Morgan-Stanley-Studie

Apple: "Anleger sollten Schwäche kaufen!"

Ungeachtet der Absatzschwäche von Apple – das Unternehmen hat mit sinkenden Verkaufszahlen des iPhones, seines Kassenschlagers, zu kämpfen und hat im ersten Quartal die Marktführerschaft an Erzrivale Samsung verloren – empfiehlt Morgan Stanley die Aktie zum Kauf.

Starke Zahlen, schwache Prognose?

Die Analysten der US-Investmentbank erwarten, dass das Unternehmen die Erwartungen für das zurückliegende Quartal übertreffen, aber die Prognose für das kommende Vierteljahr senken wird. Gegenwärtig liegt die Schätzung für den Erlös von Apple bei 90,6 Milliarden US-Dollar, für den Gewinn bei 1,51 US-Dollar.

Beide Werte würden gegenüber dem Vorjahresquartal einen Rückgang bedeuten. Das Unternehmen wird seinen Ergebnisbericht am Donnerstag, den 02. Mai, in der US-Nachbörse präsentieren.

"Wir erwarten für das März-Quartal das Schlagen der Erwartungen sowie eine klug kommunizierte Prognosesenkung für das Juni-Quartal", wird Team-Leader Erik Woodring zitiert. Der Experte gilt laut des Vergleichsportals TipRanks mit einer Trefferquote von 49 Prozent allerdings als nicht besonders zuverlässig und belegt dort einen der hinteren Plätze.

Sollte es nach den Zahlen zu Schwäche kommen, wird der Kauf der Aktie mit einem etwas nach unten angepasstem Kursziel von 210 US-Dollar empfohlen: "Mit der Aktie bei 165 US-Dollar argumentieren wir, ist das [eine gesenkte Prognose] größtenteils eingepreist." Übertrifft Apple die Erwartungen, bestünde außerdem die Möglichkeit einer Erleichterungsrallye.

Apple

+6,19 %

+8,10 %

+8,70 %

-2,30 %

+8,39 %

+39,19 %

+248,69 %

+771,79 %

+6.488,02 %

ISIN:US0378331005WKN:865985

• Intraday
• 5 Tage
• 1 Monat
• 3M
• 1 Jahr
• 3J
• 5J
• 10J
• Max

Aktie mit Make-or-Break-Setup

Mit Verlusten in Höhe von 13,2 Prozent seit dem Jahreswechsel handelt die Aktie von Apple gegenüber dem US-Gesamtmarkt, der sich selbst nach der Korrektur in den vergangenen Tagen um 5,5 Prozent steigern konnte, ungewöhnlich schwach.

Jüngst warnte sogar der laut TipRanks als überaus zuverlässig geltende Analyst Tom Forte, "Apple ist totes Geld", und sieht die Aktie vor einer zeitlich ausgedehnten Seitwärtskonsolidierung.

Technisch jedenfalls ist das Papier angeschlagen und kämpft im Bereich von 166 US-Dollar um die Bildung eines Doppelbodens. Misslingt den Käufern dieses Vorhaben, drohen weitere Abgaben. Die nächste Horizontalunterstützung liegt im Bereich von 150 US-Dollar.

Sollte es entsprechend der Studie von Morgan Stanley nach besser als befürchtet ausgefallenen Zahlen zu einer Erholungsrallye kommen, ist ein Anstieg bis zur aktuell bei etwa 182 US-Dollar verlaufenden 200-Tage-Linie denkbar, ehe die Aktie eine weitere Kurspause einlegen dürfte.

Jetzt Chance auf Überrendite sichern!

Für Anleger, die vor dem Kauf von Derivaten wie Discount-Zertifikaten, die den Einstieg in Aktien mit Rabatt möglich machen (wie genau das funktioniert, lesen Sie hier), nicht zurückschrecken, liefert dieses Setup die Chance auf risikoarme Gewinne.

Mithilfe des Discount-Zertifikates mit der WKN MB8498 und einem Cap von 180 US-Dollar ergibt sich bis zum Fälligkeitstermin am 20. Dezember (das Zertifikat kann zu jedem Zeitpunkt ge- und verkauft werden) folgendes Auszahlungsprofil:

Szenariotabelle Discount-Zertifikat	MB8498 (Cap bei 180 USD)
	Szenario 1	Szenario 2	Szenario 3
Kaufpreis Aktie *	166,71 $
Kaufpreis Zertifikat *	147,44 €
Cap	180 $
Verkaufspreis Aktie	150 $	165 $	180 $
Wertentw. m. Zertifikat	140,74 €	154,82 €	168,89 €
Rendite Aktie	-10,0 %	-1,0 %	+8,0 %
Rendite Zertifikat	-4,5 %	+5,0 %	+14,5 %
Outperformancepunkt	199,90 $

* Stand: 22. April, 19:45 Uhr (MESZ); Berechnungsgrundlage für die in der Tabelle genannten Renditen

Klettert die Apple-Aktie um 8 Prozent in den Widerstandsbereich bei 180 US-Dollar erwartet Anleger im Zertifikat eine Rendite von fast 15 Prozent und damit eine deutliche Überrendite. Sollte Apple hingegen "totes Geld" bleiben und auf der Stelle treten, lässt sich dennoch eine Seitwärtsrendite von bis zu 5 Prozent erzielen.

Kann das Unternehmen weder mit seinen Quartalszahlen noch mit seiner Guidance überzeugen, dürften weitere Kursverluste und das Scheitern einer Bodenbildung kaum zu vermeiden sein. In diesem Fall dürfte die Aktie Kurse um 150 US-Dollar ins Visier nehmen, was einen Rückgang von 10 Prozent bedeuten würde. Zertifikateanleger würden mit dem Discount-Schein MB8498 hingegen nur einen halb so großen Verlust erleiden.

Erst für Kurse von rund 200 US-Dollar würden Aktienanleger einen Vorteil gegenüber Zertifikateanlegern erzielen. Für alle anderen Kursszenarien ist das Discount-Zertifikat dem Underlying überlegen.

Fazit: Risiken minimieren, Renditechancen maximieren

Die US-Investmentbank Morgan Stanley rät Anlegern zum Kauf der Apple-Aktie, sollte diese nach Vorlage der Quartalszahlen Schwäche zeigen. Sie begründet dies damit, dass das Papier für Kurse um 165 US-Dollar eine schwache Prognose bereits größtenteils eingepreist hat.

Clevere Anleger, die einerseits ihre Renditechancen optimieren und andererseits gleichzeitig ihr Risiko minimieren wollen, greifen anstatt zur Aktie zum Discount-Zertifikat MB8498 – und sichern sich so die Chance auf eine deutliche Outperformance!

Autor: Max Gross, wallstreetONLINE Redaktion

Übrigens: Diese Aktien kann man bei SMARTBROKER+ für 0 Euro handeln!*Kostenlose Depotführung, 29 deutsche und internationale Börsenplätze, unschlagbar günstig - und das alle in einer brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.