Warimpex - ein vielversprechender Rebound-Wert !

[gamma51]

Wiener Börse News vom 9. 5.2024

Research: Die Analysten von East Value Research haben nach Zahlenbekanntgabe eine Update zu Warimpex veröffentlicht. Darin geben sie ein neues Kursziel in Höhe von 2,23 Euro (davor 2,69 Euro) aus, eine Anlage-Empfehlung gibt es allerdings nicht. Die East Value-Experten meinen: "Obwohl sich das Marktumfeld für alle Immobilienunternehmen langsam verbessern sollte, da die Zentralbanken beginnen, ihre Zinssätze zu senken, bleibt das Hauptrisiko bei Warimpex das hohe Engagement in Russland (35 Prozent des Gross Asset Value, 62,1 Prozent des Gesamtumsatzes). Ausgehend von einem niedrigeren Peer-Group-basierten Fair Value (2,66 Euro gegenüber 3,23 Euro zuvor) leiten wir ein neues 12-Monats-Kursziel für Warimpex in Höhe von 2,23 Euro (bisher: 2,69 Euro) ab."

[gamma51]

WIENER BÖRSE NEWS:
Die hybride Immobilien-Gesellschaft Warimpex spürt das herausfordernde Marktumfeld und schloss das Jahr 2023 mit einem Periodenergebnis von -23,8 Mio. Euro ab (2022: +42,9 Mio. Euro). Das Unternehmen weist Immobilienbewertungsverluste in Höhe von 38,3 Mio. Euro aus, die laut Warimpex vor allem der Zinsentwicklung sowie den Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine geschuldet sind. Den Gesamt-Umsatz aus Büros und Hotels konnte das Unternehmen um 10 Prozent auf 49,7 Mio. Euro steigern. Bis auf den Verkauf der Beteiligung am Palais Hansen fanden 2023 keine Immobilientransaktionen statt. Das EBITDA verbesserte sich durch die Umsatzsteigerungen sowie niedrigere betriebliche Aufwendungen um 31 Prozent auf 21,6 Mio. Euro. „Trotz des herausfordernden Marktumfeldes ist es uns gelungen, ein positives operatives Ergebnis zu erzielen und die Projekte in Polen und Deutschland planmäßig voranzutreiben. Das bestätigt unsere langfristig orientierte Strategie, auf vorhandene Grundstücksreserven und nachhaltige Konzepte bei Büros kombiniert mit Coworking-Angeboten zu setzen. Gleichzeitig drücken Bewertungsverluste das Ergebnis stark. Umso wichtiger ist es, dass Warimpex weiterhin über eine stabile finanzielle Basis mit gesunder Eigenkapitalquote und starkem Cashflow verfügt“, so Warimpex-CEO Franz Jurkowitsch. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr auf 24,8 Mio. (+ 128 Prozent). Die Eigenkapitalquote liegt bei 33 Prozent. 20 Prozent der verzinslichen Finanzverbindlichkeiten von Warimpex unterliegen einer variablen Verzinsung "somit ist das Zinsänderungsrisiko überschaubar", so das Unternehmen. CEO Jurkowitsch zum Ausblick: „Mit einer stabilen finanziellen Basis liegt unser Schwerpunkt heuer auf der Bauvorbereitung am Standort Darmstadt sowie der Fortführung bestehender Bau- und Entwicklungstätigkeiten. Aufgrund der aktuellen Budgetzahlen gehen wir insgesamt von einem positiven Ergebnis der laufenden operativen Tätigkeit für 2024 aus." In Bezug auf die Assets in Russland heißt es im Geschäftsbericht, dass die operativen Tatigkeiten derzeit ohne wesentliche Einschrankungen autark fortgefuhrt werden. Neuprojekte seien weiterhin nicht geplant. Die wirtschaftlichen und rechtlichen Entwicklungen in Russland würden sehr genau beobachtet, um gegebenenfalls auf aktuelle Ereignisse rasch reagieren zu können, heißt es.

[gamma51]

Ich werde mal versuchen, den Thread hier in den nächsten Tagen wieder ein bißchen zu beleben !

[ameise123]

Handel & Coverage eingestellt

Warimpex: Einstellung der Coverage durch Raiffeisen Research
Aufgrund von Geschäftsbeziehungen in Russland wurde Warimpex durch verschiedene Finanzdienstleister als sanktioniertes Unternehmen eingestuft. Infolgedessen stellen wir unsere Coverage der Aktien bis auf Weiteres ein.

Weiß jemand wie die Gespräche über die Wiederaufnahme des Handels laufen?

[gate4share]

Jetzt soll wohl doch kein Verlust sein. Steht auch alles nur in ausländisch, da muss man erst mal sehen wo und wie das steht und was das aus dem ausländischen hier zu bedeuten hat.

[gate4share]

So habe endlich den neunmonatsbericht aus 2021 gefunden und wie ich das sehe hatte man nur die Vermietung weiter betrieben aber keine neuen Objekte in Angriff genommen, Und man hat sogar r.ote zahlen geschrieben.
Irgendwie habe ich gar nicht an die Corona Sache mit Schliessung der Hotels gedacht. Klar, da wa sicher auch ein Preisverfall bei Hotels.......wo lange und wie tief weiss ich nicht. Aber mit Sicherheite wurden in 2021 keine Höchstpreise für Hotels und Bürohäuser bezahlt wo vieles min einige Monate geschlossen war.
Aber ich weiss noch nicht mehr, wie man heute da steht.

[gate4share]

Nun schon über ein Jahr her, seit letztem Posting.

Gibt es das Unternehmen gar nicht mehr. In der Tat meinte ich auch, dass da mal hohe Kurse gekommen sein müssten. Gerade die weltweite Immobilienhause über diesen langen Zeitraum müsste noch mehr erfolg für warimpex bedeuten..

[Mmmaulheld]

Warimpex ist ein EWIGER VALUE WERT ‐ und damit ein Valuetrap!

[ciel34]

Hallo!

Keine Empfehlung diese Aktie zu kaufen oder verkaufen.

Geschäftsbericht deutsch, hier : http://www.warimpex.com/~/media/Files/W/Warimpex-V2/pdf/germ… - findet man auf der STARTSEITE der Homepage !

Ich will nicht ins Detail gehen, muss und will niemanden überzeugen oder gar diskutieren, ich seh´ die Aktie deutlich positiver, vor allem bei dieser niedrigen Bewertung. NNNAV 2,46 Euro (Stand 31.12.2020) Bin vor kurzem eingestiegen.

Erste Bank Analyse (26.4.2021), die mir gut gefällt, spricht von Kursziel 1,60 (Aktienempfehlungen Österreich). Diese und weitere Analysen findet man auf der Research Seite der Ersten Bank.

[morimori]

Heute ist der Bericht 2020 rausgekommen

Earnings per share in EUR -0.57
Hotels revenues 7,483 -80%
nvestment Properties revenues 20,604 4%

Gross asset value (GAV) in EUR millions 301.8 -9%
Net asset value (NAV) in EUR millions 128.4 -28%
NAV per share in EUR 2.46 -28%
End-of-period share price in EUR 1.15 -32%

Abschreibungen und Wertberichtigungen in Höhe von 10,7 Mio. Euro
2020 wurden keine Immobilientransaktionen durchgeführt.

In Polen wurden nach Ende des Berichtszeitraums die Baugenehmigungen für das Büroprojekt Mogilska Phase III in Krakau und das Büroentwicklungsprojekt in Białystok erteilt. In der AIRPORTCITY St. Petersburg wurde der Rohbau des Avior Tower 1, der rund 16.000 Quadratmeter vermietbare Bürofläche bieten wird, fertiggestellt. Die Eröffnung ist für das zweite Quartal 2022 geplant.

2019 erwarb Warimpex ein Hotel in der deutschen Stadt Darmstadt, das derzeit renoviert und an die Accor-Marke "greet" angepasst wird. Die Wiedereröffnung ist für den Herbst 2021 geplant,

Die 30.000 Quadratmeter große Hotelimmobilie bietet zudem Grundstücksreserven für die Entwicklung weiterer hochwertiger Büro- und Gewerbeflächen. Die Aufstellung eines neuen Bebauungsplans und die Genehmigungsplanung für das erste Bürogebäude sind bereits weit fortgeschritten.2021 stehen bei unseren Entwicklungen die Bauvorbereitungen und die Erlangung weiterer Baugenehmigungen sowie die Fortführung laufender und der Beginn neuer Baumaßnahmen im Mittelpunkt unserer Aktivitäten.

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Die Themen wurden sowohl hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf Mensch und Umwelt als auch hinsichtlich ihrer Bedeutung für folgende wesentliche Stakeholder analysiert: Investoren, Aktionäre, Analysten, Banken, Mitarbeiter, Lieferanten, Dienstleister, Mieter, Nachbarn, Peer-Unternehmen, Medien, Politik, Behörden und Hotelgäste.

Poland Market
Mit dem Gebäude Mogilska 41 wurden auch Grundstücksreserven erworben.
Warimpex hat in den letzten Jahren kleinere, teilweise bebaute Grundstücke erworben, die an die beiden bestehenden Bürogebäude Mogilska und das Projekt Mogilska Phase III angrenzen. Auf diesen Grundstücken soll in weiterer Folge das Projekt Mogilska Phase IV errichtet werden.
Die ersten Abbrucharbeiten sind bereits abgeschlossen. Warimpex ist auch Eigentümer eines Entwicklungsgrundstücks neben dem Hotel Chopin in Krakau, auf dem ein Bürogebäude mit rund 21.000 Quadratmetern Fläche errichtet werden soll. Der Antrag auf eine Baugenehmigung wurde eingereicht.Warimpex besitzt ein Entwicklungsgrundstück in Białystok. Auf diesem Grundstück werden in mehreren Phasen Büroimmobilien errichtet. Geplant sind zwei Bürogebäude mit rund 24.000 Quadratmetern Bürofläche und 8.000 Quadratmetern Gewerbefläche. Eine Baugenehmigung wurde im März 2021 erteilt

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Russland
Im vierten Quartal 2019 wurde mit dem Bau eines Büroturms (Avior Tower) mit rund 16.000 Quadratmetern vermietbarer Bürofläche begonnen. Die Eröffnung ist für das vierte Quartal 2022 geplant.

Unten im Gewühle
Mogilska III, Krakow 2023 12,000 m2 BREEAM In-Use
Chopin Office, Krakow 2023 21,000 m2
Avior Tower, St. Petersburg 2022 16,000 m2

Der Ausblick
Folgende Entwicklungsprojekte befinden sich derzeit im Bau bzw. in der Entwicklung:- Avior Tower 1 mit rund 16.000 Quadratmetern Fläche, St. Petersburg (im Bau)- Bürogebäude Mogilska Phase III mit rund 9.700 Quadratmetern Fläche, Krakau (in Planung, Baugenehmigung erteilt)- Bürogebäude in Białystok mit rund 31.600 Quadratmetern Fläche (in Planung, Baugenehmigung erteilt)- Bürogebäude Chopin mit rund 21.000 Quadratmetern Fläche, Bürogebäude Chopin mit rund 21.000 m² Fläche, Krakau (in Planung)- Bürogebäude in Darmstadt mit rund 13.800 m² Fläche (in Planung)Im Jahr 2021 werden die Bauvorbereitungen und die Erlangung von Baugenehmigungen für unsere Entwicklungsprojekte sowie die Fortführung laufender und der Beginn neuer Baumaßnahmen im Mittelpunkt unserer Aktivitäten stehen. Die Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG steht auf einer soliden finanziellen Basis, auch vor dem Hintergrund der aktuellen COVID-19-Pandemie. Während die Gesellschaft in den letzten Jahren einen Schwerpunkt auf die strategische Neuausrichtung und Diversifizierung des Portfolios gelegt hat, war sie bis vor wenigen Jahren vor allem im mittlerweile stark belasteten Hotelsegment tätig, mittlerweile macht der Verkehrswert der Hotels nur noch 13 % des Gesamtportfolios aus. Büroimmobilien mit langfristigen, vertraglich gesicherten Mietverträgen machen 73 Prozent des Gesamtportfolios aus, wobei der Konzern die Auswirkungen von COVID-19 fortlaufend evaluiert. Im Bereich der Vermietung von Büroimmobilien (Segment Investment Properties) sind derzeit nur geringe operative Auswirkungen zu erkennen. Die Zahlungsdisziplin der Büromieter ist weiterhin hoch; Mietanpassungen, Mietrückstände und Mietausfälle waren im Berichtszeitraum nur vereinzelt zu verzeichnen. Generell besteht jedoch das Risiko, dass Zahlungen in Zukunft nicht wie vertraglich vereinbart eingehen. Hotels sind von der Pandemie stärker betroffen als Büroimmobilien. Das Hotel in Darmstadt wurde im März 2020 geschlossen, die ursprünglich geplante Renovierung bei laufendem Betrieb wurde vorzeitig begonnen. Nach einer weiteren Schließung Anfang 2021 ist die Wiedereröffnung des Hotels nun für September 2021 geplant. Das Crowne Plaza Hotel in St. Petersburg blieb während dieses Zeitraums geöffnet und verzeichnete eine geringere Auslastung und einen Rückgang der Einnahmen. Das InterContinental Hotel in Warschau, das im Rahmen eines 50/50-Joint-Ventures betrieben wird, war von März bis Anfang Juni 2020 und von Mitte Dezember 2020 bis Mitte Februar 2021 geschlossen und verzeichnete entsprechende Umsatzrückgänge. Die Auswirkungen von COVID-19 auf das Segment Development and Services und die Finanzierungsaktivitäten des Konzerns waren im Vergleich dazu relativ gering.Das Unternehmen ergreift weiterhin eine Vielzahl von Maßnahmen, um die Auswirkungen auf den Konzern zu minimieren, einschließlich der Inanspruchnahme staatlicher Hilfen wie Kurzarbeitergeld und Ausgleichszahlungen für Umsatzausfälle. Die größte Herausforderung bleibt die Bekämpfung der COVID-19-Pandemie. Eine mögliche Verbesserung der Pandemie-Situation, verbunden mit einer breiten Erholung des Wirtschaftswachstums, hängt stark vom Erfolg der Impfstoffe gegen das Cornavirus ab. Die Gesamtauswirkungen der Pandemie und deren wirtschaftliche Auswirkungen können aufgrund der dynamischen Entwicklung der Situation noch nicht abschließend beurteilt werden, Warimpex beobachtet diese Entwicklungen jedoch laufend. Warimpex geht weiterhin von einer positiven Entwicklung der Geschäftsaktivitäten aus. Die aktualisierten Planungsrechnungen zeigen ein positives Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Finanzergebnis, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sowie eine ausreichende Liquidität für das Geschäftsjahr 2021. Auf Basis dieser Überlegungen hat die Coronavirus-Krise keinen Einfluss auf die Fortführung des Konzerns.2021 wird neben COVID-19 das Thema Nachhaltigkeit einen größeren Schwerpunkt bilden. Nachhaltigkeit ist kein Randthema mehr, sondern prägt mittlerweile das Denken und Handeln der Mehrheit der Bevölkerung, weshalb wir weitere Zertifizierungen für das Immobilienportfolio in diesem Bereich anstreben.Wien, 26. April 2021

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Ab Seite 58 gibt es Übersichten

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Meine Meinung und keine Beratung zu kauf oder verkauf


Grausige Zahlen.
Daher beschreibt man auch ausführlich die Vergangenheit und fängt mit der Gründung an. Danach gibt es Klimatrallala und Verantwortung.
Die Investments haben nur 4 % extra gebracht und konnten das (Rest-) Hotelgeschäft nicht auffangen. (Ich habe da noch einen reinen Hotelreit, der das ganze erheblich besser gemacht hat).

Das Hotel in Darmstadt ist wohl auch noch nicht fertig für die Covidfreie Sommerzeit.Warum bauen die da so lange um?

Eine Zeitschiene für die Grundstücksreserve in Darmstadt fehlt.

Wenn man nichts mehr für die Aktionäre tun kann sucht man nach Shakerholdern.

Unten unter Market Poland stehen noch spannende Sachen. Einkauf, Renovierung und Vermietung, Mieter - doch leider schlecht aufbereitet.
Ich suche immer noch die Restmietdauer.
Mit dem Gebäude Mogilska 41 wurden auch Grundstücksreserven erworben.
Warimpex hat in den letzten Jahren kleinere, teilweise bebaute Grundstücke erworben, die an die beiden bestehenden Bürogebäude Mogilska und das Projekt Mogilska Phase III angrenzen. Auf diesen Grundstücken soll in weiterer Folge das Projekt Mogilska Phase IV errichtet werden.
Die ersten Abbrucharbeiten sind bereits abgeschlossen. Warimpex ist auch Eigentümer eines Entwicklungsgrundstücks neben dem Hotel Chopin in Krakau, auf dem ein Bürogebäude mit rund 21.000 Quadratmetern Fläche errichtet werden soll. Der Antrag auf eine Baugenehmigung wurde eingereicht.Warimpex besitzt ein Entwicklungsgrundstück in Białystok. Auf diesem Grundstück werden in mehreren Phasen Büroimmobilien errichtet. Geplant sind zwei Bürogebäude mit rund 24.000 Quadratmetern Bürofläche und 8.000 Quadratmetern Gewerbefläche. Eine Baugenehmigung wurde im März 2021 erteilt

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Dann frage ich mich, warum die drei Bereiche nicht sauber getrennt werden.
A) Hotel B) Büroimmobilien C) Projet Entwicklung
Dann noch nach Ländern unterteilen
Und eine Timeline für die Veränderungen bei Hotel Darmstadt und bei Projektentwicklung eine Timeline
Dann kann man alles per Nachricht regelmäig bestätigen und bekommt damit einen schönen Nachrichtenfluss.
Irgendwie machen die das schon, jedoch weiter unten (Seite 79) und unübersichtlich.
Wo sind die Totenstücke?

Abschließen frage ich mich, warum bei einer Österreichischen Gruppe, die in Österreich , Deutschland und Polen gelistet ist, in Ungarn, Polen, Deutschland und Russland investiert ich alles nur in Englisch bekomme?
Können die kein Österreichisch? Gibt es keine Übersetzer für Polnisch?

Dass man 2020 abharken kann, war klar. Im Hotelbereich hat man wohl nicht schnell genug reagiert.
Warum Darmstadt immer noch nicht fertig ist, bleibt ein Rätsel.

Von Neuvermietung fand ich nichts. Gab es da keine? 6 % Leerstand habe ich irgendwo gelesen (Ungarn?). Gab es da Aktivitäten?

Auch die CO 2 und Klassifizierungsgeshichten sehe ich skeptisch. Was kostet es, was bringt es?

Ich bin froh, dass ich nicht mehr Aktien habe.

Die Zukunftsmärkte, die Ankäufe von Immobilien mit Restgrundstücken finde ich schick.
Bisher haben die Buchwerte beim Verkauf überzeugt.
Übersicht und Planbarkeit fehlen mir. Der Ausblick ist ungewiss und vage.
So kann die Angleichung des Kurses an den NAV nicht gelingen.

Bitte lest Euch den Jahresbericht selber durch und verbessert oder korrigiert meine Auswahl/ Meinung

Meine Meinung und keine Beratung zu kauf oder verkauf