66]

Aus meiner Erfahrung heraus können "gewisse Krisen" in einer Firma die notwendigen Änderungen
und am Ende auch die nötigen Verbesserungen bewirken.

Hier sind der Alleinvorstand, der Aufsichtsrat und die Partner gefordert, Anpassungen im Geschäfts-
modell vorzunehmen, die internationale Verzahnung zu verbessern und dabei intern eine offene
Kommunikation zu führen.

Es steht ja bald die Hauptversammlung an und dort wird man, so denke ich, zu Aussagen kommen. Die Ver-
antwortlichen halten ja selbst größere Aktienpakete und nach gesundem Menschenverstand müssen
alle ein großes Interesse haben, am Turnaround zu arbeiten.

Ich denke das Geschäftsmodell war lange Zeit eine "Art Selbstläufer" und man muss sich jetzt
einfach auf die schwierigeren Rahmenbedingungen im In- und Ausland einstellen. Man
hat ja auch viel zugekauft und auch dies muss geführt werden !

Grundsätzlich gilt aber bereits das gesagte, dass Geschäftsmodell "SAP-Beratung" ist weiterhin top
und bietet viel Perspektive, über 90 % aller größeren deutschen Unternehmen setzen auf SAP als
ihr Betriebssystem und dass wird sich auch nicht ändern, da SAP absolut zukunftsfähig ist.

KPS zahlt zumindet laut öffentlich zugänglichen Mitarbeiterportal wettbewerbsfähig, darin sollte also
eigentlich kein Problem liegen.

Wenigstens gibt es in 2 Monaten schon weitere Informationen, ich warte ab und setze auf Verbesserungen.