Sound Energy arbeitet an einem Deal zum Verkauf seiner Beteiligung an der Tendrara-Konzession in Marokko an Calvalley Petroleum.
Sound sagte, es habe einer 45-tägigen Exklusivitätsfrist für den Deal mit Calvalley zugestimmt. Der Käufer würde die ersten 48 Millionen US-Dollar an Entwicklungskosten für das Projekt finanzieren. Calvalley ist mit Octavia Energy verbunden.
Calvalley würde auch alle Kosten bis zu 7 Millionen US-Dollar für das Bohrloch TE-4 Horst und 40 % der früheren Kosten übernehmen. Das Unternehmen wird auch Mittel an Sound vorstrecken, um seinen Anteil an den zusätzlichen Kosten für die erste und zweite Phase zu decken, die aus zukünftigen Einnahmen zurückgezahlt werden.
Der Verkäufer würde einen Anteil von 35 % an der Konzession Tendrara und der Explorationskonzession Grand Tendrara behalten.
Graham Lyon, Executive Chairman von Sound, sagte, der Deal werde "die weitere Erschließung der Konzession Tendrara und die Bohrung eines Bohrlochs auf der nahe gelegenen TE-4 Horst finanzieren. Die Unternehmen werden nun auf die Unterzeichnung einer endgültigen Transaktionsdokumentation hinarbeiten, die es den Parteien nach Abschluss ermöglichen wird, gemeinsam die endgültige Investitionsentscheidung [FID] zu treffen."
Das Bohrloch TE-4 Horst zielt auf eine potenzielle Bruttoressource von 273 Milliarden Kubikfuß ab. Maghreb Petroleum bohrte das Bohrloch im Jahr 2006, ließ aber kein Gas an die Oberfläche strömen. Sound sagte, es würde darauf abzielen, aus dem Bohrloch durch mechanische Stimulation zu produzieren.
Funding
Sound hat außerdem 4 Mio. £ über eine vorrangige unbesicherte Wandelanleihe bei einem institutionellen Investor aufgebracht. Die Mittel würden es dem Unternehmen ermöglichen, seine Arbeit an Tendrara vor der Unterstützung von Calvalley durchzuführen.
Lyon sagte, dass die Anleihe mit einem Aufschlag auf den Aktienkurs des Unternehmens bewertet wurde. Es "stellt dem Unternehmen zusätzliche Ressourcen zur Verfügung, mit denen es seine Phase-1-Entwicklung fortsetzen und die Phase-2-Entwicklung vorantreiben kann".
In der ersten Phase geht es um einen Mikro-LNG-Plan. In der zweiten Phase wird eine Pipeline zur Pipeline Gazoduc Maghreb Europe (GME) gebaut.
Die Wandelanleihe deckt den Kapitalbedarf von Sound bis zum Jahresende vollständig ab. Sound hat im August 2022 einen Farm-Out-Prozess gestartet.
Calvalley war bis 2016 in Toronto gelistet, als es privat wurde. Sie betreibt die Blöcke S-1 und 9 im Jemen mit 3.100 Barrel pro Tag netto. Das Unternehmen hat angekündigt, eine Expansion nach Ägypten in Betracht zu ziehen.
Sollten die Kosten in Phase 1 die Bruttokosten von 41 Mio. $ überschreiten, würde Calvalley bis zu 11,65 Mio. $ auf Sound vorrücken. Es würde einen größeren Anteil der Einnahmen für fünf Jahre erfordern.
Gneiss Energy hat Sound bei der Kapitalerhöhung und dem laufenden Verkauf finanziell beraten.
Rohe Hoffnung
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