Bärenthread zu KNAUS TABBERT (Seite 3)

[monsieur-drik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.433.083 von Der Tscheche am 11.03.24 16:48:35

alle die sich es leisten konnten, sich für camping mit viel geld mobil zu machen,sind versorgt.der markt wird in diesen zeiten nicht mehr wachsen können.gebrauchtmarkt war immer schon das hauptgeschehen.corona hat die nachfrage hochgetrieben.auf dem sektor ist die luft für anleger raus.ausser den ängstlichen gierhälsen pusht niemand mehr.wer sagt das der kurs bei alltimehigh in den indizes von unter 40 nicht bald wieder auf bereiche in den 20ern landet? als anleger gibt es deutlich risikolosere und erfolgversprechendere firmen.sollte jeder halbwegs erfahrene beim blick auf chart usw recht schnell bemerken.

[Der Tscheche]

Nach den ersten drei Quartalen 2023 hat Knaus Tabbert ein Netto-Ergebnis von 4,32€ / Aktie erzielt.

Die bereinigte EBITDA-Marge lag dabei bei 8,3%.

Für das Gesamtjahr wurde in der Meldung zu den vorläufigen Umsatzdaten für 2023 ein Wert zwischen 8,5 und 9% prognostiziert (wie schon vorher).

Börsengeflüster schätzt als Jahresergebnis aktuell ganz vorsichtig 4,62€ und für 2024 dann 5,80€ und für 2025 mit 6,45€/ Aktie: https://www.boersengefluester.de/isin-details/?isin=DE000A2Y… .

Beim Marketscreener werden die Analystenschätzungen für 2023 aktuell sogar mit 6,05€ angegeben, für 2024 mit 6,55€ und für 2025 mit sage und schreibe 8,48€ / Aktie: https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/KNAUS-TABBERT-AG-11…

Der aktuelle Kurs unter 40€ wirkt vor diesem Hintergrund sehr günstig und dementsprechend ist die Aktie auch bei Wallstreet Online relativ beliebt.

Das Geschäft von Knaus Tabbert unterliegt freilich definitiv einer gewissen Zyklizität und wer schon zu Zeiten, wo es gut läuft, nach 9 Monaten 2023 einen negativen Freien Cashflow von -23,3Mio.€ erwirtschaftet (nach ca. -70 Mio. 2022!), der macht zumindest auf mich keinen SO zweifelsfrei unterbewerteten Eindruck, zumal ja auch die Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von klar unter 30% und einem Buchwert / Aktie von 17,04€ (Ende Sep 23) zumindest aus meiner Sicht nicht wirklich *Achtung, Schnäppchen* schreit...

[Der Tscheche]

Eine Geschichte, die mein Knaus-Tabbert-Bären-Herz erwärmt, sind die Abschiede von gleich zwei CFOs

- in weniger als zwei Jahren
- immer gekoppelt mit einer Vertragsverlängerung des CEO Wolfgang Speck (64).

Hier die Meldung vom 20.5. 2022, in welcher der damals aktuelle CFO vorzeitig verabschiedet wurde mit der Begründung, dass man der Diversität genüge tun und lieber eine Frau als CFO einstellen möchte: https://www.knaustabbert.de/presse/pressemitteilungen/person… .

Sorry, aber die Begründung in der Meldung ist doch wirklich kaum zu glauben:

"Darüber hinaus hat der Aufsichtsrat beschlossen, eine Frau in den Vorstand der Knaus Tabbert AG zu berufen. Er greift damit die künftig geltenden Diversitätsvorgaben für Vorstände in börsennotierten und mitbestimmten Unternehmen auf. Nach konstruktiven Gesprächen mit Marc Hundsdorf, seit 2017 CFO von Knaus Tabbert, hat man sich darauf verständigt, seine Position bis spätestens zum Jahreswechsel für eine Nachfolgerin zur Verfügung zu stellen."

Kein Wunder, dass hier z.B. FINANCE beim Unternehmen nach den (wahren) Gründen für den Abschied vom CFO Hundsdorf nachfragt:

"Auf FINANCE-Nachfrage zu den Gründen des Weggangs von Hundsdorf teilte das Unternehmen mit, dass der Finanzchef das Unternehmen auf eigenen Wunsch verlässt." https://www.finance-magazin.de/cfo/cfo-wechsel/cfo-marc-hund…

FINANCE schließt daraus wohl, dass Herr Hundsdorf seine Karriere woanders fortsetzen möchte und fährt fort:

"Wohin es Hundsdorf zieht, ist bislang nicht bekannt."

Wenn ich mir den öffentlich nachverfolgbaren Fortgang der Karriere von Herrn Hundsdorf anschaue, erscheint eine solche Deutung allerdings sehr unwahrscheinlich. Er landet dann im Frühjahr 2023 bei VARTA, was sehr kurzfristig geschieht, nachdem es dort Anfang 2023 ein Hickhack um den CFO-Posten gegeben hat: https://www.finance-magazin.de/cfo/cfo-wechsel/thomas-obendr…

Aus meiner Sicht musste Hundsdorfer bei Knaus Tabbert vorzeitig gehen. Gleichzeitig wurde der Vertrag von CEO Wolfgang Speck verlängert.

Soweit so gut, es ist eine Konstellation, die nicht wirklich selten ist und daher auch nicht besonders auffällt. Herr Hundsdorfer ist Ende 2022 gegangen und wurde durch Frau Schürmann ersetzt.

Nun kam es aber nur ein gutes Jahr später wieder zur Trennung zwischen Knaus Tabbert und dem CFO und diese erfolgte wieder im Zusammenhang mit der Verlängerung des Vertrages mit dem inzwischen 64Jährigen Wolfgang Speck, der diesmal keinen Vertrag für die nächsten ca. 2 Jahre erhielt (wie im Mai 22), sondern gleich für die nächsten knapp 3 Jahre (bis Ende 2026): https://www.knaustabbert.de/investor-relations/finanznachric… . Er wird zum Vertragsende 67 Jahre alt sein.


Anders als im Falle von Hundsdorfer geht Frau Schürmann, bei der auch gleich in der Meldung persönliche Gründe als Grund für die Trennung angegeben worden sind, auch praktisch sofort (Ende Mrz). UND: Das Unternehmen versucht es gar nicht mehr mit einem neuen CEO, sondern überlässt den Aufgabenbereich ebenfalls Herrn Speck.

Diesen kompletten Hergang wollte ich mir hier einmal im Zusammenhang sozusagen archivieren. Nichts für ungut an die Bullen, mir ist schon bewusst, dass man das alles auch als völlig unerheblich und keineswegs bärisch einordnen kann.

[monsieur-drik]

1 monat alt

[Der Tscheche]

Aus dem "Questions & Answers" - Dokument zu den Zahlen:

"The RV industry has experienced a slowdown in retail activity as consumers have been adversely impacted
by elevated unit prices, higher interest rates, and overall inflation impacting many facets of their budgets.
However, high RV utilization, strong show attendance and high repeat buyer intentions in the face of this
decreasing appetite to purchase in the short-term exhibits the resilience of consumer interest in the RV
lifestyle in the long-term. While we remain cautious and continue to expect near-term demand to be
impacted by the current macroeconomic conditions, particularly in North America, our long-term optimism
remains undeterred."
Hervorhebung durch mich

Das "particularly in North America" kann ich nicht wirklich nachvollziehen. Die genannten Belastungsfaktoren gelten aus meiner Sicht mindestens ebenso stark auch in Europa.

[Der Tscheche]

Aktie von Thor Industries (Marktführer) über 10% im Minus, belastet offenbar auch den Kurs von Knaus Tabbert.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.404.120 von Der Tscheche am 06.03.24 13:11:18

Zitat von Der Tscheche: "Thor Industries Inc. verfehlt im zweiten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $0,13 die Analystenschätzungen von $0,68. Umsatz mit $2,21 Mrd. unter den Erwartungen von $2,26 Mrd." stock3.com

Allerdings liegt das offenbar am Absatzgebiet USA. Europa hält sich (noch?) sehr gut:


10Q, S. 8

[Der Tscheche]

"Thor Industries Inc. verfehlt im zweiten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $0,13 die Analystenschätzungen von $0,68. Umsatz mit $2,21 Mrd. unter den Erwartungen von $2,26 Mrd." stock3.com

[monsieur-drik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.392.747 von tallyman am 04.03.24 21:17:02

Bei der momentanen Wirtschaftslage sollte man sich eher durch seine nüchterne Sichtweise leiten lassen.Wer wird Investitionen ab 60K raushauen ? Best Ager Geschwurbel .... Ohne richtige Kauflust wird der Laden immer unter IPO bleiben.Wer auch mal nicht nur 95 % überlegt muss nach kurzem Blick auf den Chart seit IPO die Investition hier als recht unsichere ansehen.Versprechungen ,nichts Handfestes.Vielleicht wenn nachhaltiges Ansteigen über IPO erreicht wird.Vorher nur etwas für Träumer.Nach Zahlen kommt die Euphorie,danach immer der Abfall.Von sept 20 mit 63 über sept 22 mit 26 auf 61 im sept 23 auf jetzt 41. Fallende Hochs,im letzten halben Jahr ,alles eher nichts Solides.

[tallyman]

Gap ?

Wo liegt das offene Gap vom 21.02. ?
Bin absolut kein Chart Techniker...aber der Kursverfall scheint mir hier damit begründet offensichtlich nahe zu liegen....