Rubean - wer kann die Produkte einschätzen? (Seite 3)

[derrest]

noch zu den headlines...

wenn man mal den Nebel etwas herausnimmt, kann man ein etwas genaueres Bild über den Stand des operativen Geschäfts zeichnen:

- man kann die wiederkehrenden monatlichen Umsätze abschätzen: 493Tsd. - 340Tsd im Januar (lt. news aus dem Februar) = ca. 80 Tsd. im Januar und Februar. Da derzeit mit knapp über einem Euro pro Installation im Feld (gemischt) gerechnet wird - kann man wohl von etwa 50 Tsd +x Installationen ausgehen. Das ist nicht ganz genau, weil Altverträge wohl z.T. noch Quartalsweise abgerechnet werden.

- Neuvertrag wieder mit einem spanischen Postdienstleister - da scheint man gut am Markt zu sein - wird aber im Umfang weit unter dem gerade ausgerollten Projekt mit correos liegen.

- Offenbar an der Personalschraube gedreht - die Kosteneinsparungen werden in der Größenordnung und bei der Betriebsgröße nicht anders erreichbar sein. Belegschaft also jetzt unter 40 Leutchens in der Technik - gleichzeitig werden neue Leute für den Vertrieb gesucht. Geupel hat gestern auf LinkIn eine Anzeige verlinkt: man sucht für den Vertrieb: https://rubean.com/project-manager/

- wenn das zweite Quartal schwächer wird - sagen wir mal 300 - 350Tsd. Dann rechnet man offenbar für das zweite Halbjar noch mit 1,4 Mio und mehr ... Könnte reichen für einen schwarzen Monat im letzten Quartal. Ich halte die Schätzungen für realistisch. Kommt ein wenig drauf an, welchen Umfang der offenbar ausstehende Rollout bei einem großen deutschen Einzelhändler hat - und in welcher Geschwindigkeit der umgesetzt wird.

Insgesamt hat man sich bei Rubean ganz offenbar vorgenommen, offensiver mit dem Kapitalmarkt zu kommunizieren. Vielleicht auch, um noch weitere Leute für die noch nicht abgeschlossene KE zu gewinnen.

[derrest]

Den Kurs wird es schon eines Tages treiben

... interessant, dass ein weiterer größerer, prestigeträchtiger Kunde gewonnen werden konnte. Seit längerem ist die Rede davon das bis Mai noch ein weiterer Großkunde präsentiert wird. Derzeit stehen m.e. alle an der Seitenlinie herum ... weil man noch mehr Konturen sehen will. Die die jetzt reingehen haben Sorge den Sprung, den es irgendwann geben könnte (rechne damit, dass der aus dem Nichts kommen wird), zu verpassen.

[Edelweiss70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.563.242 von Edelweiss70 am 04.04.24 09:53:58

Den Kurs juckt es nicht

[Edelweiss70]

Das sind die Headlines die wir hören wollen


Rubean AG verfünffacht den Umsatz in Q1 2024.

Ausblick 2024 100% höher als 2023 ( hoffe das ist konservativ)

[derrest]

wichtigste Punkte vom Roundtable

I
- Es wird explizit gesagt, dass Geld für den Schritt nach Lateinamerika gebraucht wird (bisher hieß es, dass dafür eine eine weitere KE kommt – und diese für die Ablösung der WA benutzt würde – klingt im Interview tatsächlich etwas anders ... habe ich noch nicht ganz verstanden.
- Zwei deutsche neue Kunden – Essens- und Blumenlieferant gehen gerade live
- Douglas kommt wohl auch demnächst dazu
- Neuer Großvertrag kommt bis Mai (nix neues)
- Gesamtmarkt in Europa ca. 40 Mio potenzielle Anschlüsse – Marktanteil von 10% hält Rubean für möglich.
- Einnahmen pro App ca. 3-5 Euro werden angestrebt ... ein möglicher Markt von also 16 Mio Euro pro Monat (192 Mio p.A.) – [Kommentar:]das klingt m.A. schon seeehr ambitioniert – wären ja letztlich 50 Euro Umsatz pro Aktie ... mit einer Marge durch „hyperskalierung“ dann bei sicher deutlich über 70% ... bei 40 Euro Rohertrag pro Aktie – naja ... ein Schritt nach dem anderen
- Aktuell „5stellige“ anzahl live – USP: nach wie vor Girocard.
- „American Express“ kommt demnächst dazu
- Mittlerer Umsatz pro Terminal von unter einem Euro auf 1,23 ... es soll sehr viel mehr werden ... Endes des Jahres wird 2,3 Euro angestrebt
- Ziel zum Ende des Jahres ca. 130.000 Terminals [Kommentar: das ist interessant – passt nicht ganz zur letzten PR – wo schon mal 100TSD durch den neuvertrag bis mitte des Jahres als Denkbar ausgewiesen wurden – derzeit müssen man schon bei ca. 50TSD Anschlüssen)
- 400 TSD bis ca. 450 TSD Umsatz in Q1 [Abgeleitet aus dem Balkendiagramm]
- Endes des Jahres soll der Laden auf Monatsbasis profitabel sein ...
- Umsatzerwartung in 2025 ca. 5-6 Mio – 2026 deutlich höher
- Neue Großkunden haben teilw. bis zu 50K Terminals
- Schwerpunkt 60/40 auf Großkunden.
- Mitbewerber: SoftPOS (Worldline), Phos (Ingenico), Iazara (aus der Türkei) – Vorteil für Rubean im Markt: Unabhängig – Fokussierung auf Kernmärkte Deutschland und Spanien – Fokus auf CoD (offenbar nicht interessant für Mitbewerber)
- Rubean geht davon aus, dass der Kurs dynamisch nach oben geht.

Insgesamt ist die Story für mich intakt - man sagt immer man sei konservativ in den Prognosen - so konservativ ist das aber alles gar nicht - Ich glaube, jetzt wird viel drauf ankommen, ob sie wirklich bis Mai einen großen weiteren Vertrag präsentieren können ... wg.: 1. Glaubwürdigkeit und 2. dann wären die forecasts auch wirklich realistisch

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.434.244 von unruhhr am 11.03.24 19:52:23

naja - die letzte KE war explizit

für das operative geschäft - weshalb sich der WP auch so lange zierte... dieses Mal müssen sie die Wandelanleihe zurückführen (wie im GB schon angekündigt) - man munkelt, dass noch eine gebraucht werden könnte, um einen kleinen Sprung über den Teich zu finanzieren - wenn das Geschäft weiter so dynamisch wächst, ist das kein Problem - gar nicht ...

[derrest]

auch von mir danke

ich finde interessant, dass sie offenbar einen signifikant höheren Umsatz pro Anschluss generieren können -> weil: besserer Marktstellung -> 3-5 Euro pro realisierter Neuinstallation klingt dabei fast zu schön um wahr zu sein -> aber wenn das umsetzbar ist UND sie 1 Mio Anschlüsse Ende 2025 erreichen (ich finde das sehr sportlich - aber sie werden ja so ein wenig die Volumina schon kennen, die im nächsten Vertrag stecken, der bis Mai kommen soll) -> dann wären sie ja schon 2026 locker im zweistelligen Mio-Umsatz bei einer angestrebten 40% Marge (die sollte dann eigentlich auch noch mal steigen) ... da sprechen wir dann über 2+x Euro Rohgewinn pro Aktie - derzeit hat das alles noch so ein wenig Geragentüftlerstyle --- aber die Kunden sind wirklich vorzeigbar. und die story glaubwürdig.

[Edelweiss70]

Danke fürs Teilen der heutigen Präsentation.Ich fand zum Schluss den Punkt ,das angeschlossene POS Partner für durch Rubean angetragenes Neugeschäft auch Tatiemen/Gebühren abwerfen werden.Es wird wie angekündigt ja noch eine Weile dauern aber die Fantasie wird ein bissl untermauert.

[Wurzlbrumpf]

Aufzeichnung der heutigen Präsentation
https://m.youtube.com/watch?feature=shared&v=ONBzeh_gmaw

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.433.479 von derrest am 11.03.24 17:45:30

Die Frage ist wie lange. Die letzte KE war im Nov. 23 und hat 2 Mio. eingebracht.