US-Wachstumswerte

Welche Magnificent-7-Aktien sind weiterhin aussichtsreich?

Der jüngste Kursanstieg wurde in den USA vor allem durch die sogenannten Magnificent-7-Aktien getrieben. Den Begriff prägte Bank of America-Analyst Michael Hartnett, der 2023 sieben Unternehmen nannte, die den Markt dominierten.  

Dazu zählen Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla. Sie besitzen alle zusammen eine sehr gute Wettbewerbsposition und dominieren ihre Märkte. So gelingt es ihnen stetig, den Gewinn zu steigern.

Die Magnificent-7-Aktien fielen vor allem durch ihre sehr hohe Performance in den Jahren vor 2023 auf. Vor allem Tesla und Nvidia erzielten Renditen, die im vierstelligen Prozentbereich lagen.

Doch wie so oft lässt sich an der Börse leider nicht von der Vergangenheit auf die zukünftige Kursentwicklung schließen. So schnitten Apple und Tesla in den vergangenen zwölf Monaten bereits schlechter als der Markt ab (26.04.2024).  

Historisch betrachtet wechseln die angesagten Themen regelmäßig. So standen beispielsweise 2013 die FAANG-Aktien im Mittelpunkt des Geschehens, wozu neben Meta, Amazon, Apple und Alphabet auch Netflix gehören. Doch sobald Aktien stark im Kurs verlieren wie zwischenzeitlich Meta und Netflix, sinkt das Anlegerinteresse. Wenn dabei die Marktstellung unverändert stark bleibt, ergeben sich wie bei Meta 2022 allerdings genau dann die besten Einstiegschancen.

Wie steht es aktuell um die Magnificent-7-Aktien?

Während eine gute Marktstellung und hohe Wachstumsraten den Aktienkurs der Unternehmen positiv beeinflussen, senkt eine zu hohe Bewertung die zu erwartenden Renditen.

So sind beispielsweise Microsoft-Aktien zwischen den Jahren 2000 und 2009 stetig gefallen, obwohl die Erträge stiegen. In den Folgejahren vervielfachte sich der Kurs aufgrund der zuvor günstigen Bewertung und des anziehenden Wachstums (vor allem aus dem Cloudbereich). Doch heute zeichnet sich bei Microsoft fast ein ähnliches Bild wie vor dem Jahr 2000 ab, sodass die zu erwartende Rendite für die kommenden Jahre aktuell negativ ausfällt.

Microsoft

+0,77 %

+3,41 %

-2,04 %

-1,28 %

+37,48 %

+84,63 %

+244,01 %

+1.233,71 %

+1.595,81 %

ISIN:US5949181045WKN:870747

• Intraday
• 5 Tage
• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
• 5J
• 10J
• Max

Ähnlich verhält es sich mit Nvidia. Zwar wächst das Unternehmen sehr stark und weitet seine Gewinnmarge aus, doch der Aktienkurs hat diese Entwicklung bereits deutlich mehr als eingepreist. Auch hier fällt deshalb die zu erwartende Rendite negativ aus.

Apple-Aktien haben im vergangenen Jahr (2023) bereits schlechter als der Markt abgeschnitten und könnten diese Entwicklung weiter fortsetzen. Grund ist auch hier die zu hohe Bewertung, die nicht zu den Wachstumsraten passt. Deshalb fällt die zu erwartende Rendite ebenfalls negativ aus.

Amazon weist sogar in zwei Sektoren (E-Commerce und Cloud) eine dominierende Marktstellung auf. Während der Korrektur 2022 erreichte die Aktie eine attraktive Bewertung. Aktuell fällt die zu erwartende Rendite leicht negativ aus. 

Eine Magnificent-7-Aktie, die trotz der jüngsten Kursanstiege immer noch günstig bewertet ist, ist Meta Platforms. Das Unternehmen ist einerseits Marktführer im Bereich der sozialen Medien und baut im Bereich Reality Labs eigene AI- und Virtual-Reality-Anwendungen auf. Der Kursrutsch nach den aktuellen Quartalszahlen scheint somit langfristig eher eine Chance zu bieten.

Auch Alphabet-Aktien sind noch moderat bewertet. Das Unternehmen ist mit der Internetsuchmaschine Google mit großem Abstand Weltmarktführer, entwickelt sein Cloudgeschäft und investiert kräftig in künstliche Intelligenz (AI). Die zu erwartende Rendite fällt positiv aus.

Und wie steht es um Tesla? Zuletzt führten schlechte Rahmenbedingungen zu Preis- und Absatzrückgängen. Am langfristigen E-Auto-Trend hat sich hingegen nichts verändert. Elon Musk reagiert mit Kostensenkungen. Zieht später die Nachfrage wieder an, könnten die zukünftigen Gewinne deshalb neue Rekorde erreichen. Die zu erwartende Rendite fällt hier aufgrund der letzten Kursrückgänge positiv aus.

Entsprechende ETFs und Fonds

Anleger können mit Indexfonds wie dem iShares Core S&P 500 UCITS ETF in die Magnificent-7- und viele weitere US-Aktien investieren. Er wurde bereits im Mai 2010 aufgelegt, investiert physisch in alle S&P 500-Aktien und kostet jährlich nur 0,07 Prozent des veranlagten Betrages.

Eine zweite Möglichkeit ist der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, der 3.651 Aktien hält und somit weltweit alle wichtigen Märkte abdeckt. Er wurde bereits im Mai 2012 in Irland aufgelegt, investiert physisch und kostet Anleger pro Jahr nur 0,22 Prozent der Investitionssumme.  

Daneben bieten sich US-Wachstumsfonds wie der DWS US Growth an, die unter anderem auch Magnificent-7-Aktien halten und bisher sogar noch besser als die Indizes abschneiden. Der DWS US Growth wurde im Februar 1994 aufgelegt, verwaltet heute 1,12 Milliarden Euro und investiert in amerikanische Wachstumswerte (26.04.2024).

iShares Core S&P 500 UCITS ETF

+0,33 %

+2,46 %

+0,97 %

+4,44 %

+30,66 %

+44,19 %

+103,23 %

+313,98 %

+599,33 %

ISIN:IE00B5BMR087WKN:A0YEDG

• Intraday
• 5 Tage
• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
• 5J
• 10J
• Max

Weitere Top-US-Aktienfonds können Sie in unserem Artikel „In die größte Volkswirtschaft der Welt investieren“ kennenlernen.

Fazit 

Die Historie zeigt, dass Aktien mit guter Marktstellung und Perspektive vor allem dann attraktiv sind, wenn der Kurs korrigiert. Beispiele aus der Vergangenheit sind Microsoft 2009 oder Meta Platforms im Jahr 2022.  

Aktuell trifft dies vor allem auf Tesla zu. Aber auch Meta Platforms und Alphabet sind weiterhin attraktiv bewertet. Bei Nvidia und Microsoft fallen hingegen die zu erwartenden Renditen deutlich negativ aus.

Autor: Christof Welzel, wallstreetONLINE Redaktion, Ressort Anlageprodukte

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