KSB AG (Seite 2)

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.237.080 von smyl am 07.02.24 15:47:55

Quelle: https://www.plusvisionen.de/13_02_2024/ksb-aktie-pumpen-fuer…

KSB-Aktie // Pumpen für den Erfolg bei attraktiver Bewertung
Thomas Schumm13. Februar 2024

Wann immer Flüssigkeiten bewegt werden, braucht es Pumpen, ob in der Industrie, im Bergbau, in Kraftwerken, bei der Wasserversorgung oder in Wohnhäusern. Es geht um einen Markt von knapp 46 Milliarden Euro weltweit, wie KSB-Finanzvorstand Matthias Schmitz auf den Hamburger Investmenttagen (HIT) vergangene Woche ausführte. KSB [zuletzt HIER berichtet] komme dabei derzeit auf einen Marktanteil von fünf Prozent, wobei das Unternehmen, im Gegensatz zu vielen spezialisierten Wettbewerbern, in allen Segmenten für Pumpen tätig ist, mit Top-Marktstellung in den Bereichen Wasser und Energie.

Im Geschäftsjahr 2023 kam KSB damit auf einen Umsatz von 2,819 Millionen Euro (vorläufige Zahlen), was einem Plus von 9,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Den größten Beitrag leistete dabei die Geschäftsbereiche Service, gefolgt von Pumpen und Armaturen. Alle Regionen weltweit haben zu dem Umsatzwachstum beigetragen. Etwas geschwächelt haben die Geschäfte im vierten Quartal mit einem Minus von 5,8 Prozent im Vergleich zum starken Vorjahreswert.

Beim Betriebsgewinn (Ebit) erwartet der Pumpen- und Amaturenspezialist für 2023 einen Wert deutlich über dem Vorjahreszeitraum (169 Millionen Euro) in der oberen Hälfte der im Juli 2023 aktualisierten Prognose von 210 bis 230 Millionen Euro. Einen wesentlichen Beitrag hierzu leisteten das Wachstum und die Margen-Stärke des Service-Segments. Wartungsintensiv sind insbesondere die Riesen-Pumpen im Bergwerksgeschäft aufgrund des hohen Verschleißes, da dort immer auch Sediment mitgepumpt wird.

Societe Generale
Weniger um Abnutzung geht es bei Pumpen für Kernkraftwerke, hier steht klar die Sicherheit im Vordergrund. KSB hält bei AKW-Pumpen Zertifikate für die höchsten Sicherheitsstufen, was gute Geschäftsaussichten angesichts der Renaissance der Kernkraft (Deutschland ist da eine Ausnahme) weltweit und vor allem in China und Indien ist.

Für das laufende Geschäftsjahr geht KSB von einer weiter positiven Entwicklung aus, nachdem das Jahr 2023, angesichts schwieriger Bedingungen, sehr gut gemeistert wurde. Zum Optimismus trägt sicherlich auch der im Geschäftsjahr 2023 um 3,4 Prozent auf 2.960 Millionen euro gesteigerte Auftragseingang bei.

Dabei ist die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von gut acht und einer Dividenden-Rendite von voraussichtlich um die 3,5 Prozent nach wie vor attraktiv bewertet. Die KSB-Aktie macht das zu einem reizvollen SDAX-Investment.

Charttechnisch stehen die Vorzüge (629203) bei 600 Euro vor einer entscheidenden Chartmarke. Gelänge der Durchbruch lägen die nächsten Widerstände bei bei 640 Euro aus dem Jahr 2011 und 690 Euro aus dem Jahr 2007.

KSB-Aktie (Vorzüge, Tageschart): Gelingt der Durchbruch?

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.197.942 von lacorte am 01.02.24 06:20:57

heimlich still und leise robben wir uns wieder an die 600 ran ;-)

[lacorte]

KSB Konzern: Vorläufige Geschäftszahlen für 2023

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/ksb-konzern-vorla…

[unicum]

Die Zahlen sind beim Umsatz und EBIT am unteren Ende meiner Erwartung herausgekommen. Insbesondere im Q4 ist ein Umsatzrückgang im Vergleich zum Q4.22 um rund 43 Mio. zu beobachten.

Meine Prognose für 2024 ist ein Umsatzwachstum von 3% und eine EBIT-Marge von 7% (siehe zuletzt Beitrag 2.355 vom 14.11.23).

Nun ist die Entwicklung des "Wordings" aber interessant:
Wurde in der Quartalsmittteilung Q3.23 noch von einem herausfordernden Jahr 2024 gesprochen, aufgrund der Abkühlung des allgemeinindustriellen Standardgeschäfts, liest man heute: "Für das Geschäftsjahr 2024 planen wir, die positive Entwicklung des Unternehmens fortzusetzen.“

Da Dr. Stephan Timmermann Maschinenbauingenieur ist, gehe ich davon aus, dass er weiß, was die Worte mathematisch bedeuten. Demnach müssten Umsatz und Ertrag für 2024 über dem des Jahres 2023 liegen.

Angesichts der beiden florierenden hochmargigen Bereiche (Atom-)Kraftwerkspumpen und des Feststoffpumpen wäre es für mich auch plausibel, dass diese beiden Bereiche zusammen mit dem stabilen Wassergeschäft ein schwächeres Industriepumpen-Standardgeschäft überkompensieren. Perspektivisch auf jeden Fall.
Insofern empfinde ich den Wording-Trend von Dr. Timmermann postiv gerichtet.

Ich bleibe aber vorerst vorsichtigerweise bei einer Margenanname von 7% für 2024 (Beitrag 2.355). Ein Umsatzwachstum von 3% müsste angesichts des AE (AB zum 31.12. kennen wir nicht) machbar sein. Überteuert ist die Aktie auch im letzten, pessimistischeren Fall nicht. KSB wird als weltweiter Marktführer langfristig vom Ausbau der Atomkraft profitieren.

[Muckelius]

schau einer an

Corporate | 6 Dezember 2023 13:54
KSB SE & Co. KGaA
KSB: KSB-Aktie steigt in den SDAX auf
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/ksb-ksb-aktie-ste…

[unicum]

Meine Hoffnung scheint sich leider nicht komplett zu bewahrheiten: der Kurs der Vorzüge scheint bei 500 € seinen Boden gefunden zu haben. Schade, ich hätte mir einen Rutsch auf 450 Euro gewünscht. Wie dem auch sei. Bei 500 Euro ist die Aktie auch für KSB-Verhältnisse günstig. 2024 dürfte ertragsmäßig weiter gut laufen. Zwar schwächelt das Industriegeschäft aber das ist von der Profitabilität hier immer sehr heterogen gewesen. Entscheidend für die Profitabilität von KSB ist aber, wo es in welcher Branche wie läuft und da sieht es ganz gut aus. Die wichtigen Branchen laufen: Wasser/Infrastruktur müsste gut laufen, der hochmargige Energiebereich ebenfalls. Hier dürfte KSB sehr vom internationalen Ausbau der Kernenergie profitieren, wo man historisch stark ist. Ebara meldete heute einen AE im Energiebereich von +85%, im Wasserbereich vonn +20%. Besonders hochmargig ist bei KSB auch das Geschäft von GIW. Hier müsste es weiter brummen, gerade im Service.

Nimmt man trotzdem einen EBIT-Margenrückgang für 2024 auf 7% an, läge das KGV bei rund 8. EV/EBIT inkl. Pensionen und Minderheitenansprüche in Indien bei ca. 6-7. Das ist für KSB-Verhältnisse ok, zumal es ein pessimistisches Szenario ist.

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.773.472 von unicum am 09.11.23 11:39:40

Ah, " ... Bloß raus hier." ist als fiktives Zitat von BöseOnline etc. gemeint und nicht deine Aussage. Oder deine ironische Aussage?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.773.268 von Haettsch am 09.11.23 11:14:22

Zitat von Haettsch:

Zitat von unicum: Die 4xx Euro werden wir wohl in den nächsten Tagen auf jeden Fall noch sehen. Jetzt müssen ja erstmal noch die Trashmedien wie BörseOnline berichten. Bloß raus hier.

Ob das ein Trash Posting ist? 🙄

Nein, war es nicht, wie die Kursentwicklung beweist.

Börse-Online, Twitter, Focus Money, etc sind Medien, bei denen wenige Buchstaben exponierte Statements abgeben ohne jede Durchleuchtung oder Abwägung der Sachverhalte. Kein Mensch, der diese Kurztexte liest, hat irgend einen blassen Schimmer von den Hintergründen. Die Folge ist, dass BörseOnline, Twitter & Co. jetzt natürich in die andere Richtung segeln müssen und mit ebenso kurzen Schlagworten die jetzt ihren Buchstabenlesern darstellen müssen, warum der Kurs nun schon um 20% vom Hoch gefallen und heute um über 10% gecrasht ist. Also das andere Extrem.

Da bleiben dann eben die Buchstaben "d-e-u-t-l-i-c-h-e--A-b-s-c-h-w-ä-c-h-u-n-g--d-e-s--S-t-a-n-d-a-r-d-g-e-s-c-h-ä-f-t-s" und "h-e-r--a-u-s-f-o-r-d-e-r-n-d-e-s--J-a-h-r--2-0-2-4" hängen.

So einfach ist das.

Die zeitliche und intellekturelle Unfähigkeit der breiten Masse zu differenzieren, der Hang zum kurzen, unkritischen schnellen Informationskonsum und das allgemeine Trading-down der Medien gilt halt in beide Richtungen. Das ist doch logisch. Das kann man doch überall im gesellschaftlichen Leben beobachten. An der Börse eben in stärkeren Kursschwankungen nach oben und gerechterweise dann auch nach unten.

[unicum]

493 € bei den Vorzügen! Herrlich! Börse kann manchmal so einfach durchschnaubar sein.

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.773.169 von unicum am 09.11.23 11:02:18

Zitat von unicum: Die 4xx Euro werden wir wohl in den nächsten Tagen auf jeden Fall noch sehen. Jetzt müssen ja erstmal noch die Trashmedien wie BörseOnline berichten. Bloß raus hier.

Ob das ein Trash Posting ist? 🙄