Seitwärtsrendite

Vonovia-Discount-Call mit 29%-Seitwärtschance in 5,5 Monaten

Die steigenden Zinsen wirkten sich besonders negativ auf die Aktienkurse von Immobilienkonzernen und Wohnungsunternehmen aus. Somit befand sich auch die im DAX gelistete Vonovia-Aktie (ISIN: DE000A1ML7J1) mit einem Kursverlust von bis zu 75 Prozent innerhalb der vergangenen zwei Jahre stark unter Druck. Am 28. März 2023 fand die Talfahrt bei 15,27 Euro ihren Tiefpunkt. Danach konnte sich der Aktienkurs nach guten Geschäftszahlen wieder auf bis zu 24 Euro erholen. Derzeit notierte die Aktie bei 22,50 Euro.

Da der deutsche Immobiliensektor seine Talsohle bereits erreicht haben könnte und Vonovia zu den besonders werthaltigen Wohnimmobilienkonzernen gehöre, bekräftigten Experten von Goldman Sachs mit einem Kursziel von 38 Euro ihre Kaufempfehlung für die Aktie. Mit Discount-Calls auf die Vonovia-Aktie können Anleger in den nächsten Monaten auch dann positive Renditen erzielen, wenn der Aktienkurs nicht weiter zulegt. Im Gegensatz zu „normalen“ Call-Optionsscheinen, die naturgemäß nur bei einem steigenden Aktienkurs Gewinne abwerfen, können Anleger mit Discount-Calls auch bei einem stagnierenden oder fallenden Aktienkurs positive Renditen erwirtschaften.

Discount-Call mit Cap bei 18 Euro  

Der BNP Paribas-Discount-Call auf die Vonovia-Aktie mit Basispreis bei 15 Euro, Cap bei 18 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.3.24, ISIN: DE000PN5L8H5, wurde beim Aktienkurs von 22,50 Euro mit 2,65 – 2,66 Euro gehandelt. Wenn die Aktie am 15.3.24 auf oder oberhalb des Caps notiert, dann wird der Discount-Call mit der Differenz zwischen dem Cap und dem Basispreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses mit ((18 Cap – 15 Basispreis)x1)=3,00 Euro zurückbezahlt.

Deshalb ermöglicht dieser Schein in den nächsten 5,5 Monaten bei einem bis zu 20-prozentigen Kursrückgang der Aktie die Chance auf einen Ertrag von 12,78 Prozent (=28 Prozent pro Jahr). Notiert die Aktie am Bewertungstag zwischen dem Basispreis und dem Cap, dann errechnet sich der Rückzahlungsbetrag, indem der Basispreis vom dann aktuellen Aktienkurs subtrahiert wird. Bei einem Aktienkurs von angenommenen 17 Euro wird der Schein mit 2,00 Euro zurückbezahlt, unterhalb von 15 Euro wird er wertlos verfallen.

Discount-Call mit Cap bei 20 Euro 

Wegen des etwas höheren Basispreises  und Caps könnte für Anleger mit höherer Risikobereitschaft auch der HVB-Discount-Call auf die Vonovia-Aktie mit Basispreis bei 18 Euro, Cap bei 20 Euro, BV 1, Bewertungstag 13.3.24, ISIN: DE000HC5AQR7, interessant sein, der beim Aktienkurs von 22,50 Euro mit 1,53 – 1,55 Euro taxiert wurde.

Somit ermöglicht dieser Schein in 5,5 Monaten eine Rendite von 29,03 Prozent (=63 Prozent pro Jahr), wenn die Vonovia-Aktie am 13.3.24 auf oder oberhalb des Caps von 20 Euro notiert.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Vonovia-Aktien oder von Hebelprodukten auf Vonovia-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.