Seitwärtsinvestments

MTU bestätigt Prognose fürs Gesamtjahr

In den ersten 9 Monaten ist der Umsatz des Triebwerkbauers MTU (DE000A0D9PT0) in allen Geschäftsbereichen und über Konsensus gestiegen, allerdings mussten außerordentliche Belastungen aus dem Geared-Turbofan-Inspektionsprogramm (GFT) von 1 Mrd. Euro verkraftet werden. Bereinigt stieg der Umsatz um 21 Prozent auf 4,6 Mrd. Euro (9M-2022: 3,8 Mrd. Euro), das bereinigte operative Ergebnis legte um 33 Prozent auf 597 Mio. Euro zu, der Gewinn nach Steuern um 37 Prozent auf 438 Mio. Euro. Die bereinigte EBIT-Marge wurde mit 13 Prozent gemessen (9M-2022: 11,7 Prozent). CEO Lars Wanger bestätigte die Prognose für das Gesamtjahr – Ausgangspunkt für defensive Strategien.  

Kurzfristige Bonus-Strategie ohne Aufgeld und mit 28 Prozent Puffer (März)

Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (ISIN DE000PN7MVF0) ist mit einem Bonusbetrag und Cap von 190 Euro ausgestattet. Sofern die Barriere bei 130 Euro bis zum Bewertungstag 15.3.24 nie verletzt wird, gibt’s den Höchstbetrag. Beim Kaufpreis von 182 Euro (kein Aufgeld!) liegt der maximale Gewinn bei 8 Euro oder 11,8 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.

Discount-Strategie mit 12,8 Prozent Puffer (Juni)

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SW2E886 generiert beim Preis von 157,50 Euro eine maximale Rendite von 12,50 Euro oder 12,3 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag 21.6.24 auf oder über dem Cap von 170 Euro schließt; andernfalls gibt’s eine Aktienlieferung.

Einkommensstrategie mit 10,75 Prozent Kupon p.a. (Dezember 2024)

Die Aktienanleihe von HSBC mit der ISIN DE000HS1V7J1 zahlt unabhängig der Kursentwicklung einen Kupon von 10,75 Prozent p.a. Durch den Einstieg leicht über pari sind effektiv 10,1 Prozent p.a. drin, wenn die Aktie am Bewertungstag 20.12.24 zumindest auf Höhe des Basispreises von 170 Euro notiert (Puffer 5,8 Prozent). Andernfalls gibt’s 5 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 170 Euro, Bruchteile im Barausgleich).

ZertifikateReport-Fazit: Da der Markt die Risiken aus dem GFT-Inspektionsprogramm bereits bei Bekanntwerden Mitte September mit gut 20 Prozent Kursabschlag eingepreist hat, können defensiv orientierte Anleger mit Blick auf die nunmehr bestätigte gesunde fundamentale Verfassung von MTU mit Zertifikaten lukrative Seitwärtsstrategien aufbauen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von MTU Aero Engines-Aktien oder von Anlageprodukten auf MTU Aero Engines-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen