Delignit geht an die Börse
eröffnet am 16.09.07 13:00:30 von
neuester Beitrag 29.04.24 17:39:58 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.684.900 von ValueInvestor2018 am 25.04.24 17:49:29Besten Dank für die Rückmeldung @ValueInvestor2018
Die Aussage, dass die Cash-Position von 10 Mio. EUR aus weiter ausgebaut werden soll, finde ich etwas erstaunlich, denn schließlich will man ja im lfd. GJ etwa 5 Mio. EUR ins AV investieren (AfA 2,2 Mio. EUR) und 0,8 Mio. EUR ausschütten.
SMC-Research sieht im neuen Update erst in 2026 wieder eine steigende Cash-Position: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/04/2024…
Die Aussage, dass die Cash-Position von 10 Mio. EUR aus weiter ausgebaut werden soll, finde ich etwas erstaunlich, denn schließlich will man ja im lfd. GJ etwa 5 Mio. EUR ins AV investieren (AfA 2,2 Mio. EUR) und 0,8 Mio. EUR ausschütten.
SMC-Research sieht im neuen Update erst in 2026 wieder eine steigende Cash-Position: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/04/2024…
Danke für die Information. Durchaus interessant.
Wobei ich mich schon frage wofür genau man die Kapitalerhöhung gemacht hat, wenn jetzt 10m€ Cash rumliegen die auch noch mehr werden sollen...
Wobei ich mich schon frage wofür genau man die Kapitalerhöhung gemacht hat, wenn jetzt 10m€ Cash rumliegen die auch noch mehr werden sollen...
MKK RÜckmeldung heute / Delignit
Heute mal vom Vorstand der Gesellschaft live Eindrücke und Daten erhalten:- Cash-Position wird von 10m€ weiter wachsen
- Vorstand bedauert selbst die negative Performance der Aktie
- trotz der rückläufigen Baukonjunktur schlägt sich das Unternehmen Umsatz- und Margenseitig gut
- einzelne Aktionäre haben vorgeschlagen, die Equity-Story um die Branche Rüstung anzureichern (hier sagte der Vorstand, dass er hier bereits aktiv ist, es nur nie kommuniziert hat)
Insgesamt würde ich sagen, ein fair bewertetes Unternehmen mit Upside-Potential. MarketCap ist natürlich noch winzig...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.650.999 von Syrtakihans am 19.04.24 19:31:07
Und da hätten wir dann auch schon die Auslastungserhöhung, für die dann die Produktionskapazitäten weiter ausgebaut werden:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-04/6197820…
Zitat von Syrtakihans: Diese Investitionen in Produktionskapazitäten würde der Vorstand nicht tätigen, wenn er nicht sicher wäre diese auslasten zu können
Und da hätten wir dann auch schon die Auslastungserhöhung, für die dann die Produktionskapazitäten weiter ausgebaut werden:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-04/6197820…
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.649.664 von Protestsongs am 19.04.24 15:47:36Der neue GB birgt für mich keine besonderen Überraschungen. Was schon zu vermuten war, hat sich bestätigt: Die Erlöse der KE wurden zunächst nicht zur Erweiterung der Produktionskapazitäten investiert, sondern geparkt um im lfd. GJ investiert zu werden. Diese Investitionen in Produktionskapazitäten würde der Vorstand nicht tätigen, wenn er nicht sicher wäre diese auslasten zu können.
Die Börse bepreist Delignit so, als ob Wachstum in den nächsten Jahren ausblieben wird. Sollten die Zahlen ab H2 allerdings Wachstum anzeigen, dürfte der Aktienkurs wieder aufschließen. M.E. überwiegen hier die Chancen den Risiken ganz klar. Geduld ...
Die Börse bepreist Delignit so, als ob Wachstum in den nächsten Jahren ausblieben wird. Sollten die Zahlen ab H2 allerdings Wachstum anzeigen, dürfte der Aktienkurs wieder aufschließen. M.E. überwiegen hier die Chancen den Risiken ganz klar. Geduld ...
Trading Spotlight
Heute kam der GB für 2023. Hat sich jemand zufällig schon die Mühe gemacht den im Detail zu lesen?
Beim Überfliegen klingt das für mich alles sehr solide. Man hat ein großes Finanzpolster (auch wenn ich nach wie vor nicht weiß warum genau man die KE gebraucht hat...), die langfristigen Aussichten sind sehr gut und die Kosten (z.b. für Personal) dürften 2024 nicht in gleichem Maße weiter steigen wie dies 2023 der Fall war.
Wenn man bedenkt dass man pro Aktie schon 0,6€ an net Cash hat, Scheit mir die Bewertung der Firma (EV/EPS von unter 9) recht attraktiv.
Dazu noch eine Dividendenrendite von gut 2,5%.
Der Ausblick für 2024 ist eben durchwachsen, aber die News von gestern waren schon einmal nicht schlecht.
Beim Überfliegen klingt das für mich alles sehr solide. Man hat ein großes Finanzpolster (auch wenn ich nach wie vor nicht weiß warum genau man die KE gebraucht hat...), die langfristigen Aussichten sind sehr gut und die Kosten (z.b. für Personal) dürften 2024 nicht in gleichem Maße weiter steigen wie dies 2023 der Fall war.
Wenn man bedenkt dass man pro Aktie schon 0,6€ an net Cash hat, Scheit mir die Bewertung der Firma (EV/EPS von unter 9) recht attraktiv.
Dazu noch eine Dividendenrendite von gut 2,5%.
Der Ausblick für 2024 ist eben durchwachsen, aber die News von gestern waren schon einmal nicht schlecht.
Also für Außenstehende dürfte der Ausblick 2024 doch eine ziemlich negative Überraschung gewesen sein. Insider hingegen scheinen dieses schon seit längerer Zeit in den Kurs eingearbeitet zu haben.
Seit dem Börsengang in 2007 wurden die Aktionäre mit schönem Wachstum verwöhnt, nur in der Finanzkrise 2009 und in der Pandemie 2020 war der Jahresumsatz rückläufig. Anhand der Zulassungszahlen für Wohnmobile und Großraum-Vans in Deutschland vom Februar war nicht auszumachen, dass Delignit nun zu Jahresbeginn 2024 plötzlich in seinen Leitmärkten "auf deutlich rückläufige Tendenzen blickt".
Man kann nur mutmaßen, was da los ist. Vmtl. hängt Delignit an einigen Baureihen, die sich entgegen des Marktes und unvorhersehbar schwach entwickeln. Noch im letzten Sommer war die Auftragslage so gut, dass Produktionskapazitäten knapp waren. Ob die Erlöse der KE genutzt wurden diese weiter zu erhöhen ist mir nicht bekannt. Fakt ist auf jeden Fall, dass neues Serienliefergeschäft nicht kurzfristig akquiriert werden kann. So etwas dauert.
Der Prognose entsprechend fällt das EPS, normale Steuerquote angenommen, vom Bereich um die 30 Cent auf unter 20 Cent. Auch wenn das Geschäftsmodell weiter intakt scheint (ich sehe das so), so ist doch offen, wann Delignit wieder auf den Wachstumspfad zurückfindet. Wenn das geschieht, dann könnte der Kurs (inkl. Öko-Aufschlag) schnell wieder in frühere Regionen zurückkehren. Aber das kann dauern. Am 24./25. April will Delignit auf der MKK sein. Spätestens bis dahin dürfte es Updates an Informationen geben ...
Seit dem Börsengang in 2007 wurden die Aktionäre mit schönem Wachstum verwöhnt, nur in der Finanzkrise 2009 und in der Pandemie 2020 war der Jahresumsatz rückläufig. Anhand der Zulassungszahlen für Wohnmobile und Großraum-Vans in Deutschland vom Februar war nicht auszumachen, dass Delignit nun zu Jahresbeginn 2024 plötzlich in seinen Leitmärkten "auf deutlich rückläufige Tendenzen blickt".
Man kann nur mutmaßen, was da los ist. Vmtl. hängt Delignit an einigen Baureihen, die sich entgegen des Marktes und unvorhersehbar schwach entwickeln. Noch im letzten Sommer war die Auftragslage so gut, dass Produktionskapazitäten knapp waren. Ob die Erlöse der KE genutzt wurden diese weiter zu erhöhen ist mir nicht bekannt. Fakt ist auf jeden Fall, dass neues Serienliefergeschäft nicht kurzfristig akquiriert werden kann. So etwas dauert.
Der Prognose entsprechend fällt das EPS, normale Steuerquote angenommen, vom Bereich um die 30 Cent auf unter 20 Cent. Auch wenn das Geschäftsmodell weiter intakt scheint (ich sehe das so), so ist doch offen, wann Delignit wieder auf den Wachstumspfad zurückfindet. Wenn das geschieht, dann könnte der Kurs (inkl. Öko-Aufschlag) schnell wieder in frühere Regionen zurückkehren. Aber das kann dauern. Am 24./25. April will Delignit auf der MKK sein. Spätestens bis dahin dürfte es Updates an Informationen geben ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.494.790 von Protestsongs am 21.03.24 14:45:53Fairerweise musst du beim EV aber auch die verzinslichen Schulden (einige rechnen hierzu auch die Pensionsverpflichtungen
hinzu) berücksichtigen. Aber natürlich ist die Bewertung auch dann relativ niedrig
hinzu) berücksichtigen. Aber natürlich ist die Bewertung auch dann relativ niedrig
Also die Bewertung ist wirklich ein Witz.
Delignit ist an der Börse gerade ca. 34 m€ Wert. Laut der Meldung von dieser Woche hat man ca. 10m€ Cash auf der Bank. Der Enterprise Value sind also grob 24 m€. Wenn ich jetzt Mal die schlechtesten Werte der Prognose für 2024 nehme (75m€ Umsatz, 6% EBITDA Marge) komme ich auf ein EBITDA von 4,5m€. Das ergibt ein EV/EBITDA multiple von gut 5. Für ein Unternehmen mit guten Wachstumsperspektiven durch strukturelle Trends, insb. Nachhaltigkeit, erscheint mir das sehr wenig zu sein.
Dazu kommen auf der Habenseite noch sehr langfristige Lieferverträge mit den Kunden und viele Möglichkeiten in der Internationalisierung.
An sich wäre aktuell ein Aktienrückkaufprogramm eine gute Wahl.
Aber mit der KE im Sommer hat Mal leider genau das Gegenteil gemacht...
Delignit ist an der Börse gerade ca. 34 m€ Wert. Laut der Meldung von dieser Woche hat man ca. 10m€ Cash auf der Bank. Der Enterprise Value sind also grob 24 m€. Wenn ich jetzt Mal die schlechtesten Werte der Prognose für 2024 nehme (75m€ Umsatz, 6% EBITDA Marge) komme ich auf ein EBITDA von 4,5m€. Das ergibt ein EV/EBITDA multiple von gut 5. Für ein Unternehmen mit guten Wachstumsperspektiven durch strukturelle Trends, insb. Nachhaltigkeit, erscheint mir das sehr wenig zu sein.
Dazu kommen auf der Habenseite noch sehr langfristige Lieferverträge mit den Kunden und viele Möglichkeiten in der Internationalisierung.
An sich wäre aktuell ein Aktienrückkaufprogramm eine gute Wahl.
Aber mit der KE im Sommer hat Mal leider genau das Gegenteil gemacht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.481.200 von Protestsongs am 19.03.24 17:22:13
Vielleicht hat MBB abgebaut.
Zitat von Protestsongs: Gerade kamen Zahlen. 2023 lief gut, aber der Ausblick für 2024 ist doch sehr (!) verhalten. Daher der Abverkauf nicht ganz überraschend.
Was für mich allerdings ein Geschmäckle hat: die Zahlen kamen um kurz vor 17 Uhr. Der Abverkauf auf Tradegate ging allerdings schon heute Mittag los (große Verkaufspakete um 11:52 Uhr...). Da hat doch jemand seine Insiderinfos zu Geld gemacht...
Vielleicht hat MBB abgebaut.
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