"Übertriebenes KI-Narrativ"

Diese KI- Aktie könnte um 55 Prozent fallen, sagt Morningstar

Die ARM-Aktie ist in diesem Jahr um 65 Prozent gestiegen, angetrieben durch das, was Morningstar das "AI Buzzword" Narrativ nennt und die Fähigkeit des Unternehmens, die Lizenzgebühren nach der Einführung seiner neuesten Chiparchitektur zu erhöhen.

Arm entwickelt und entwirft die Blaupausen für Mikroprozessoren und zählt Unternehmen wie Nvidia und Apple zu seinen größten Kunden. Das Geschäftsmodell des Unternehmens beruht auf Lizenzeinnahmen – oder Lizenzgebühren – für jeden Chip, den seine Kunden unter Verwendung seiner Designs produzieren.

"Nachdem das Unternehmen am 7. Februar seine Gewinne bekannt gegeben hatte, stiegen die Aktien um mehr als 50 Prozent , angetrieben von einem übertriebenen Narrativ über künstliche Intelligenz in Verbindung mit der Aufregung über die jüngsten Erhöhungen der Lizenzgebühren nach der Einführung seiner neuesten Architektur, ARMv9", so Morningstar-Analyst Javier Correonero in einer Mitteilung an Kunden.

Morningstar räumt zwar ein, dass ARM gute Leistungen erbringe und vom Wachstum der künstlichen Intelligenz profitiere, meint aber, dass die KI-Geschichte des Unternehmens im Vergleich zu der von Nvidia, "nebensächlich" sei. Morningstar erwartet in der Folge nicht, dass ARM ein Gewinnwachstum erzielen wird, das dem von Nvidia nahekommt.

Den fairen Wert sehen die Analysten bei 57 US-Dollar pro Aktie. Dabei wird von einer jährlichen Umsatzwachstumsrate von 17 Prozent in den nächsten zehn Jahren und einer Spitzengewinnspanne von 44 Prozent ausgegangen. Im Gegensatz dazu geht das Analysehaus davon aus, dass der derzeitige Aktienkurs ein Umsatzwachstum von 22 Prozent und eine operative Gewinnmarge von 55 Prozent impliziert.

Morningstar ist nicht der einzige Bär. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten impliziert ein Abwärtspotenzial von 17 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Montag. Trotzdem lautet der Konsens weiterhin 'Übergewichten'.

Bullenstimmen

Während die Analysten von KeyBancs am Montag das Kursziel um 15 US-Dollar auf 130 US-Dollar angehoben haben, geht Mizuho Securities noch weiter – next stop 160 US-Dollar. Das entspricht einem Rallyepotenzial von 24 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau. Die Investmentbank geht davon aus, dass die Einnahmen von Arm in den drei Jahren ab 2025 jährlich um 25 Prozent wachsen werden, was deutlich über der Einschätzung von Morningstar und dem Konsens liegt.

"ARM bleibt der unangefochtene Marktführer im Bereich der mobilen CPUs mit einem Marktanteil von über 99 Prozent, und wir sehen das Potenzial für weitere Umsatzsteigerungen", so die Analysten von Mizuho.

Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion

Übrigens: Diese Aktie kann man bei SMARTBROKER+ für 0 Euro handeln!*Kostenlose Depotführung, 29 deutsche und internationale Börsenplätze, unschlagbar günstig - und das alles in einer brandneuen App. Jetzt zu S+ wechseln!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 119,98$, was eine Steigerung von +5,00% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH

 

Alle Partner

Übernehmen

Für Ihre Einstellungen haben wir keine weiteren passenden Produkte gefunden.
Bitte verändern Sie Kursziel, Zeitraum oder Emittent.Alternativ können Sie auch unsere Derivate-Suchen verwenden
Knock-Out-Suche | Optionsschein-Suche | Zertifikate-Suche

WerbungDisclaimer